O desempenho recente do XVS é bastante interessante. À tarde, dois avisos de risco sucessivos, o que na verdade é raro. Vou puxar o gráfico rapidamente para ver o que está acontecendo.

Após revisar o histórico de velas, esta moeda realmente tem histórico. Naquela onda no final de dezembro, o preço no nível de 4 horas tocava repetidamente numa linha reta, uma fase típica de acumulação de fichas, absorvendo bastante.

Depois o mercado arrancou, subindo. Mas há um detalhe aqui — o preço está subindo, mas a posição aberta está caindo. O que significa? Indica que esta subida é principalmente posições curtas anteriores sendo recobertas. As ordens longas que foram posicionadas antecipadamente devem estar ainda retidas, apenas todas ficaram abaixo do custo.

Olhando em níveis mais finos, vejo novamente uma cena familiar: negociação lateral absorvendo fichas. Desta vez absorveu tanto longs quanto shorts. Combinando com a lógica anterior de fechamento de posições curtas, agora deve haver bastante posições longas em carteira. Você vai descobrir que XVS está repetindo continuamente este ciclo — **fichas alternando repetidamente entre diferentes faixas de preço**.

Verificando com dados de derivativos para validar este julgamento: a posição aberta (OI) cresceu 4,53% em 139 minutos (um incremento de mais de 1,3 milhão de dólares), mas o preço no mesmo período mal se moveu (apenas subiu 0,02%). O que isto significa? Os operadores estão acumulando posições e a velocidade de acumulação é óbvia. A taxa de financiamento agora está negativa em -0,0365%, este sinal também é bastante interessante, refletindo algumas mudanças sutis do mercado.

Toda a cadeia lógica aponta para um fenômeno com bastante certeza: grande volume de fichas sendo trocadas concentradamente nesta faixa de preço, tanto longs quanto shorts estão reconfigurando suas próprias posições.