Como escolher as ações bancárias em 2025? Guia de investimento aprofundado de 12 instituições financeiras globais

Na carteira de investimentos diversificada, as ações bancárias costumam ser bastante procuradas devido aos seus rendimentos estáveis de dividendos e à forte base financeira. Mas, perante a vasta seleção de bancos, os investidores frequentemente enfrentam dificuldades: qual será a melhor escolha de ação bancária? Este artigo irá analisar detalhadamente 6 bancos tailandeses e 6 bancos internacionais, ajudando-o a encontrar o investimento mais adequado para 2025.

O panorama dos bancos internacionais já está definido, quem é a sua primeira escolha?

JPMorgan Chase & Co. (JPM) - A espinha dorsal do império financeiro dos EUA

Como a maior instituição financeira do mercado americano, a JPM, com um sistema de negócios diversificado (banco de varejo, banco de investimento, gestão de patrimônios, gestão de ativos) e forte reconhecimento de marca, tornou-se um ativo indispensável para investidores institucionais e individuais globais. Seus investimentos em tecnologias de ponta, como IA, estabelecem uma base sólida para o crescimento futuro.

Dados-chave: Valor de mercado de 1850 bilhões de dólares, P/E de 11,5 vezes, dividend yield de 2,5%

Bank of America Corporation (BAC) - O segundo grande do setor de varejo bancário

Como o segundo maior banco dos EUA, a vantagem do BAC reside na sua vasta base de clientes de varejo e no volume de depósitos à vista. Durante períodos de altas taxas de juros, a ampliação do spread entre empréstimos e depósitos gera lucros consideráveis. Contudo, é preciso monitorar riscos de desaceleração econômica e pressões de inadimplência. Vale destacar que a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, mantém uma grande posição nesta ação.

Dados-chave: Valor de mercado de 110 bilhões de dólares, P/E de 10 vezes, dividend yield de 2,8%

HSBC Holdings plc (HSBC) - A ponte financeira entre Oriente e Ocidente

A posição especial do HSBC reside na sua forte presença na Ásia (especialmente Hong Kong e China continental), permitindo-lhe beneficiar-se da integração econômica entre os dois lados. No entanto, riscos geopolíticos e incertezas na reestruturação organizacional exigem cautela dos investidores.

Dados-chave: Valor de mercado de 500 bilhões de dólares, P/E de 6,5 vezes, dividend yield de 6%

DBS Group Holdings Ltd (DBS) - A estrela do setor financeiro do Sudeste Asiático

Como o maior grupo bancário do Sudeste Asiático, o DBS é reconhecido internacionalmente por sua liderança em bancos digitais e crescimento sólido de lucros. Seu potencial de beneficiar-se da expansão econômica da ASEAN é alto, tornando-se uma escolha preferencial para investidores regionais.

Dados-chave: Valor de mercado de 250 bilhões de dólares, P/E de 10,5 vezes, dividend yield de 4,5%

Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC) - O maior em tamanho, mas com riscos visíveis

Como o banco de maior escala de ativos do mundo, o ICBC tem seu crescimento estreitamente ligado à economia chinesa. Contudo, avaliações de qualidade de ativos pouco transparentes, riscos políticos potenciais e pressões sobre o índice de capitalização tornam este investimento altamente cauteloso. O P/E de 4 vezes, relativamente baixo, reflete uma margem de risco de mercado embutida.

Dados-chave: Valor de mercado de 750 bilhões de dólares, P/E de 4 vezes, dividend yield de 6,5%

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) - A oportunidade de revitalização do gigante financeiro japonês

Como o maior grupo financeiro do Japão, o MUFG possui uma extensa rede de operações globalmente. A possível elevação das taxas pelo Banco Central do Japão oferece perspectivas de melhora de lucros, embora o crescimento econômico interno continue lento. Importante notar que o MUFG é o principal acionista do Krungsri (BAY) na Tailândia.

Dados-chave: Valor de mercado de 400 bilhões de dólares, P/E de 9,5 vezes, dividend yield de 3%

Os seis principais bancos da Tailândia, quem merece mais atenção?

Comparativo em tabela: principais indicadores dos seis maiores bancos tailandeses

BBL (Bangkok Bank) - Representante sólido de bancos tradicionais

Com forte capitalização e ampla rede de filiais internacionais, o Bangkok Bank domina o financiamento de grandes corporações. Sua diversificação geográfica e política de dividendos consistente atraem investidores conservadores. Apesar de seu crescimento ser menor que bancos focados em varejo ou tecnologia, isso reforça sua posição de “porto seguro”.

Analistas preveem que LH Securities atribua um preço-alvo de 178 THB, com expectativa de maior crescimento de lucros em 2025. Já TISCO Securities revisou para 161 THB, alertando para riscos de qualidade de ativos.

KBANK (Kasikornbank) - Pioneiro em inovação digital

A Kasikornbank estabeleceu uma forte base em empréstimos de varejo e PME, com seu aplicativo K PLUS sendo uma das plataformas digitais mais populares na Tailândia. Seus investimentos em fintech e startups abrem novas possibilidades de crescimento de lucros.

Por outro lado, o risco de concentração de empréstimos a PME é uma preocupação. KGI Securities e Asia Plus Securities mantêm uma visão otimista, prevendo potencial de alta em 2025, com dividend yields de 4-5%.

SCB (Siam Commercial Bank) - Em transformação

O SCB está passando por uma grande reestruturação, formando o grupo SCBX, com foco em fintech e ativos digitais. Essa mudança traz oportunidades, mas também incertezas. Durante a transição, os dividendos podem ficar abaixo de níveis históricos.

