Como o spread Bid-Ask afeta a sua rentabilidade ao negociar criptomoedas

Cada trader, que começa a trabalhar com criptomoedas, enfrenta o mesmo fenómeno desagradável: ao comprar um ativo, tem que pagar mais do que ao vendê-lo. Pareceria uma diferença insignificante, mas com o tempo essa diferença acumula-se numa quantia considerável de perdas. É precisamente essa diferença entre o preço de compra e o preço de venda que vamos abordar.

O que é o spread e de onde vem

No livro de ordens de cada bolsa de criptomoedas, existe sempre um paradoxo interessante: o preço máximo que os compradores estão dispostos a pagar nunca coincide com o preço mínimo pelo qual os vendedores concordam em vender. Entre esses dois níveis existe uma lacuna. Quando falamos de spread bid ask, referimo-nos exatamente a essa lacuna – a diferença entre o preço mais alto de oferta dos compradores e o preço mais baixo de oferta dos vendedores.

Vamos dar um exemplo concreto: se ao negociar numa bolsa o preço mais alto de compra for 22 346 dólares e o preço mais baixo de venda for 22 347 dólares, então o spread entre eles é de um dólar.

Do que depende o tamanho do spread

O valor do spread depende diretamente da atividade dos participantes do mercado. Em plataformas com maior volume de negociação e um número significativo de traders ativos, o spread costuma ser apertado, compacto. Isto acontece porque a concorrência entre muitos compradores e vendedores reduz automaticamente o intervalo entre os preços.

A situação oposta ocorre em mercados com baixa volatilidade de liquidez. Aqui, os spreads alargam-se, pois há menos participantes, eles são menos ativos, e as ofertas entre si estão mais distantes. Especialmente, o spread aumenta significativamente em períodos de incerteza e oscilações do mercado, quando os participantes tornam-se mais cautelosos e deixam uma maior distância entre as suas ordens como medida de proteção.

Como calcular o spread manualmente

O cálculo do spread é simples. Basta subtrair o preço de venda mínimo do preço de compra máximo.

Vamos pegar na negociação de Ethereum. Suponhamos que a melhor ordem de compra disponível seja de 1570 dólares e a melhor ordem de venda disponível seja de 1570,50 dólares. Nesse caso, o spread é de 50 cêntimos. Existem recursos especializados que monitorizam spreads médios por bolsas e pares de negociação, mas, se desejar, qualquer um pode verificar essa informação manualmente.

Por que o spread Bid-Ask é crítico para o seu lucro

Aqui reside o principal perigo para os traders. Cada vez que abre uma posição, perde automaticamente na diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Compra a um preço elevado (preço de oferta) e é forçado a vender a um preço mais baixo (preço de procura). Essas microperdas, que parecem insignificantes em cada transação individual, gradualmente consomem o seu potencial de lucro.

Vamos considerar um exemplo prático. Suponha que negocia uma moeda hipotética ABC, cujo preço justo é de 0,35 dólares, com um spread de 0,02 dólares. Ao entrar, é forçado a comprar a 0,36 dólares (preço mais baixo de oferta dos vendedores). Para sair, recebe a melhor oferta de 0,34 dólares (preço mais alto de procura dos compradores). Ou seja, o preço precisa subir dois cêntimos – cerca de cinco por cento – apenas para atingir o ponto de equilíbrio.

Para quem negocia frequentemente, realizando múltiplas transações, o efeito do spread Bid-Ask torna-se ainda mais destrutivo. Cada transação adicional retira repetidamente a mesma fatia de capital, e com o tempo, isso leva a perdas significativas na rentabilidade global.