Guia de como interpretar o livro de ordens dos dados de mercado

Pontos principais

• Fundamentos da leitura do livro de ordens: uma técnica para avaliar o equilíbrio entre oferta e demanda no mercado a partir dos preços de compra (preço BID) e venda (preço ASK) em tempo real.
• A cada transação, as ordens no livro de ordens desaparecem imediatamente e novas ordens são adicionadas. Essa mudança dinâmica reflete a atividade do mercado.
• Através da visualização do livro de ordens, é possível descobrir as zonas de suporte e resistência de preços, bem como compreender a profundidade do mercado. No entanto, é necessário ter atenção às manobras intencionais de grandes ordens, sendo eficaz a combinação com várias ferramentas de análise.

O que é um livro de ordens

O livro de ordens que você vê na plataforma de negociação é uma lista em tempo real que agrupa todas as ordens não executadas para um par de moedas específico. Aqui, os preços oferecidos pelos compradores (BID) e os preços solicitados pelos vendedores (ASK) estão dispostos lado a lado, tornando evidente o equilíbrio entre a demanda e a oferta do mercado.

Ao dominar a leitura do livro de ordens, os traders podem obter insights que vão além dos simples dados de preço. Ler a batalha psicológica entre compradores e vendedores refletida no livro de ordens pode levar a uma melhoria na precisão das decisões de negociação.

Estrutura do Livro de Ordens e Mecanismo de Funcionamento

Num mercado com liquidez adequada, o livro de ordens é atualizado a cada segundo. Quando novos pedidos de compra e venda entram, os pedidos correspondentes são listados, e assim que um pedido é executado, ele desaparece imediatamente do painel. Através deste processo, o livro de ordens torna-se o palco para negociações em tempo real entre compradores e vendedores.

No caso de compra, a ordem é registada com base no preço máximo que o trader está disposto a pagar. Por outro lado, no momento da venda, a ordem é adicionada com base no preço mínimo aceitável.

Elementos principais indispensáveis para entender o livro de ordens

Ordem de compra (preço BID) É também chamado de preço de compra, que indica o valor que o comprador propõe. Normalmente, é exibido em ordem decrescente de preço, permitindo que se verifique a força da pressão de compra ao olhar de cima.

Ordem de venda (preço ASK) É o preço de venda exigido, que sugere quanto o vendedor deseja vender. Da mesma forma, a exibição em ordem decrescente permite visualizar a distribuição da pressão de venda.

Par de preço e quantidade Cada ordem indica o preço e a quantidade desejados para compra ou venda, permitindo compreender o volume de transações que está aguardando em uma faixa de preço específica.

Spread A diferença entre o preço máximo de BID e o preço mínimo de ASK. Quanto menor esse valor, maior a liquidez do mercado, o que significa que um ambiente mais favorável para negociações está em vigor.

Mecanismo de correspondência Quando as condições da ordem de compra e venda coincidirem, o motor de correspondência concluirá automaticamente a transação. A transação é considerada concluída se o comprador concordar em comprar ao preço proposto pelo vendedor ou se o vendedor concordar em vender ao preço proposto pelo comprador.

Visualizar a forma de ver o livro de ordens com o gráfico de profundidade

O gráfico de profundidade utilizado por muitos traders é uma representação gráfica das informações do livro de ordens. Neste gráfico, o eixo horizontal representa os pontos de preço, enquanto o eixo vertical mostra a quantidade total de ordens em cada preço.

No gráfico de profundidade, são desenhadas duas curvas: ordens de compra (normalmente verdes) e o preço ASK (vermelho). A partir da inclinação e altura dessas curvas, é possível identificar a possibilidade de uma reversão do mercado, bem como a presença de “paredes de compra” ou “paredes de venda” que podem atuar como resistência quando o preço se move.

Ao ativar a exibição do gráfico de profundidade na área dedicada da interface de negociação, é possível verificar também o valor atual do spread de bid e ask.

Exemplos de como os traders utilizam a leitura do livro de ordens

Descoberta de Níveis de Suporte e Resistência A concentração de grandes ordens de compra a um preço específico (parede de compra) sugere que há uma maior possibilidade de esse preço se tornar um suporte de baixa. Por outro lado, a concentração de grandes ordens de venda (parede de venda) implica uma possibilidade de que esse preço se torne uma resistência de alta.

Avaliação do nível de liquidez Num livro de ordens com uma grande quantidade de pedidos e alta liquidez, existe um ambiente onde é relativamente fácil executar ordens de compra e venda sem se preocupar com flutuações de preço abruptas.

Compreensão da profundidade do mercado Os traders têm se tornado mais propensos a inferir tendências de mercado potenciais ao observar os níveis de preços onde as ordens estão “pendentes”. Por exemplo, se houver uma grande acumulação de ordens de compra em uma determinada faixa de preço, a probabilidade de que esse nível funcione como um suporte aumenta.

No entanto, os pedidos têm a natureza de serem gerados e removidos instantaneamente, as paredes de compra e venda podem ser mal utilizadas para dar uma impressão falsa intencional sobre o equilíbrio de oferta e demanda. Portanto, não é recomendável depender excessivamente da interpretação do livro de ordens. O livro de ordens é uma fonte de informação útil, mas não deve ser a única base para tomar decisões de negociação.

Tipos de ordens que você encontra no livro de ordens

Ordem de Mercado As ordens de mercado são executadas imediatamente ao melhor preço disponível. Quando um comprador faz um pedido de compra a mercado, ele será correspondido com o menor preço de venda (ASK) no livro de ordens.

Ordem de limite Ao usar uma ordem limitada, os traders podem especificar previamente o preço desejado para a compra ou venda. Este tipo de ordem só é executado quando o preço de mercado atinge o limite especificado, permitindo o gerenciamento do preço de execução, mas não garante a realização da transação.

Ordem de stop loss As ordens de stop loss, que são classificadas como ordens condicionais, são acionadas quando o preço do ativo ultrapassa um preço definido, disparando uma ordem de mercado ou uma ordem limitada. As ordens de stop loss são frequentemente utilizadas para reduzir riscos e são uma ferramenta muito útil na gestão de posições.

Resumo

A compreensão de como ler um livro de ordens leva a uma melhor compreensão da estrutura de oferta e demanda nos mercados financeiros. Seja no comércio de ações, futuros de commodities ou ativos criptográficos, a capacidade de interpretar o livro de ordens permitirá que você tome decisões de negociação com maior precisão.

É importante notar que os pedidos podem ser facilmente gerados e excluídos, e que as paredes de compra e venda também podem ser intencionalmente utilizadas para incutir uma falsa percepção sobre a oferta e a procura. Para minimizar o risco de perdas, a melhor prática é combinar a análise do livro de ordens com outros indicadores técnicos e ferramentas de análise.