Como escolher ações de conceito de criptomoedas? Guia essencial para iniciantes em investimentos em 2025

Primeiro, entender o que são ações de conceito de criptomoedas

As ações de conceito de criptomoedas, essencialmente, referem-se às empresas listadas cujos modelos de negócio estão intimamente ligados ao ecossistema de ativos digitais. Este âmbito inclui indústrias de mineração, operação de plataformas de troca, soluções de pagamento digital e pesquisa de tecnologias de blockchain de base. Apesar da contínua volatilidade do preço do Bitcoin até 2025, este tipo de ações, devido à sua ligação profunda com o mercado de criptomoedas, continuam a atrair grande interesse de instituições e investidores individuais.

O mercado atual mostra: Bitcoin (BTC) cotado a $93.79K, variação de +0.91% nas últimas 24 horas; Ethereum (ETH) cotado a $3.24K, variação de +1.99%; Dogecoin (DOGE) cotado a $0.15, variação de +2.06%. Nesse contexto de mercado, participar indiretamente do ecossistema de criptomoedas através de ações de conceito tornou-se a primeira escolha de muitos investidores.

Três lógicas essenciais antes de escolher ações

1. Por que investir agora em ações de conceito de criptomoedas?

Desde o início de 2024, quando a SEC dos EUA aprovou oficialmente o ETF de Bitcoin à vista, os ativos de criptomoedas passaram de produtos marginais para o sistema financeiro mainstream, tornando-se ativos regulados de nível institucional. Este ponto de inflexão impulsionou um grande fluxo de capital para toda a cadeia produtiva, incluindo plataformas de troca, provedores de serviços de pagamento e empresas de mineração, que passaram a ser alvos de captação de recursos.

As ações de conceito de criptomoedas apresentam um claro efeito de alavancagem amplificada. Quando o Bitcoin sobe, o aumento do preço das ações relacionadas frequentemente supera a valorização do próprio Bitcoin, tornando-se especialmente atraente para investidores que buscam altos retornos. Além disso, para investidores que não podem ou não desejam manter moedas diretamente, as ações de conceito oferecem uma via de investimento indireto, regulamentada e conveniente.

Algumas ações de conceito (especialmente aquelas com capacidade estável de expansão de poder de hashing, como mineradoras) apresentam volatilidade anualizada até mesmo inferior à do Bitcoin à vista, sendo relativamente mais previsíveis. Através de uma combinação de ações de conceito ou ETFs, os investidores podem participar do crescimento do mercado de criptomoedas enquanto reduzem efetivamente o risco de ativos individuais.

2. Quais categorias de ações de conceito de criptomoedas existem?

Mineração (como MARA, RIOT): beneficiam-se diretamente da valorização do Bitcoin, mas enfrentam desafios como altos custos de energia e risco de queda do preço do Bitcoin.

Plataformas de troca (como Coinbase, Bakkt): receita proveniente de taxas de transação, com vantagens de efeito de rede e fidelidade de usuários, mas sob pressão regulatória.

Tecnologia financeira (Fintech) (como Block, PayPal): negócios de criptomoedas representam apenas uma parte, com maior estabilidade geral, mas menor sensibilidade ao preço do Bitcoin.

Holders de moedas (como MicroStrategy): o preço das ações acompanha basicamente a tendência do Bitcoin, com efeito de alavancagem evidente e maior potencial especulativo.

3. Quais indicadores considerar ao escolher ações?

Relacionamento com o negócio: a receita principal vem diretamente de atividades relacionadas a criptomoedas ou é apenas marginal.

Saúde financeira: fluxo de caixa estável, controle de custos adequado. Para mineradoras, cobertura de fluxo de caixa deve ser superior a 1,5x; para plataformas de troca, reserva de capital regulatória deve ser superior a 105%.

Potencial de crescimento: potencial de crescimento de usuários e sinergias de negócios. Por exemplo, Coinbase impulsionada pela legalização de ETFs, aumento no volume de negociações; Block com alta fidelidade de usuários no Cash App.

Ambiente regulatório: capacidade de operar de forma regulada em diferentes regiões e resistência a riscos políticos. Ações de conceito nos EUA geralmente têm ambiente regulatório mais transparente e estável.

Equipe e transparência: estratégia clara de blockchain e divulgação completa de informações. Evitar ativos com informações confusas ou que sejam apenas especulação de mercado.

Visão geral das ações de conceito de criptomoedas nos EUA

(Atualizado em: 6 de janeiro de 2026)

Análise aprofundada de quatro ações de conceito principais

PayPal (PYPL): Integrador de criptomoedas no pagamento tradicional

Como uma das maiores plataformas de pagamento digital do mundo, a PayPal tem expandido ativamente para o setor de criptomoedas nos últimos anos. Os usuários podem negociar Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas principais diretamente na plataforma, integrando-as à sua carteira digital. Em 2023, a PayPal lançou sua própria stablecoin PYUSD (com lastro de 1:1 com o dólar), oferecendo uma nova opção para aplicações de pagamento.

