Por que o ouro continua a subir: análise de tendências e oportunidades de investimento em 2025-2026

Contexto atual do mercado: Instituições financeiras globais veem o ouro sob uma nova perspectiva

O mercado do ouro está consolidando-se em níveis históricos elevados. Os preços do ouro romperam a barreira de 4.000 dólares por onça e, em outubro de 2568, atingiram um recorde de 4.181 dólares por onça. Em comparação com o início do ano, esse aumento representa mais de 66% em apenas 7 meses.

A recuperação de preços nesta fase difere do padrão anterior, pois a velocidade de subida de 3.000 para 4.000 dólares levou apenas 7 meses, enquanto anteriormente levou 14 meses para subir de 2.000 para 3.000 dólares.

No mercado tailandês, o ouro de 96,5% de pureza ultrapassou a meta de 62.000 baht por grama de ouro, levando analistas a ajustarem suas projeções para entre 75.000 e 80.000 baht até o final de 2569.

Perspectiva do ouro sob a ótica das instituições financeiras: opiniões dos grandes players

Goldman Sachs apresenta uma meta ambiciosa

Grandes nomes de Wall Street ajustaram suas projeções de preço do ouro de forma significativa. Recentemente, estabeleceram uma meta de 4.900 dólares por onça até o final de 2569, indicando um aumento em relação à meta anterior de 4.300 dólares.

Segundo a analista Lina Thomas, do Goldman Sachs, os principais fatores de suporte vêm da demanda contínua por ouro por parte de bancos centrais globais, além do fluxo de fundos para o (Gold ETF), que sustenta os preços em níveis elevados.

Além disso, o Goldman Sachs revisou sua previsão de preço do ouro para 2568 para 3.300 dólares, refletindo uma demanda de compra de instituições e bancos centrais muito superior às expectativas do mercado.

UBS: acumulação de ouro como mecanismo chave

O principal banco suíço vê que o preço do ouro deve atingir 3.500 dólares por onça até dezembro de 2568. A razão principal é o padrão de acumulação de ouro pelos bancos centrais globais, algo sem precedentes.

Segundo o estrategista Joni Teves, do UBS, os bancos centrais ao redor do mundo aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1.200 toneladas em apenas um ano (2567), refletindo uma mudança na estratégia financeira global.

Estrutura do mercado que impulsiona os preços: por que o ouro continua a subir

Conflitos comerciais internacionais

A tensão comercial entre os EUA e a China aumentou, com anúncios de planos de tarifas de importação de até 100% sobre produtos chineses, a serem implementados a partir de 1º de novembro de 2568.

Esse conflito gera incerteza global, levando investidores a reavaliarem riscos e buscarem refúgios, fazendo com que o ouro, como ativo de segurança, receba maior atenção.

Políticas de taxas de juros variáveis

O Federal Reserve (Fed) iniciou um ciclo de redução de taxas de juros, cortando 0,25% em setembro de 2568. Espera-se que haja novos cortes em outubro e dezembro.

A redução das taxas enfraquece o dólar. Com o dólar mais fraco, o ouro, cotado nesta moeda, torna-se mais atrativo para investidores de outras moedas. Geralmente, os preços do ouro tendem a mover-se inversamente às taxas de juros reais.

Mudanças nas reservas dos bancos centrais globais

Este é um fator estrutural de grande importância. Bancos centrais de mercados emergentes aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1.000 toneladas anuais por três anos consecutivos (2565-2567), continuando a comprar mais em 2568.

A quantidade total de ouro em reservas globais atualmente é de aproximadamente 36.699 toneladas, o nível mais alto em décadas. Essa mudança é impulsionada por estratégias de desdolarização (De-dollarization), que aceleraram após o bloqueio de ativos do Banco Central russo em 2022.

Possibilidade de uma moeda digital lastreada em ouro

Há rumores de que o grupo BRICS está preparando uma moeda digital lastreada em ouro para facilitar o comércio entre seus membros. Essa movimentação representa um desafio à posição do dólar americano no sistema financeiro mundial.

Fatores de risco que podem alterar as tendências

Embora a maioria das projeções atuais seja de alta, há cenários que podem reverter essa tendência.

Capacidade de negociar e resolver conflitos comerciais - Se os EUA e a China chegarem a um acordo, reduzindo as tensões, os preços do ouro podem recuar, pois o mercado reage a eventos de incerteza.

