Stellar (XLM) 2025：Da revolução dos pagamentos à ecossistema DeFi

Mais de 7 milhões de contas ativas, parcerias estratégicas globais com MoneyGram, Circle, taxas de transação de apenas 0.00001 XLM, menos de um cêntimo – Por trás desses números, a Stellar está a reescrever silenciosamente o panorama dos pagamentos globais.

Mas em 2025, que desafios enfrenta esta antiga blockchain? A introdução de contratos inteligentes Soroban pode abrir novas possibilidades? Como investimento, o XLM está sobrevalorizado ou subvalorizado? Analisamos estas questões com base nos dados mais recentes e no desempenho de mercado.

Para que serve realmente a Stellar?

A Stellar não é mais uma blockchain de moda passageira. Ao contrário do Bitcoin, que se concentra na sua moeda, ou do Ethereum, que evoluiu para uma plataforma de computação universal, a Stellar tem uma missão clara: uma rede aberta de transferência de valor.

Quer seja dólar, euro, Bitcoin ou qualquer ativo digital, a Stellar consegue suportar esses fluxos transfronteiriços de valor. Em outras palavras, ela não está a criar um novo mundo financeiro, mas a construir uma ponte entre o sistema financeiro existente e a blockchain.

Dados do ecossistema na cadeia: mais de 206.000 ativos, volume de transações de 30 mil milhões de dólares

Os dados crus falam por si. Na rede Stellar, foram criados mais de 206.589 ativos, o que não é apenas um número, mas um reflexo da atividade do ecossistema. Desde stablecoins até projetos de nicho, a abertura da plataforma atrai diversos emissores.

Os dados que realmente refletem valor são:

• 317 milhões de transações de pagamento – Isto não é uma hipótese, mas transferências, pagamentos comerciais e remessas reais na cadeia
• Mais de 49,3 milhões de transações na DEX(, com volume acumulado superior a 300 mil milhões de dólares

Para investidores, estes números são cruciais: primeiro, porque a Stellar não é uma ideia no papel, mas uma infraestrutura a operar em cenários financeiros reais; segundo, porque estes dados de transação representam volumes de fundos reais, influenciando liquidez e suporte ao preço da moeda.

Curva de crescimento de nove anos: o robusto esquecido

A maioria das altcoins segue uma montanha-russa de “explosões e quedas”. A Stellar é diferente: apresenta uma trajetória de crescimento estável, de longo prazo, orgânico.

De 2016, com um início modesto, a uma explosão de crescimento entre 2018-2020, até uma fase de consolidação em 2021, o número de contas da Stellar mantém-se a crescer de forma contínua e estável. Essa estabilidade é rara no mundo das criptomoedas.

Resfriamento da inovação, aprofundamento da aplicação: a Stellar entra numa fase de integração

Um fenómeno interessante: o número de novas criações de ativos caiu claramente após 2022, mas o número de relações Trustline) e posições em ativos continua a crescer, embora a um ritmo mais lento.

O que significa isto? A Stellar deixou de ser uma “terra de testes” e tornou-se uma “zona de produção”. A febre de especulação deu lugar a aplicações reais e sustentáveis. A rede está a evoluir de tentativas amplas para usos mais precisos – menos projetos, mas mais focados e pragmáticos.

Do ponto de vista de investimento, isto é uma boa notícia: mostra uma evolução de “ferramenta de especulação” para “infraestrutura”.

Revisão de dez anos: do fork do Ripple à rede de pagamentos global

Em 2014, Jed McCaleb (cofundador do Ripple) e Joyce Kim fundaram a Stellar, com um objetivo claro – servir quem é excluído do sistema financeiro tradicional.

Marcos importantes:

Núcleo técnico: por que a Stellar é tão barata e rápida?

Ao falar da tecnologia Stellar, muitos ficam assustados com termos complexos. Mas o núcleo é simples.

( Mecanismo de consenso: confiança federada, não autoridade central

A Stellar usa o Protocolo de Consenso Stellar)SCP###, que não depende de mineração. Cada nó escolhe confiar em outros nós, formando círculos de confiança que se cruzam, levando ao consenso global.

De forma simples: não é uma única entidade a decidir, mas um grupo de nós confiáveis que, por sobreposições de confiança, chegam a um acordo. Mesmo que alguns nós falhem ou sejam atacados, toda a rede mantém-se estável.

( Anchor: a ponte para o sistema financeiro real

Se a Stellar é uma estrada, então o Anchor é a estação de serviço. Como Tempo, Cowrie, MoneyGram, esses Anchor fazem:

• Você deposita 10 euros → o Anchor emite 10 tokens de euro → estes tokens circulam na Stellar → podem ser trocados por moeda local

O Anchor faz KYC, custódia de fundos e pagamento final, enquanto a Stellar cuida das transferências. Esta combinação reduz o custo de remessas internacionais de 10-15% para apenas 0,001 dólares.

) Velocidade e custo: 3-5 segundos e menos de um cêntimo

Uma transação na Stellar leva normalmente apenas 3-5 segundos. A taxa é de 0,00001 XLM (cerca de uma milionésima de dólar).

Este número não é aleatório, mas uma mecanismo de proteção contra spam – barato demais para ser usado como arma, mas suficiente para impedir ataques com milhões de transações vazias.

De outra forma: pode usar 1 XLM para fazer 100.000 transações. Uma eficiência que os bancos tradicionais não conseguem alcançar.

O papel do XLM: a “língua universal” da rede

Se a Stellar é uma plataforma, o XLM é a sua “língua materna”. Diferente de outros ativos, o XLM não tem um emissor central, é criado pelo próprio protocolo de consenso.

Por que não precisa de mineração ou staking?

