Por que os investidores precisam entender "oferta e procura" para obter lucros no mercado de ações

Você já se perguntou por que os preços das ações sobem e descem seguindo certas regras? A resposta é simples - é determinada pela procura e oferta funcionando lado a lado. Quando você compreende este princípio fundamental, consegue ler o mercado como se fosse um livro.

Como os traders usam procura e oferta

Encontrar o timing correto na negociação de ações começa com compreender os impulsionadores fundamentais: força de compra (Demand) e força de venda (Supply)

Quando a força de compra é forte, os compradores estão dispostos a pagar preços mais altos pelos stocks. Enquanto isso, quando a força de venda é fraca, o resultado é que os preços continuam a subir. Inversamente, quando a força de venda inunda o mercado, os vendedores estão dispostos a reduzir preços para vender. Por isso, os preços caem rapidamente.

Esta análise não é uma adivinhação, mas o estudo de um sistema que funciona de acordo com regras definidas.

O que é procura?

Procurarefere-se à vontade de comprar bens ou serviços em diferentes níveis de preço. Quando traçamos estes dados num gráfico, vemos acurva de procura (Demand Curve) inclinada de cima para baixo da esquerda para a direita - isto é a lei da procura.

A lei da procura estabelece que: quando o preço sobe, a quantidade que os compradores desejam diminui, e quando o preço cai, a quantidade desejada aumenta.

Existem 2 razões:

1. Efeito rendimento - quando o preço cai, o dinheiro na sua carteira tem mais poder de compra. Pode comprar mais do que antes.

2. Efeito substituição - quando este bem fica mais barato, deixa de usar outros bens e muda para este em seu lugar.

Além do preço, a procura também depende de: rendimento dos compradores, preço de bens substitutos, preferências, número de consumidores e expectativas de preço futuro.

O que é oferta?

Oferta refere-se à vontade de vender bens ou serviços em diferentes níveis de preço. Contrariamente à procura, a oferta tem uma relação na mesma direcção que o preço.

A lei da oferta estabelece que: quando o preço sobe, os vendedores desejam oferecer quantidades maiores, porque o lucro aumenta. Inversamente, quando o preço cai, os vendedores podem reduzir o volume de produção ou oferta.

Os fatores que afectam a oferta incluem: custos de produção, preço de outros bens que podem ser produzidos alternativamente, número de concorrentes, tecnologia e expectativas de preço futuro.

Ponto de equilíbrio - onde o preço é decidido

O preço real no mercado não é determinado apenas pela procura ou apenas pela oferta, mas surge no ponto de equilíbrio (Equilibrium Point) - o ponto onde a curva de procura e a curva de oferta se intersectam.

Neste ponto, a quantidade que os compradores desejam comprar é igual à quantidade que os vendedores desejam vender. O preço volta ao equilíbrio e tende a permanecer estável.

Mas se o preço mudar:

• Preço sobe acima do equilíbrio → vendedores querem vender mais, compradores querem menos → inventário aumenta → pressão para o preço descer
• Preço cai abaixo do equilíbrio → compradores querem mais, vendedores querem menos → escassez de bens → pressão para o preço subir

Assim, o mercado tende sempre a deslocar-se de volta ao ponto de equilíbrio.

Procura e oferta nos mercados financeiros - muito mais complexo

As ações e activos financeiros também são bens, mas os factores que afectam a procura são muito mais complexos.

Factores que impulsionam a procura de ações:

• Macroeconomia: crescimento económico, inflação, taxas de juro. Quando as taxas de juro são baixas, os investidores procuram mais retorno no mercado de ações.
• Liquidez financeira: quantidade de dinheiro no sistema. Quanto maior a liquidez, maior o desejo de investir.
• Confiança do investidor: expectativas sobre ganhos empresariais, situação económica, políticas governamentais. Estes factores psicológicos têm grande influência na negociação.

Factores que afectam a oferta de ações:

• Política de emissão de ações: IPO de novas empresas, aumento de capital, recompra de ações - tudo isto altera a quantidade de ações no mercado.
• Regulamentação: restrições de venda, requisitos de Silent Period - tudo isto afecta a oferta de ações.

Como os traders usam procura e oferta em análise técnica

1. Price Action - leitura de velas

Velas verdes (fecham acima da abertura) = força de compra vence = alta probabilidade de continuar a subir

Velas vermelhas (fecham abaixo da abertura) = força de venda vence = alta probabilidade de continuar a descer

Vela doji (abertura-fecho iguais) = forças iguais = ainda não está claro, aguarde novos factores

2. Análise de tendência

Preço faz novos máximos continuamente = procura forte = tendência de alta

Preço faz novos mínimos continuamente = oferta forte = tendência de baixa

Preço oscila dentro de um intervalo = procura e oferta equilibradas = aguarde o rompimento

3. Encontrar suporte e resistência

Suporte = ponto onde existe procura à espera de compra (preço baixo, mais compradores interessados)

Resistência = ponto onde existe oferta à espera (preço alto, vendedores começam a interessar-se)

Estratégia de zona de procura e oferta - técnica de negociação avançada

Os traders profissionais usam a técnica Demand Supply Zone para encontrar pontos de entrada com taxa de sucesso elevada.

Tipo 1: Reversão (Reversal)

DBR (Drop Base Rally) - queda seguida de subida

• Preço cai (Drop) devido a venda forte
• Consolida numa faixa (Base) quando a compra começa a aparecer
• Sobe de volta (Rally) quando a compra vence
• Ponto de entrada: rompimento acima da faixa de consolidação

RBD (Rally Base Drop) - subida seguida de queda

• Preço sobe (Rally) devido a compra forte
• Consolida numa faixa (Base) quando a venda começa a aparecer
• Cai (Drop) quando a venda vence
• Ponto de entrada: rompimento abaixo da faixa de consolidação

Tipo 2: Continuação (Continuation)

RBR (Rally Base Rally) - subida contínua

• Preço sobe primeiro (Rally)
• Consolida numa faixa (Base)
• Continua a subir (Rally seguinte)

DBD (Drop Base Drop) - queda contínua

• Preço cai primeiro (Drop)
• Consolida numa faixa (Base)
• Continua a descer (Drop seguinte)

Exemplo relacionado: qual está relacionado com a lei da procura

Considere os seguintes casos:

• Quando o preço da ação cai, mais compradores estão dispostos a acumular → isto mostra que “a quantidade que os compradores desejam tem uma relação inversa com o preço” =isto está relacionado com a lei da procura

• Quando o preço da ação sobe, os vendedores oferecem mais, esperando fazer lucro → isto mostra que “a quantidade que os vendedores desejam tem uma relação na mesma direcção que o preço” = isto está relacionado coma lei da oferta, não com a lei da procura

O que recordar

Procura e oferta não são apenas teoria económica - é a linguagem que o mercado usa para comunicar. Cada vez que o preço se move, está a dizer-nos sobre o desequilíbrio entre compradores e vendedores.

Os traders que compreendem isto conseguem prever movimentos de preço, colocar posições defensivas e capturar oportunidades de lucro de forma eficiente, quer o mercado suba ou desça.