Pressão de vendas para realização de lucros - Após quase 8 semanas de alta contínua, investidores podem começar a liquidar posições e realizar lucros, especialmente quando indicadores técnicos indicam sobrecompra.

Fortalecimento do dólar americano - Se a economia dos EUA demonstrar força maior que o esperado, o Fed pode adiar cortes de juros, fortalecendo o dólar e pressionando os preços do ouro para baixo.

Persistência de taxas de juros elevadas - Se a inflação não for controlada conforme a meta do Fed, as taxas podem permanecer altas por mais tempo, desafiando a continuidade da tendência de alta.

Análise técnica: sinais a partir do preço

Características de picos de preço (Price Surge Characteristics)

Recentemente, o ouro subiu mais de 250 dólares por onça em poucos dias, indicando uma forte força de compra acima da média.

Essa rápida valorização é um sinal positivo para a tendência de médio prazo e sugere que investidores institucionais de grande porte estão entrando no mercado.

Índice RSI e outros sinais de compra

O índice Relative Strength Index (RSI) do ouro atualmente está na zona de sobrecompra, o que geralmente indica uma possível correção de curto prazo. No entanto, se a força de compra persistir, o RSI pode permanecer em níveis elevados, indicando uma tendência de alta forte.

Padrões de tendência de mercado

Segundo a teoria da análise técnica, o mercado passa por três fases: acumulação, participação pública e distribuição. Atualmente, o mercado do ouro parece estar na fase de participação pública, onde os preços sobem devido ao aumento da demanda do público em geral.

Dados de análise técnica indicam que há potencial para continuidade da alta.

Estratégias de trading e investimento

Método 1: Comprar na queda (Buy the Dip)

Apesar de a tendência de alta ser forte, o preço subiu rapidamente, podendo ocorrer uma correção de curto prazo.

Essa estratégia recomenda aguardar uma retração para níveis de suporte importantes, como por exemplo, 3.859 dólares (Suporte de início de outubro) ou o suporte principal de 3.782 dólares.

Confirme o ponto de entrada com indicadores técnicos, como RSI próximo de 50 ou sinal de reversão no MACD. Então, defina stop-loss abaixo do suporte, por exemplo, em torno de 3.750 dólares (, e objetivo de lucro entre 4.084 e 4.113 dólares.

) Método 2: Teste de rompimento (breakout retest) ###Breakout Retest(

Quando o ouro rompe a resistência psicológica de 4.000 dólares, costuma ocorrer um teste dessa resistência, que se torna novo suporte. Essa é uma oportunidade interessante de entrada.

Aguarde uma retração para testar a região de 3.980-4.000 dólares, confirmando que esse suporte consegue resistir à pressão de venda, procurando por velas de reversão positiva com aumento de volume. Então, defina stop-loss ligeiramente abaixo do suporte, por exemplo, em 3.950 dólares ), e objetivo de lucro acima de 4.100 dólares.

( Método 3: Uso do Fibonacci Retracement

Quando o preço do ouro sobe de um ponto baixo, por exemplo, cerca de 3.500 dólares, até o topo de 4.059 dólares, o nível de Fibonacci ajuda a identificar pontos importantes de entrada.

Trace a retração de Fibonacci do início ao topo e procure oportunidades de compra em 38,2% ou 61,8%, quando o preço se aproximar desses níveis e mostrar sinais de reversão. Então, coloque stop-loss abaixo do nível de Fibonacci mais profundo.

Visão geral: o ouro ainda tem potencial no médio prazo

Com base na análise fundamental, técnica e na perspectiva das instituições financeiras, os preços do ouro tendem a continuar a subir em 2568-2569.

Goldman Sachs e outros bancos de grande porte projetam que o ouro pode atingir 4.900 dólares por onça, o que no Brasil equivale a uma faixa de 75.000 a 80.000 reais por grama de ouro até 2569.

No entanto, investidores devem estar atentos aos riscos de volatilidade, pois os preços podem recuar ou consolidar-se temporariamente. Assim, escolher o momento certo e gerenciar riscos é fundamental.

Para investidores de médio prazo, uma estratégia pode envolver múltiplas etapas de entrada, desde aguardar pequenas correções até usar ferramentas de análise para confirmar pontos de entrada, além de definir stops para proteção contra perdas.