Ethereum depende de mineradores para segurança, Solana de stakers para recompensas. A SCP da Stellar não precisa disso. A segurança vem do próprio mecanismo de consenso, não de incentivos econômicos.

Isto traz duas consequências importantes:

1. Oferta total fixa – sem emissão contínua, sem risco de diluição
2. Sem pressão inflacionária – os investidores não precisam de se preocupar com a desvalorização

Em comparação, isto é muito favorável para quem mantém a longo prazo.

Casos reais: como a Stellar está a transformar o sistema financeiro

Remessas internacionais: acontecem a cada segundo

Um utilizador nos EUA envia dinheiro para a Nigéria via MoneyGram:

• Depósito em dólares → troca por USDC###versão Stellar### → atravessa o Atlântico em 3 segundos → troca por Naira local → retira

Este processo, que na via tradicional demora de 3 a 5 dias, com taxas de 10-15%, na Stellar é feito em 3 segundos por menos de um cêntimo.

Só a MoneyGram tem mais de 300 mil pontos de atendimento. Tempo na Europa, Cowrie na África, Coins.ph no Sudeste Asiático – a Stellar está a mudar silenciosamente o mercado global de remessas.

( Inclusão financeira: uma saída para 1,4 mil milhões de pessoas sem conta bancária

Cerca de 1,4 mil milhões de pessoas no mundo não têm conta bancária formal. As suas opções são duras: ficar excluídas do sistema financeiro ou serem exploradas por serviços financeiros predatórios.

A Stellar mudou isso. Um smartphone barato + uma carteira simples permitem receber, manter e transferir ativos digitais. Na Venezuela, Nigéria, Argentina, as pessoas usam stablecoins na Stellar para escapar à hiperinflação.

) Ajuda humanitária: canais de resgate transparentes

Em 2022, a ONU refugiados distribuiu fundos de emergência a refugiados na Ucrânia via Stellar. Mais de 10 milhões de dólares entregues a mais de 5000 beneficiários, com rastreabilidade total na cadeia.

Em comparação com os canais tradicionais, muitas vezes com 30-50% de perdas por intermediários, a Stellar permite que a ajuda chegue diretamente aos beneficiários.

Stellar vs Ripple vs Ethereum: cada um no seu palco

Desempenho de mercado: XRP subiu 407% nos últimos 12 meses, enquanto o XLM subiu 313% – parece que o Ripple está a liderar. Mas, pelo preço absoluto, XRP está a 2,80 euros, XLM a 0,21 euros (dados mais recentes).

Ambos recuperaram mais de 1500% desde a mínima de março de 2020, mas o Ripple apoia-se em clientes institucionais, enquanto a Stellar tem vantagem na penetração junto de investidores individuais e países em desenvolvimento.

Prognóstico para 2025 e além: o futuro da Stellar

( Perspectiva de curto prazo (2025)

O desempenho atual da Stellar está numa fase de recuperação:

• O índice de medo e ganância está em “Ganância” – maior apetência pelo risco
• As médias móveis de 20/30 dias estão em alta – tendência de subida recente
• O aumento do BTC é de +153% – retorno acima da média

Com base na análise técnica e fundamental, espera-se que em 2025 o XLM atinja cerca de 0,48 euros (+126%), com uma faixa de oscilações entre 0,12 e 0,70 euros.

) Perspectiva de médio prazo (2026)

Para 2026, a previsão é mais agressiva, com um preço alvo de 0,84 euros (+300%), podendo chegar a 1,32 euros em cenários extremos.

Visão de longo prazo (até 2030)

A previsão mais atrativa é para um ciclo de 3-5 anos. Se a Stellar continuar a aprofundar-se na tokenização de ativos e na infraestrutura de pagamentos internacionais, até 2030 o XLM poderá atingir 2,20 euros (+950%).

Ccenários otimistas até 3,96 euros (+1785%). Mesmo em cenários pessimistas, 0,22 euros ainda fica bem acima do fundo histórico.

Este perfil oferece aos investidores pacientes uma relação risco-retorno assimétrica – com piso na descida e potencial de subida elevado.

Como participar no investimento em Stellar

Compra direta de XLM

Praticamente todas as exchanges principais suportam a negociação de XLM. Após comprar, pode optar por:

• Manter na exchange (facilita a negociação, mas expõe ao risco da plataforma)
• Transferir para uma carteira própria (carteira oficial Stellar, Ledger, etc.)

Trading com alavancagem e futuros

Para investidores mais agressivos, plataformas como Mitrade oferecem CFDs ou futuros com até 10x de alavancagem. Uma variação de 0,05 dólares pode gerar 0,5 dólares de lucro com alavancagem, mas o risco também aumenta exponencialmente.

Participação indireta: ETPs e fundos

Na Europa, existem produtos negociados em bolsa###ETP### que rastreiam o XLM, como o 21Shares Stellar ETP(WKN A3GRTM). Esta via é mais tradicional, mas implica taxas de gestão adicionais.

Uma conclusão realista

A Stellar não vai fazer um “moonshot” de uma noite para a outra, nem criar ilusões de riqueza rápida. O que faz é “coisa chata” – operar uma rede de pagamentos funcional, fazendo o dinheiro mover-se mais rápido e barato.

Por essa razão, a Stellar é uma das poucas blockchain que já está a transformar o sistema financeiro real.

Até ao final de 2025, a história da Stellar deixará de ser “se vai ou não ter sucesso” e passará a ser “até que ponto vai ter sucesso”. Seja como uma alocação de longo prazo ou para trading de curto prazo, o XLM merece atenção – desde que compreenda os problemas reais que resolve, e não como uma aposta de azar.