A meia-noite, o telefone de repente começou a vibrar incessantemente. Uma mensagem de pedido de ajuda de um trader chegou uma atrás da outra, a voz cheia de respirações rápidas:

"Eu coloquei 10.000U em uma posição de 10x de margem, só recuou 3% e tudo foi embora, como é que o dinheiro desapareceu?!"

Verifiquei o seu histórico de negociações — abriu com 9.500U toda a conta com alavancagem de 10x, sem sequer definir um stop-loss. Este é o exemplo mais típico de uma liquidação por margem que já vi.

Muita gente está enganada. Acham que usar toda a margem = suportar movimentos maiores, na prática, operar toda a margem de forma inadequada é que faz a liquidação acontecer mais rápido.

**O verdadeiro culpado pela liquidação: não é o multiplicador de alavancagem, mas a proporção de posição**

Pegando uma conta de 1000U como exemplo:

- 900U com alavancagem de 10x, uma movimentação contrária de 5% faz a conta ser liquidada
- Igual alavancagem de 10x, mas usando apenas 100U, precisaria de uma movimentação contrária de 50% para ser liquidada

Aquele trader colocou 95% do capital total na mesma operação, uma pequena recuada já acionou a liquidação. Não é culpa da alavancagem, mas sim do gerenciamento da posição.

**Três regras de ferro: use toda a margem por meio ano sem liquidações e ainda dobre seu capital**

**Primeira: uma única posição não deve exceder 20% do capital total**

Se a conta tem 10.000U, cada operação deve usar no máximo 2.000U. Mesmo que o mercado vá na direção oposta e você defina um stop-loss de 10%, a perda será de apenas 200U, sem prejudicar o capital principal, podendo esperar uma recuperação.

**Segunda: o limite de stop-loss por operação deve ser controlado dentro de 3% do total**

Por exemplo, com 2.000U usando 10x de alavancagem, definindo um stop-loss de 1,5%, a perda máxima será de 300U. Mesmo com alguns erros consecutivos, o impacto não será fatal.

**Terceira: não abrir posições em mercado lateral, não aumentar lucros na lateralidade**

Entrar somente quando a tendência estiver clara, mesmo em mercados de sideways tentadores, deve-se conter o impulso. Depois de abrir uma posição, nunca persegui-la. Emoções são os assassinos invisíveis das liquidações.

**O propósito de usar toda a margem: é uma ferramenta de buffer, não um jogo de azar**

Um fã meu já tinha liquidação mensalmente, mas ao seguir essas três regras, em três meses ele passou de 5.000U para 8.000U. Ele comentou depois: "Antes, usar toda a margem era uma aposta na vida, agora é para durar mais."

Essa frase revela a regra de sobrevivência no mercado de criptomoedas — não é sobre quem ganha mais rápido, mas quem consegue ficar mais tempo. Controle bem sua posição, acumule lentamente, as oportunidades sempre existem.