2025: Grande mudança na regulamentação global de criptomoedas — acesso ao mercado nos EUA, UE, Hong Kong e Dubai melhora significativamente

Fonte: TokenPost Título Original: EUA·UE·Hong Kong·Dubai, a grande mudança em 2025 com ‘Clareza na Regulação de Criptomoedas’… Melhoria significativa no acesso ao mercado Link Original:

Visão Geral

2025 será o ponto de virada na ‘clara definição de regulamentos’ da indústria de criptomoedas. Estados Unidos, União Europeia, Emirados Árabes Unidos, Hong Kong, Reino Unido e outras regiões principais estão avançando com reformas regulatórias, organizando de forma sistemática as regras dispersas e ambíguas anteriores, ao mesmo tempo que aumentam a previsibilidade e o acesso ao mercado.

Para as empresas, a clarificação regulatória reduz as barreiras de entrada, diminuindo a incerteza de conformidade. Para os governos, a melhoria na estrutura institucional fortalece a capacidade de supervisão, facilitando a participação de projetos legítimos.

EUA: A primeira lei federal de criptomoedas, a ‘Lei GENIUS’, traz mudanças regulatórias

Os EUA enfrentaram dificuldades há muito tempo devido à ambiguidade na aplicação regulatória e às medidas administrativas agressivas no setor de criptomoedas. Em julho de 2025, o Congresso Federal aprovou a ‘Lei GENIUS’, marcando uma mudança significativa.

A Lei GENIUS é a primeira legislação federal a definir e regular stablecoins de forma abrangente. Seu núcleo é substituir a complexa estrutura anterior, que exigia licenças de transferência em 50 estados, por uma estrutura federal única, alcançando simultaneamente clareza e economia de custos.

Por exemplo, antes da implementação da lei, os emissores precisavam investir milhões de won coreanos em consultoria jurídica para operar nacionalmente; agora, podem entrar no mercado seguindo diretrizes unificadas.

UE: MiCA realiza a integração de licenças em 27 países

A União Europeia começou a implementar oficialmente, em janeiro de 2025, o ‘Mercados em Ativos de Criptomoedas(’ preparado anteriormente. O núcleo é o ‘sistema de passaporte’ — uma licença obtida em um país pode ser usada para fornecer serviços em todos os 27 Estados-membros da UE.

Com esse sistema, as empresas evitam registros e aprovações repetidas entre países, além de acessar um enorme mercado único com até 450 milhões de pessoas.

Na primeira metade do ano de implementação, a Alemanha reconheceu 21 empresas de serviços de criptomoedas, fortalecendo seu papel como centro financeiro de tecnologia na Europa. Um exemplo típico é a entrada de empresas certificadas na Holanda no mercado alemão, resultando em ganhos significativos.

Dubai: Estabelecimento de um sistema regulatório especializado através da VARA

Em maio de 2025, a Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais de Dubai, VARA, publicou a versão 2.0 de suas regulamentações. O foco foi abandonar as diretrizes flexíveis, porém ambíguas, e adotar uma estrutura regulatória baseada em atividades específicas.

Termos como ‘Padrões de Custódia de Ativos’, ‘Requisitos de Garantia’, ‘Definição de Custodiante Qualificado’ foram claramente definidos, com um prazo de conformidade até 19 de junho.

Essa mudança elevou Dubai, como centro global de criptomoedas, para um ambiente de negócios mais estável.

Hong Kong: Estabelecimento de regulamentos específicos para stablecoins, consolidando sua posição como janela da Ásia

Em agosto de 2025, Hong Kong lançou um sistema de licenciamento específico para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, acelerando a reorganização regulatória.

A Autoridade Monetária de Hong Kong)HKMA( deixou de interpretar stablecoins sob a legislação de valores mobiliários ou regulamentos de armazenamento)SVF(, criando requisitos de capital e reservas independentes.

Assim, empresas globais podem usar Hong Kong como um ‘centro regulatório na Ásia baseado na lei anglo-americana’. Especialmente, a inclusão da cláusula de ‘Isenção de Solicitação Reversa)Reverse Solicitation(’ — que isenta operadores estrangeiros de marketing para residentes de Hong Kong — melhorou significativamente o acesso global.

Reino Unido: Inclusão de criptomoedas no sistema financeiro através do FSMA

O Reino Unido abandonou sua estratégia de ‘regulação faseada’ e, a partir de abril de 2025, passou a integrar as criptomoedas ao sistema de leis de serviços financeiros)FSMA(.

A Autoridade de Conduta Financeira)FCA( publicou, em dezembro, um documento de discussão)DP25/1(, anunciando que exchanges e intermediários de criptomoedas passam a ser regulados no mesmo nível das instituições financeiras existentes.

Instituições bancárias ou intermediários já regulados pela FCA não precisam criar novos controles internos, apenas ampliar suas capacidades de conformidade existentes para acelerar a entrada no mercado. A legislação também inclui penalidades criminais para influenciadores que promovem criptomoedas sem licença.

Clareza regulatória se torna nova vantagem competitiva

As reformas regulatórias de 2025 estão mais próximas de uma ‘reorganização regulatória’ do que de uma flexibilização. Requisitos de combate à lavagem de dinheiro)AML(, custódia e proteção ao consumidor foram fortalecidos.

Para as empresas, o mais importante é que a clarificação dos ‘procedimentos’ regulatórios é mais significativa do que o conteúdo em si. Com a redução da incerteza e da complexidade, o fluxo de fundos e talentos se torna mais facilitado.

Agora, a estratégia das empresas mudou de ‘onde obter licença’ para ‘onde começar’.

Análise de mercado

A simplificação regulatória nos principais países em 2025 marca um divisor de águas na estrutura de entrada na indústria de criptomoedas. Sob a premissa de proteção ao investidor e com o fluxo global de capitais acelerado, isso se torna uma variável importante para o crescimento futuro do mercado.

Pontos estratégicos

• A Lei GENIUS dos EUA reduz as barreiras de entrada com um sistema federal unificado
• A UE amplia o alcance de licenças supranacionais com base no MiCA
• Dubai e Hong Kong atraem empresas globais com regulações específicas
• O Reino Unido cria um ambiente regulatório consistente através da integração com leis financeiras tradicionais

Termos explicados

• Lei GENIUS: Primeira legislação federal dos EUA para stablecoins
• MiCA: Lei que permite operações unificadas de serviços de criptomoedas na UE
• VARA: Autoridade reguladora de ativos virtuais de Dubai
• FSMA: Lei de regulação do mercado financeiro do Reino Unido, incluindo criptomoedas