Embora a contribuição do negócio de criptomoedas para a receita total ainda seja limitada, a tentativa de integrar criptomoedas ao sistema financeiro tradicional indica potencial de transformação a longo prazo. Se fortalecer a infraestrutura on-chain e colaborar com ecossistemas Web3, o espaço de valorização da ação será considerável.

Block Inc. (SQ): Protagonista na estratégia de ecossistema Bitcoin

A Block, liderada por Jack Dorsey e Jim McKelvey, atua em várias frentes: Cash App (pagamentos móveis), desenvolvimento da Lightning Network, kits de desenvolvimento de Bitcoin, serviços de música TIDAL, entre outros.

Dorsey é conhecido por seu apoio ao Bitcoin, e a estratégia da Block na área de criptomoedas é bastante agressiva. O Cash App, principal motor de receita do grupo, lucra com taxas de pagamento (2,75%), transferências rápidas (1,5%) e diferenças de investimento em Bitcoin. Com um ambiente regulatório adequado, seu potencial de crescimento permanece amplo.

Coinbase Global (COIN): Representante das ações de exchange

Como a segunda maior exchange de criptomoedas do mundo, a Coinbase é uma ação de conceito bastante visada. Detém aproximadamente 9.183 Bitcoins (0,04% da oferta total), com receita quase toda proveniente de atividades de criptomoedas.

Os principais fatores de crescimento a longo prazo são o número de usuários de transações mensais (MTU), o gerenciamento de ativos na plataforma e o volume de negociações. A Coinbase continua a realizar aquisições estratégicas e integrações, e o aumento de MTU e volume de negociações impactará diretamente sua avaliação.

MicroStrategy (MSTR): Caso extremo de alocação de ativos em Bitcoin

A MicroStrategy, originalmente uma empresa de software de inteligência de negócios, ganhou destaque por investir massivamente em Bitcoin. Até junho de 2025, possui mais de 592 mil Bitcoins, cerca de 2,8% da oferta global, sendo a maior detentora de criptomoedas corporativa.

Essa estratégia de alocação mudou completamente sua estrutura de ativos. Desde 2025, o preço das ações subiu quase 30%, muito acima do aumento de cerca de 15% do Bitcoin no mesmo período. Contudo, devido ao grande volume de Bitcoin em seu balanço, a volatilidade das ações também aumentou, representando alto retorno e alto risco.

Panorama de investimento em ações de conceito de criptomoedas em Taiwan

Setor de hardware

TSMC (2330): Maior fabricante de semicondutores do mundo, fornece suporte de processos para chips ASIC de mineração. Com a crescente demanda por chips de alta performance na mineração, a TSMC se beneficia diretamente.

Asus (2357): Líder em hardware de computadores, produz placas de vídeo de alta performance para mineração, amplamente utilizadas na mineração de criptomoedas.

GIGABYTE (2376): Foca no design e fabricação de motherboards e placas de vídeo, lançando linhas específicas para mineração, participando diretamente do ecossistema de hardware de mineração.

Nanya Technology (2408): Fabricante de DRAM e NAND Flash, com produtos de memória de alta performance que ganham atenção com o aumento da demanda de mineração por poder de processamento.

Sunway Microelectronics (3711): Maior fornecedora de serviços de embalagem e teste de semicondutores, essenciais para garantir desempenho e estabilidade de hardware de mineração.

Riscos principais ao investir em ações de conceito de criptomoedas

Antes de investir, é fundamental entender que: ações de conceito de criptomoedas e empresas que possuem grandes quantidades de Bitcoin (como MicroStrategy) são lógicas de investimento completamente diferentes.

As primeiras envolvem empresas que participam de infraestrutura, troca, pagamento ou aplicações de blockchain (exchanges, fabricantes de mineradoras, etc.), cujo desempenho depende da saúde do ecossistema. As segundas, como MicroStrategy ou Tesla, mantêm Bitcoin como parte de sua estratégia de alocação de ativos, e seus preços acompanham diretamente a valorização do Bitcoin.

Além disso, o design deflacionário do Bitcoin (limite máximo de 21 milhões de unidades, com halving aproximadamente a cada quatro anos) influencia significativamente seu preço a longo prazo. Os investidores devem acompanhar de perto mudanças regulatórias, volatilidade de preços, demandas de aplicação real e avanços tecnológicos para tomar decisões informadas.

Conclusão

As ações de conceito de criptomoedas combinam inovação tecnológica de blockchain com mecanismos tradicionais do mercado financeiro, oferecendo múltiplas formas de participação no ativo digital. Os investidores devem avaliar sua tolerância ao risco, escolher ativos com fundamentos sólidos e correlação com o valorização do Bitcoin, além de manter uma postura cautelosa frente às oscilações de curto prazo, para avançar de forma segura na tendência de longo prazo.