Análise do mercado de Bitcoin: Apesar do ajuste de preço, a perspetiva dos fundamentos para 2025 continua a ser robusta

O mercado de Bitcoin de 2025 mantém uma perceção generalizada entre os participantes do mercado de que, apesar das flutuações de preço a curto prazo, a força estrutural do ativo persiste. A liderança estratégica não abandona a sua postura de focar no mecanismo de criação de valor a longo prazo da classe de ativos, mesmo com o agravamento do sentimento dos investidores no final do ano.

A atual queda de preço está estatisticamente dentro do intervalo de ajuste

O Bitcoin atingiu uma máxima histórica de $125.100 em 5 de outubro de 2024, mas posteriormente experimentou um ajuste de descida de cerca de 30%. A taxa de negociação de $91,17K no momento da redação ainda se encontra dentro da tendência de alta dos últimos 12 meses, sendo vista por alguns como uma oportunidade de compra por parte de grandes investidores, as chamadas baleias.

O fato de o índice de medo e ganância estar na zona de “medo extremo” reflete a agitação psicológica do retalho, mas há também muitos que consideram essa situação uma oportunidade de compra entre os investidores institucionais. O CEO da estratégia, o Sr. Ray, afirma que esse ruído de preço de curto prazo não afeta a avaliação do valor intrínseco do ativo.

A filosofia de investimento orientada por dados torna-se predominante

Indicadores utilizados na estratégia, como o mNAV (valor de mercado da empresa dividido pelo valor dos Bitcoins detidos), representam uma abordagem de investimento que valoriza mais os indicadores de valor a longo prazo do que as flutuações diárias de preço. Os 671.268 BTC detidos pela empresa representam uma das maiores posições de uma empresa pública, com um valor de aproximadamente 58,6 bilhões de dólares.

Ray enfatiza que “os bitcoineiros devem ser matemáticos e sistemáticos”, destacando a importância de abandonar a postura de reagir às volatilidades de curto prazo. Essa filosofia está a tornar-se um padrão na tomada de decisão de investimento por parte dos investidores institucionais no mercado.

O ambiente de políticas nos EUA acelera a adoção do Bitcoin

Para 2025-2026, um fator de otimismo é o apoio sem precedentes do governo dos EUA e do sistema bancário ao Bitcoin. Ray e o presidente Seiler continuam as negociações com instituições financeiras tradicionais dos EUA e dos Emirados Árabes Unidos, explorando formas de integrar o Bitcoin na infraestrutura financeira existente.

O projeto de fundo estratégico de reserva de Bitcoin, assinado pelo ex-presidente Trump, ainda não teve um plano de execução detalhado divulgado, mas há uma forte expectativa de anúncio oficial ainda em 2025. O chefe de pesquisa da Galaxy Digital, Alex Thorne, também afirmou que há uma “forte possibilidade” de uma declaração oficial de reservas governamentais ainda este ano.

Um ponto de inflexão na estrutura de longo prazo

A atual correção de preço é apenas um movimento local dentro de um contexto de maior adoção institucional e avanços regulatórios. As mudanças estruturais em curso podem ser interpretadas como uma fase preparatória para o próximo ciclo de alta. É precisamente neste momento, quando o sentimento do mercado se torna mais pessimista, que a força dos fundamentos do Bitcoin se torna mais evidente.