Três das maiores ações de energia que oferecem rendimentos sólidos: Uma análise mais aprofundada do seu poder de dividendos

O setor de energia testa a determinação dos investidores como poucos outros. Oscilações de preço no petróleo bruto e gás natural podem causar estragos nas carteiras se não estiveres preparado para a montanha-russa. A chave para sobreviver—e prosperar—neste cenário volátil é escolher empresas com um histórico comprovado de manter os pagamentos de dividendos durante ciclos de alta e baixa. Entre as maiores ações de energia que vale a pena considerar, três destacam-se pela sua capacidade de gerar rendimentos confiáveis apesar da turbulência do mercado: Chevron, Enbridge e MPLX.

Chevron: A Potência Integrada com Três Décadas de Crescimento de Dividendos

Chevron (NYSE: CVX) opera como um verdadeiro gigante de energia integrado, com atuação em tudo, desde exploração upstream de petróleo até transporte midstream e refino downstream, além de produção de químicos. Essa diversificação ao longo de toda a cadeia de valor da energia oferece uma proteção natural contra a volatilidade do setor—quando um segmento enfrenta dificuldades, outros frequentemente compensam.

Os números falam mais alto que palavras. A Chevron aumentou seu dividendo por 38 anos consecutivos, uma conquista extraordinária considerando a brutal oscilação dos preços do petróleo nesse período. Essa consistência reflete a confiança da gestão e disciplina financeira. A empresa mantém uma relação dívida/patrimônio de aproximadamente 0,2, proporcionando flexibilidade substancial para enfrentar períodos difíceis. Quando os preços do petróleo despencam, a força do balanço da Chevron permite manter os pagamentos de dividendos e continuar investindo no negócio.

Atualmente oferecendo um rendimento de 4,4%, a Chevron paga muito mais do que a média do setor de energia, que é aproximadamente 3,2%. Para investidores focados em rendimento, esse ponto extra percentual se traduz em retornos anuais significativos. Mais importante, a renda que recebes é estatisticamente mais estável do que a oferecida pelos concorrentes, tornando a Chevron uma participação fundamental para carteiras conservadoras de dividendos.

Enbridge: O Modelo Toll-Taker com Estratégia de Transição

Enbridge (NYSE: ENB) atua principalmente no segmento midstream, que é provavelmente o canto mais previsível do negócio de energia. A empresa possui e opera infraestrutura crítica— oleodutos, instalações de armazenamento e ativos de processamento—e recebe pagamento para transportar commodities independentemente de o petróleo estar a $50 ou a $150 por barril. A demanda importa muito mais do que o preço nesse modelo.

Essa abordagem toll-taker gera um fluxo de caixa constante e previsível que sustenta um rendimento de distribuição de 5,6%, um dos mais atrativos do setor de energia. Mas a Enbridge é mais do que apenas oleodutos e bombas. A empresa também possui utilidades de gás natural reguladas e começou a construir um portfólio de energia limpa. Essa transformação gradual reflete a visão da gestão de que a mistura energética do mundo continuará mudando nas próximas décadas.

Os ativos de utilidades reguladas da Enbridge oferecem benefícios duplos: fluxos de caixa confiáveis e oportunidades de investimento de capital consistentes. Isso cria uma base para crescimento lento e estável a longo prazo. Embora a Enbridge não ofereça uma valorização emocionante das ações, sua abordagem conservadora e monótona permitiu à empresa aumentar seu dividendo em dólares canadenses por 30 anos consecutivos. Para investidores que buscam rendimento, essa previsibilidade é exatamente o que paga as contas.

MPLX: O Consolidator de Alto Rendimento que Está Ganhar Momentum

MPLX LP (NYSE: MPLX) atua como uma parceria de limitação mestre focada em infraestrutura midstream— oleodutos, usinas de processamento e sistemas de coleta. Com uma capitalização de mercado próxima de $50 bilhões, é notavelmente menor e menos diversificada que a Enbridge. Essa concentração aumenta o risco de volatilidade, mas para investidores agressivos em renda, o yield de 7,8% oferece uma compensação atraente.

A verdadeira história na MPLX é o crescimento. A empresa está expandindo por dois canais: investimento de capital orgânico em seus negócios existentes e aquisições estratégicas de ativos e empresas concorrentes. Essa abordagem de duplo motor está produzindo resultados mensuráveis. Aumentos recentes de distribuição foram substanciais—um aumento de 10% marcou o último anúncio, após um salto de 12% em 2024 e aumentos de 10% em 2022 e 2023.

Um crescimento anual tão dramático provavelmente não persistirá indefinidamente, mas ilustra o que a MPLX pode alcançar durante períodos favoráveis. A empresa já entregou 13 anos consecutivos de aumentos de distribuição, um histórico que corresponde a toda a sua trajetória operacional. Se estás confortável com uma certeza um pouco menor que a da Chevron ou Enbridge, mas disposto a aceitar isso em troca de maior rendimento e potencial de crescimento, a MPLX merece consideração séria.

Comparando as Opções de Renda do Setor de Energia

Se estás construindo uma carteira de renda de dividendos, essas três maiores ações de energia trazem cada uma forças distintas:

Chevron oferece exposição direta aos preços de energia através do seu modelo integrado, combinado com estabilidade financeira quase inabalável e o mais longo histórico de crescimento de dividendos.

Enbridge proporciona exposição diversificada ao espectro completo de energia, enquanto posiciona ativamente seu portfólio em direção a fontes de energia mais limpas, tudo apoiado por três décadas de aumentos de distribuição.

MPLX enfatiza crescimento agressivo e consolidação, direcionada a investidores que priorizam rendimento atual e aceleração de distribuição em detrimento da máxima estabilidade.

Cada uma atende a diferentes tolerâncias ao risco e objetivos de renda. Dependendo das tuas circunstâncias, uma ou até uma combinação de todas elas pode ancorar tua alocação no setor de energia e fornecer uma renda significativa por anos.