As principais diferenças das criptomoedas: Token e Coin, afinal, qual é a diferença?

No mundo das criptomoedas, os conceitos de Token e Coin são frequentemente confundidos. Nos primeiros tempos, Bitcoin, Litecoin e outros eram todos chamados de Coin, mas com o surgimento do Ethereum, o conceito de moeda virtual Token tornou-se popular, levando muitos investidores a não distinguirem claramente entre eles. Este artigo irá aprofundar a análise das diferenças essenciais, características de investimento e métodos de negociação de ambos.

Qual é a diferença fundamental entre Coin e Token?

Para entender as características das moedas virtuais Token, primeiro é preciso compreender o que é uma Coin. Coin possui uma blockchain independente, por exemplo, Bitcoin (BTC) funciona na blockchain do Bitcoin, e Ether (ETH) na blockchain do Ethereum, sendo estes os ativos nativos dessas redes blockchain.

Por outro lado, Token não possui sua própria blockchain, sendo construído sobre a ecologia de uma blockchain existente. Token, que em chinês geralmente é traduzido como token ou passe, representa direitos, certificados ou ativos digitalizados específicos, podendo ser negociados, transferidos e trocados na blockchain correspondente.

O padrão ERC-20, lançado pelo Ethereum em 2015, mudou completamente o ecossistema de criptomoedas, permitindo que qualquer pessoa emitisse Token na Ethereum. Até hoje, a Ethereum continua sendo a blockchain pública com maior volume de emissão de Token.

Quais tipos de Token existem?

De acordo com a classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça (FINMA), os Token podem ser divididos em três grandes categorias:

Token de pagamento: objetivo principal é realizar funções de pagamento seguras, eficientes e de baixo custo; stablecoins são exemplos típicos.

Token funcional: fornecem acesso a diferentes aplicações, como passes de acesso. Os tokens ERC-20 na Ethereum, como UNI, LINK, COMP, pertencem a esta categoria.

Token de ativo: representam propriedade ou direitos de receita de um projeto, permitindo que o detentor desfrute do aumento de valor do token, semelhante ao conceito de ações. É importante notar que possuir esse Token geralmente não confere propriedade na empresa ou direito a dividendos.

Na prática, muitos Token possuem atributos de duas ou até três categorias ao mesmo tempo, sendo difícil uma classificação rígida.

Comparação das características de investimento de Token e Coin

Por que os investidores preferem criptomoedas Token?

Em comparação com Coin, Token possui vantagens distintas. Se considerarmos Coin como a camada de infraestrutura, Token é a camada de aplicação de serviços. Coin resolve principalmente problemas de infraestrutura de blockchain, enquanto Token, com base nisso, oferece diversas aplicações ou serviços.

A escalabilidade do Token é maior. O valor de uma blockchain geralmente limita-se à sua infraestrutura, e uma vez fracassando, é difícil recuperar. Já o Token pode lançar continuamente novos produtos de aplicação de acordo com a demanda do mercado, como a iniciativa MakerDAO de tokenização de ativos reais (RWA), exemplificando a flexibilidade do Token.

A volatilidade do Token costuma ser maior que a da Coin. Tokens como UNI, SNX, MKR frequentemente apresentam variações de preço superiores às de BTC e ETH, especialmente em mercados de alta. Isso oferece mais oportunidades de lucro para traders de curto prazo, mas também aumenta o risco.

Como negociar criptomoedas Token?

Existem duas principais formas de investir em Token:

Negociação à vista

Negociação à vista refere-se a transações completas com ativos reais. Por exemplo, se o preço atual do UNI for 3 dólares, o comprador paga 3 dólares e obtém a propriedade total de 1 token UNI.

Dica importante: ao fazer negociações à vista, tome cuidado com o risco de tokens falsificados com nomes semelhantes. Se duas equipes emitirem tokens com o mesmo nome, comprar tokens falsificados que ainda não estão listados na exchange pode impossibilitar a venda posteriormente. A solução é verificar o endereço do contrato do token no site oficial ou no explorador de blocos.

Negociação com margem

Negociação com margem permite que investidores usem uma parte do capital como garantia para realizar operações, sem precisar pagar o valor total. Por exemplo, usando uma alavancagem de 10x para comprar UNI, basta pagar 0,3 dólares para controlar uma posição de 3 dólares em UNI.

Contratos por diferença (CFD) e contratos de futuros U-coin são formas comuns de negociação com margem, onde o trader não possui realmente o token nativo.

Aviso de controle de risco: devido à alta volatilidade do Token, o nível de alavancagem não deve exceder 10x. Tokens emergentes são especialmente propensos a oscilações violentas, portanto, esteja atento ao risco de liquidação forçada.

A importância de escolher plataformas de negociação seguras

Seja na negociação à vista ou na negociação com margem, escolher uma plataforma de negociação segura, regulamentada por uma autoridade confiável, é o primeiro passo. Certifique-se de que a plataforma possui mecanismos de gerenciamento de risco, estrutura de taxas transparente e políticas de proteção ao usuário, para que possa investir em tokens com tranquilidade.

De modo geral, Token e Coin têm suas próprias vantagens. Os investidores devem escolher de forma flexível os tipos de negociação e métodos de acordo com sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, para obter melhores retornos no mercado de criptomoedas.