O Retrocesso do Mercado Intensifica-se à medida que as Pressões nos Setores de Semicondutores e Armazenamento Afetam as Ações

As empresas de semicondutores e fornecedores de armazenamento de dados arrastaram os principais índices para baixo hoje, levantando a questão de por que as ações estão a cair em todo o lado. O Nasdaq 100 registou uma perda de -0,34%, o S&P 500 caiu -0,33% e o Dow Jones Industrial Average recuou -0,35%, todos a atingir os seus níveis mais baixos em dias recentes. Os futuros E-mini S&P 500 de março caíram -0,35%, enquanto os futuros E-mini Nasdaq de março desceram -0,38%, sinalizando uma pressão de venda contínua à medida que nos aproximamos do novo ano.

Fraqueza setorial e queda na mineração impulsionam a descida geral do mercado

O principal catalisador por trás da venda massiva de hoje centra-se nos pesos pesados dos semicondutores que enfrentam ventos contrários. A Micron Technology liderou as perdas no Nasdaq 100 com quedas superiores a -1%, enquanto outros fabricantes de chips, incluindo a KLA Corp, Qualcomm, Broadcom e Marvell Technology, também perderam mais de -1% do seu valor. A Western Digital, a gigante do armazenamento de dados, também enfrentou pressão juntamente com o setor mais amplo de semicondutores.

As ações relacionadas com commodities também contribuíram para o momentum de queda. As ações de mineração recuaram acentuadamente, com a Newmont e a Barrick Mining a perderem mais de -1%. Esta fraqueza coincidiu com a turbulência nos metais preciosos—os preços da prata caíram mais de -7%, enquanto os preços do ouro atingiram um fundo em 2,5 semanas.

Força do mercado de trabalho e rendimentos dos títulos criam obstáculos

Um relatório do mercado de trabalho mais forte do que o esperado acrescentou complexidade às negociações de hoje. Os pedidos semanais de subsídio de desemprego nos EUA diminuíram inesperadamente em 16.000, atingindo 199.000, um mínimo de um mês, sinalizando resiliência nas condições de emprego. Estes dados mostraram-se hawkish para as taxas de juro, uma vez que o rendimento da nota do Tesouro a 10 anos subiu 2 pontos base para 4,14%. O ambiente de rendimentos mais elevados tradicionalmente pressiona as avaliações de ações e setores orientados para o crescimento.

Otimismo económico chinês oferece suporte limitado

Contrariando algumas preocupações internas, o desempenho económico da China superou as previsões. O PMI de manufatura de dezembro subiu para 50,1 de 49,2, marcando o ritmo de expansão mais rápido em nove meses. O PMI não-manufatureiro também subiu para 50,2, superando as expectativas de 49,6. Estas melhorias oferecem algum encorajamento para a dinâmica de crescimento global, embora os volumes de negociação tenham permanecido baixos devido ao encerramento de feriados na Alemanha e no Japão.

Movimentos notáveis em ações individuais

Para além da pressão setorial, nomes específicos captaram atenção. A Corcept Therapeutics desabou mais de -51% após a rejeição da FDA ao seu tratamento para hipertensão relacorliant. Por outro lado, a Vanda Pharmaceuticals disparou mais de +31% após a aprovação da FDA do seu medicamento para prevenção de enjoo de movimento, Nereus.

A Nvidia contrariou a fraqueza mais ampla dos semicondutores, avançando +0,43% após a Reuters reportar que a empresa envolveu a TSMC para acelerar a produção dos seus chips de inteligência artificial H200, respondendo a sinais de maior procura por parte da China. Entretanto, a Nike subiu mais de +2% dentro do Dow após atividade de compra por insiders detectada em documentos da SEC, onde o CEO Hill adquiriu aproximadamente $1 milhões em ações na segunda-feira. A Terawulf ganhou mais de +5% após receber uma atualização para superar o mercado.

Mecânica do mercado e perspetivas futuras

A volatilidade caracterizou este último dia de negociação do calendário, com atividade de negociação bastante abaixo das normas sazonais. Historicamente, as últimas duas semanas de dezembro favoreceram as ações—desde 1928, o S&P 500 subiu 75% das vezes durante este período, com ganhos médios de 1,3%.

Os mercados de obrigações mostraram sinais mistos, com fluxos moderados de refúgio seguro a apoiarem os títulos do Tesouro, apesar do aumento dos rendimentos. O rendimento do gilt do Reino Unido a 10 anos recuou 1,9 pontos base para 4,479%. Atualmente, os mercados atribuem apenas uma probabilidade de 15% a uma redução de 25 pontos base na taxa na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro.

As próximas leituras económicas dominarão a semana de negociação abreviada devido às festas, com o PMI de manufatura de dezembro esperado na sexta-feira. Estes relatórios fornecerão insights sobre se a queda das ações representa uma correção temporária ou sinais de preocupações mais profundas sobre o momentum económico que se avizinha de 2026.