Previsão de ações de IA para 2026: o potencial de valor de mercado destas duas ações pode superar o da Palantir

Pontos principais

• De acordo com a trajetória atual de valor de mercado, Alphabet e Nvidia ainda terão valor de mercado muito superior ao da Palantir até ao final de 2026
• Do ponto de vista de investimento em IA, estas duas ações oferecem uma opção mais equilibrada em comparação com a Palantir
• A diferença de avaliação torna-se um fator de risco chave, especialmente devido ao elevado P/E da Palantir

Comparação de valor de mercado: uma conclusão óbvia

Para prever a classificação relativa de valor de mercado da Palantir, Alphabet e Nvidia em 2026, quase não é necessário usar ferramentas de análise.

Os dados atuais estão à vista: o valor de mercado da Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) está abaixo de 45 mil milhões de dólares, enquanto Alphabet (NASDAQ: GOOG) e Nvidia (NASDAQ: NVDA) possuem, respetivamente, valores de mercado próximos de 4 biliões e 4,6 biliões de dólares.

A menos que aconteça uma situação extremamente rara — a Palantir realize um crescimento exponencial enquanto Alphabet e Nvidia colapsam simultaneamente — esta ordenação não mudará. Mesmo se aplicarmos um “desconto” a estas duas gigantes tecnológicas, reduzindo-as em 2 biliões de dólares cada, os seus valores de mercado ainda ultrapassarão significativamente o da Palantir.

Do ponto de vista probabilístico, isto não é apenas uma previsão fácil, mas uma conclusão que parece já estar garantida.

Por que Alphabet e Nvidia em vez de Palantir

Então, por que apostar nestas duas ações como opções de investimento em IA? Simplificando, trata-se de diversificação de portfólio e potencial de crescimento.

Vantagens e limitações da Palantir

A Palantir Technologies é uma empresa de inovação indiscutível, com software de análise de dados de topo na indústria. A pontuação Rule of 40 de 114% é um desempenho excecional por qualquer padrão. Mas o problema é que a abordagem da Palantir na área de IA é relativamente limitada, concentrando-se principalmente na análise de dados e aplicações de software empresarial.

O ecossistema de IA da Alphabet

Em comparação, a Alphabet oferece múltiplas entradas no ecossistema de IA. O Google Cloud, uma das três maiores plataformas de computação em nuvem, é a porta de entrada mais rápida para aplicações de IA. A empresa-mãe também está a integrar IA generativa nos seus produtos principais, como Search, Gmail e Workspace. Ainda mais importante, o Waymo já estabeleceu uma posição de liderança na condução autónoma, enquanto os chips TPU do Google estão a conquistar quota de mercado da Nvidia no mercado de processadores de IA.

O monopólio de chips da Nvidia e oportunidades de diversificação

A Nvidia mantém-se firme como líder em chips de IA. Apesar de alternativas como os TPU do Google começarem a surgir, as GPUs da Nvidia continuam a ser a escolha principal. Mais importante, a empresa possui um potencial de crescimento considerável nos setores de condução autónoma, gêmeos digitais e robótica. Pelas previsões de crescimento trimestral, a Nvidia espera um aumento de 14% no Q4 de 2025, enquanto a orientação de topo da Palantir é de 12,7% — parecendo próximo, mas o volume da Nvidia implica um incremento absoluto maior.

Armadilha de avaliação: riscos escondidos

O indicador mais revelador é o múltiplo de avaliação.

O P/E futuro da Palantir atinge 178,6 vezes, entrando na zona de “valores exorbitantes”. Em comparação, o P/E futuro da Alphabet é de apenas 28,2 vezes, e o da Nvidia de 24,5 vezes — dentro do quadro de chips e ações tecnológicas, estes múltiplos parecem bastante razoáveis.

A essência desta diferença de avaliação reside na forma como o mercado precifica as expectativas de crescimento. A Palantir precisa de apresentar um crescimento de lucros muito superior ao atual para justificar o seu preço de ação. Enquanto isso, Alphabet e Nvidia, embora já sejam gigantes, têm uma margem de segurança maior nas suas avaliações.

A onda de IA continuará?

Em 2025 e além, espera-se que a forte onda de IA continue a impulsionar o crescimento da Alphabet e Nvidia. A aplicação generalizada de IA agente (Agentic AI) poderá abrir um novo ciclo de gastos empresariais em TI.

A Palantir também se beneficiará desta onda, mas a sua avaliação elevada significa que a empresa terá de continuar a superar as expectativas para gerar retorno aos investidores. Em comparação, a Alphabet e Nvidia, ao usufruírem dos benefícios do crescimento de IA, mantêm mais espaço para subir.

Num futuro previsível, estas duas ações de IA, com avaliações mais sólidas e potencial de crescimento mais amplo, parecem ser opções mais equilibradas.