Potências Mundiais do Cobre: As 10 Maiores Empresas de Cobre que Moldam a Indústria

A corrida pelo cobre está a aquecer. Com veículos elétricos, infraestruturas de energia renovável e urbanização a impulsionar uma procura sem precedentes, as maiores empresas de cobre do mundo tornam-se cada vez mais críticas para os objetivos globais de transição energética.

Porque o Cobre é Importante Agora

O cobre atingiu US$10.954 por tonelada métrica na London Metal Exchange em maio de 2024—um recorde histórico. O aumento reflete um desequilíbrio fundamental entre oferta e procura: a produção mineira simplesmente não consegue acompanhar o aumento do consumo. Para além da construção tradicional e das redes elétricas, os novos motores de procura incluem redes de carregamento de veículos elétricos, sistemas de armazenamento de energia e a infraestrutura elétrica necessária para suportar a rápida urbanização em todo o Sul Global.

O desafio? Encontrar e desenvolver novos depósitos de cobre leva décadas. A maioria dos principais players aposta na expansão das operações existentes, em vez de projetos greenfield, tornando a eficiência operacional o nome do jogo.

As 10 Maiores Empresas de Cobre por Produção

1. BHP – 1,46 Milhões de Toneladas Métricas

A BHP domina a produção global de cobre com um portefólio diversificado de ativos que abrange Chile, Peru e Austrália. Sua joia da coroa é uma participação de 58% na Escondida, a maior mina de cobre do mundo, que entregou 2,04 mil milhões de libras em 2024. As operações Pampa Norte, no Chile, contribuíram com mais 586 milhões de libras, enquanto a mina polimetálica Olympic Dam, na Austrália—que possui reservas massivas de cobre e urânio—completou o portefólio.

2. Codelco – 1,44 Milhões de Toneladas Métricas

A Codelco, estatal chilena, consolidou a sua posição como a segunda maior produtora de cobre do mundo, aumentando ligeiramente a produção ano após ano. A mina Chuquicamata, que está a transitar de operações a céu aberto para subterrâneas, produziu 637 milhões de libras em 2024, após um período de desafios na qualidade do minério. O portefólio da empresa inclui também El Teniente, Quebrada Blanca e Andina, todos contribuindo para a sua posição dominante.

3. Freeport-McMoRan – 1,26 Milhões de Toneladas Métricas

A Freeport mantém-se entre as principais mineradoras de cobre do mundo através de operações estratégicas em vários continentes. Grasberg, na Indonésia—a maior contribuição da empresa—está a passar por uma transformação para mineração subterrânea de blocos caving, tendo produzido 1,8 mil milhões de libras em 2024. A sua participação de 55% na Cerro Verde (Peru) e a propriedade de 72% da Morenci (Arizona) proporcionam diversificação geográfica e estabilidade de produção a longo prazo até 2052.

4. Glencore – 951.600 Toneladas Métricas

A produção de cobre da Glencore caiu 6% em 2024 devido a cortes de produção planeados em ativos-chave. A sua participação de 44% na Collahuasi, a segunda maior mina de cobre do Chile, produziu 558.600 toneladas métricas, apesar de restrições de água e desafios geotécnicos. A empresa aposta numa nova instalação de dessalinização (86% concluída em 2024) para desbloquear produção adicional até 2026, que fornecerá 1.050 litros de água doce por segundo através de um pipeline de 194 quilómetros.

5. Southern Copper – 883.462 Toneladas Métricas

A Southern Copper, maioritariamente propriedade do Grupo Mexico, reverteu uma tendência de queda com um aumento de produção de 6,9% em 2024. As operações no Peru aumentaram 10,7%, enquanto as minas mexicanas cresceram 4,3%. A mina Buenavista, no Norte do México—situada sobre uma das maiores reservas de cobre porfirítico do mundo—é o pilar do portefólio da empresa, produzindo aproximadamente 700-750 mil milhões de libras por ano.

6. Anglo American – 772.700 Toneladas Métricas

A produção de cobre da Anglo American diminuiu 6,5% em 2024 devido a obstáculos operacionais na Collahuasi e Los Bronces, no Chile. A sua participação de 60% na mina Quellaveco (Peru), que abriu em 2022 e produziu 675 milhões de libras nesse ano, oferece potencial de crescimento. As joint ventures—incluindo uma participação de 50% na El Soldado com Mitsui e Mitsubishi—diversificam o risco na região.

7. KGHM Polska Miedz – 729.700 Toneladas Métricas

A KGHM, da Polónia, controla operações na Europa, América do Norte e América do Sul, com mais de 40 milhões de toneladas métricas de recursos de minério de cobre globalmente. A mina Polkowice-Sieroszowice, no oeste da Polónia—operacional desde 1968—produz entre 430 e 440 milhões de libras por ano. As minas Sierra Gorda, no Chile (55% propriedade), e Robinson, em Nevada, oferecem produção adicional e exposição geográfica.

8. CMOC Group – 502.600 Toneladas Métricas (Atribuídas)

A ascensão meteórica da CMOC para o top 10 reflete o aumento da produção nas operações na República Democrática do Congo. A mina Tenke Fungurume (80% participação com Gecamines) quase quadruplicou a sua produção desde 2020, atingindo 992 milhões de libras em 2024. A mina Kisanfu (71% CMOC, 24% Contemporary Amperex Technology, 5% governo do DRC) mais do que duplicou a produção para 200.013 toneladas métricas em 2024.

9. Antofagasta – 448.800 Toneladas Métricas

O portefólio chileno da Antofagasta entregou crescimento constante em 2024. Los Pelambres (60% propriedade com Mitsubishi) produziu 320.000 toneladas métricas, enquanto Centinela produziu 224.000 toneladas métricas. A empresa está a construir um segundo concentrador em Centinela, com previsão de entrada em operação em 2027, que acrescentará 144.000 toneladas métricas anuais e prolongará a vida útil da mina até 2051.

10. Teck – 358.910 Toneladas Métricas (Atribuídas)

A Teck, do Canadá, aumentou 50% a sua produção consolidada de cobre durante 2024, atingindo 446.000 toneladas métricas atribuídas. A mina Quebrada Blanca, no Chile—onde a Teck detém 60% (Sumitomo 30%, Codelco 10%)—cresceu dramaticamente, produzindo 458 milhões de libras no seu segundo ano de operação. A mina Highland Valley, na Colúmbia Britânica, gerou mais 226 milhões de libras.

A Conclusão

As maiores empresas de cobre estão a fazer um equilíbrio cuidadoso: gerindo ativos maduros enquanto impulsionam expansões estratégicas. À medida que a pressão de procura continua e a nova oferta permanece limitada, a excelência operacional e o controlo de custos serão o que distinguirá os vencedores do resto do grupo.