Asia Plus Securities vê potencial de dividendos de 6-8%, enquanto Bangkok Bank recomenda a ação com base na alta política de dividendos.

KTB (Banco da Tailândia) - Benefícios de política pública

Como banco estatal, a KTB construiu uma grande base de clientes via aplicativo “Pao Tang”, sendo principal canal de financiamento de projetos governamentais. Transformar esses dados em valor sustentável é seu desafio principal.

Empréstimos a empresas estatais apresentam menor risco, vantagem frente a bancos privados. Kasikornbank Securities recomenda a ação por potencial de crescimento de empréstimos públicos e baixa inadimplência. Asia Plus Securities a classifica na faixa de 4-5% de dividend yield.

TTB (Banco dos Militares da Tailândia) - Oportunidades de fusões e aquisições

A fusão entre TMB e TTB ainda está em fase de integração, onde o efeito de sinergia será crucial para o crescimento futuro. Reduzir o índice de custo sobre receita e avançar na digitalização são prioridades de gestão.

Embora a Kasikornbank Securities tenha revisado para baixo as expectativas de lucros em 2025, ela é considerada uma recomendação principal devido às ações de gestão de capital, como recompra de ações e aumento de dividendos. DAO Securities destaca a ação como uma das cinco principais, com expectativa de dividend yield de 6-8% e risco de queda relativamente limitado.

BAY (Banco de Chonburi) - Operação local com capital internacional

A maior vantagem competitiva do Bay é sua controladora, MUFG, que fornece suporte de capital, tecnologia avançada e rede global. Sua expertise em empréstimos de varejo (especialmente automóveis e pessoais) é reconhecida pelo mercado. A expansão para outros países do Sudeste Asiático está em andamento.

Investech Securities mantém o preço-alvo de 25 THB, enquanto TISCO ajustou para 25,5 THB.

Por que as ações bancárias ainda são atraentes em 2025?

Sustentação de longo prazo das taxas de juros

Apesar de o ciclo de redução de juros global estar em andamento, as taxas permanecem elevadas em relação ao período pandêmico. Este “novo normal” deve se manter a médio prazo, sustentando a margem líquida de juros (NIM) dos bancos.

Atratividade de dividendos a longo prazo

A característica cíclica do setor bancário faz dele uma escolha para investidores que buscam fluxo de caixa estável. As políticas de dividendos globais tendem a se tornar mais generosas até 2025, incluindo aumento de dividendos ordinários e programas de recompra de ações.

Recuperação econômica com certeza

Segundo previsão do Goldman Sachs, o PIB global crescerá 3,1% em 2025; a Innovex projeta crescimento de 2,7% para a Tailândia. Com essa recuperação, a demanda por crédito de empresas e famílias deve subir moderadamente.

Valoração relativamente baixa

Algumas ações bancárias, especialmente as internacionais, ainda apresentam P/E abaixo da média histórica, oferecendo oportunidades de valor para investidores.

Onda de inovação no ecossistema digital

Bancos modernos evoluem para ecossistemas financeiros abertos. Integrando comércio eletrônico, logística, seguros, investimentos, eles transformam aplicativos móveis em plataformas de “tudo em um”, criando uma base para crescimento e mudando a estrutura de receitas.

Como investidores tailandeses podem participar do mercado de ações bancárias?

Investimento em ações locais — caminho simples e prático

Para investidores na Tailândia, comprar ações de bancos listados na Bolsa de Valores da Tailândia (SET) é relativamente fácil:

Primeiro passo: abrir conta de corretagem em uma corretora licenciada
Segundo passo: depositar fundos na conta para obter limite de negociação
Terceiro passo: fazer ordens via plataformas de negociação (como Settrade Streaming ou aplicativos das corretoras)

Investimento em bancos internacionais — diversificação global

Para quem deseja investir em bancos internacionais, há várias opções:

Através de corretoras locais com serviços de negociação internacional: muitas corretoras tailandesas oferecem canais para negociar títulos estrangeiros, permitindo gerenciar contas e suporte na mesma plataforma.

Contratos por Diferença (CFD): oferecem oportunidade de negociar produtos financeiros globais com menor capital inicial. Vantagens incluem: alta alavancagem, mecanismo de lucro em ambos os lados (long e short), alta flexibilidade de negociação, geralmente sem comissão. Plataformas como Mitrade oferecem esses serviços.

Promoções especiais: novos clientes podem receber bônus de $100 USD na abertura, condições de zero comissão e spreads baixos, além de contas demo de $50.000 USD para prática sem risco.

Investir envolve riscos e pode não ser adequado a todos os perfis.

Conclusão: escolhas racionais para investir em ações bancárias em 2025

Ao enfrentar a questão de “qual ação bancária escolher”, não há uma resposta absoluta. O investimento deve considerar seu perfil de risco, horizonte de tempo e expectativa de retorno.

Seja para investidores conservadores que buscam dividendos estáveis ou para investidores agressivos que visam valorização de capital, as ações bancárias oferecem opções. As ações tailandesas proporcionam um mercado familiar e canais de negociação convenientes; as ações internacionais oferecem diversificação e oportunidades mais amplas.

Com pesquisa adequada e avaliação de riscos, uma alocação equilibrada e monitoramento periódico podem fazer do investimento em ações bancárias uma ferramenta eficaz para construir riqueza de longo prazo em 2025 e além.