Oportunidades de Investimento em Ascensão: Chips de IA e Gigantes do Comércio Eletrónico que Merecem a Sua Atenção

O Papel do Chip de Memória no Boom da IA

Quando os investidores discutem a revolução da inteligência artificial, normalmente focam nas unidades de processamento gráfico e nas plataformas de computação em nuvem. No entanto, um componente crítico muitas vezes passa despercebido: a infraestrutura de memória que alimenta esses sistemas. Micron Technology (NASDAQ: MU) representa uma entrada convincente neste segmento negligenciado do ecossistema de hardware de IA.

A ação subiu 193% desde o início do ano, com o momentum sem sinais de abrandar. O que está a impulsionar este aumento? A receita da empresa cresceu quase 50% no exercício fiscal de 2025, principalmente impulsionada pela demanda insaciável de operadores de centros de dados que estão a expandir a infraestrutura de IA. Os chips de memória servem como a espinha dorsal das operações de LLM — eles alojam os vastos conjuntos de dados necessários para o treino de modelos e fornecem a memória de trabalho ativa que os sistemas precisam para processar e responder a consultas.

Historicamente, a Micron enfrentou obstáculos devido a padrões cíclicos de demanda e perspectivas de crescimento pouco entusiasmantes. A IA generativa está a alterar fundamentalmente esta narrativa. Segundo especialistas em semicondutores, a escassez de chips de memória, que se espera intensificar até 2026, já levou concorrentes como a Samsung Electronics a implementar estratégias agressivas de preços, com alguns produtos de memória a registarem aumentos de 60% nos preços. Este desequilíbrio entre oferta e procura cria uma janela para a Micron expandir substancialmente as suas margens.

Do ponto de vista de avaliação, a oportunidade parece atraente. Com um múltiplo P/E futuro de 15,5, a Micron parece profundamente subvalorizada relativamente à sua trajetória de crescimento a longo prazo. A média do Nasdaq-100 situa-se em 26, enquanto os principais fabricantes de chips de IA comandam múltiplos na casa dos vinte e poucos.

O Império do Comércio Eletrónico e Computação em Nuvem

Amazon (NASDAQ: AMZN) apresenta uma tese diferente, mas igualmente convincente, para investidores que consideram $500 participações em empresas de tecnologia líderes de mercado. Com um valor próximo de $234 por ação, a escala da empresa e a sua vantagem competitiva em vários segmentos justificam uma análise séria.

Embora alguns observadores descartem a Amazon com base na sua capitalização de mercado de 2,5 trilhões de dólares, sugerindo que o crescimento estagnou, esta avaliação ignora vetores de expansão cruciais. A divisão de comércio eletrónico internacional, que gerou 40,9 mil milhões de dólares em vendas no terceiro trimestre, representa menos da metade do tamanho das operações na América do Norte — indicando um potencial substancial para expansão geográfica e aumento de operações.

A abordagem orientada por tecnologia da Amazon para eficiência operacional merece atenção especial. A empresa implantou o seu milionésimo robô de armazém este ano, projetado para otimizar as operações de empacotamento e classificação. Para além do investimento de capital inicial, estes sistemas geram retornos acelerados através de ganhos de produtividade ao longo da sua vida útil. Ainda mais interessante, a Amazon integrou capacidades de IA generativa nesta infraestrutura robótica, otimizando rotas de deslocamento e coordenando entre máquinas e trabalhadores humanos com uma precisão sem precedentes.

A empresa ocupa uma posição estratégica única: está a implementar IA em todas as suas operações extensas enquanto monetiza as capacidades de IA através da Amazon Web Services. Esta abordagem dupla oferece múltiplas fontes de receita e vantagens competitivas. Além disso, a participação de 15% a 19% na Anthropic, um destacado desenvolvedor de modelos de linguagem contratualmente ligado ao uso da infraestrutura AWS, reforça a sua posição integrada no ecossistema de IA.

Por que estas ações em ascensão merecem atenção dos investidores

Ambas as participações oferecem exposição a tendências tecnológicas transformadoras através de mecanismos diferentes. A Micron fornece alavancagem direta na construção de infraestrutura de IA com potencial de valorização substancial, enquanto a Amazon demonstra como gigantes corporativos estabelecidos podem aproveitar a IA para aumentar a rentabilidade e defender a liderança no mercado.

A combinação de ventos favoráveis do setor, avaliações atraentes e catalisadores de crescimento claros torna estes candidatos dignos de avaliação para carteiras que procuram exposição à próxima fase da tecnologia.