O Japão reforça as regras de criptografia com uma mudança significativa para uma supervisão semelhante a valores mobiliários

Fonte: ETHNews Título Original: Japão Reforça Regras de Criptomoedas Com Grande Mudança para Supervisão Semelhante a Valores Mobiliários Link Original: O Japão está a preparar uma das suas transformações regulatórias mais relevantes no setor de criptomoedas até à data. A Agência de Serviços Financeiros (FSA) planeia retirar os ativos digitais da atual Lei de Serviços de Pagamento (PSA) e colocá-los sob a legislação muito mais rigorosa da Lei de Instrumentos Financeiros e de Câmbio (FIEA).

Esta transição classificaria as criptomoedas mais como produtos financeiros tradicionais e marca um passo decisivo rumo a uma maior proteção dos investidores, maior transparência e uma aplicação muito mais rigorosa.

Espera-se que as alterações sejam formalizadas numa proposta de lei submetida ao parlamento em 2026, estabelecendo um novo tom para a supervisão do Japão sobre os mercados de ativos digitais.

A FSA do Japão propõe transferir a regulamentação de criptomoedas do PSA para o FIEA para reforçar as divulgações, regular as IEOs e combater plataformas não registadas. A nova estrutura exigirá que as exchanges divulguem detalhes sobre os emissores e realizem auditorias independentes ao código, enquanto os emissores devem revelar as suas identidades.

Requisitos mais rigorosos de divulgação e transparência

A nova estrutura do FIEA introduz expectativas consideravelmente mais elevadas para exchanges e emissores de tokens:

Divulgação aprimorada pelas exchanges

As plataformas que realizam Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) serão obrigadas a publicar documentação detalhada antes da venda. Essas divulgações deverão incluir a identidade das equipas do projeto, explicações sobre a infraestrutura blockchain e avisos transparentes sobre os riscos de volatilidade de preços.

Identificação dos emissores

Independentemente das afirmações de descentralização, as equipas dos projetos devem revelar quem é responsável pela emissão do token, pelo quadro de alocação e pelo modelo de distribuição. A FSA pretende eliminar emissores anónimos que operam sem responsabilização.

Auditorias de código por terceiros

Todas as IEOs agora exigirão auditorias de segurança independentes para confirmar que os contratos inteligentes e o código do projeto cumprem os padrões mínimos de segurança e funcionalidade.

Novas regras contra negociações com informação privilegiada

Um componente importante da transformação é a introdução de proibições explícitas de negociações com informação privilegiada para criptomoedas.

Indivíduos com acesso a informações materiais não públicas — como decisões internas, próximas listagens de tokens ou alterações que afetem o valor de mercado — terão vedado o seu comércio com base nessas informações.

Espera-se que as penalizações sob o FIEA sejam semelhantes às utilizadas para fraudes em valores mobiliários, marcando uma mudança radical em relação ao regime anterior de criptomoedas do Japão.

Poderes de fiscalização mais fortes para os reguladores

Ao transferir a supervisão das criptomoedas para o FIEA, as autoridades japonesas terão um conjunto significativamente mais amplo de ferramentas de execução:

• A FSA e a Comissão de Supervisão de Valores Mobiliários (SESC) ganharão autoridade para aplicar penalizações mais severas contra operadores não registados.
• Os reguladores poderão emitir injunções de emergência contra plataformas não conformes.
• A estrutura moverá o Japão do modelo de autorregulação setorial para uma supervisão direta liderada pelo governo.

Isso aproxima o Japão das tendências regulatórias globais, onde os ativos digitais cada vez mais entram em quadros semelhantes aos de valores mobiliários.

Potenciais reformas fiscais para investidores em criptomoedas

A reclassificação pode também abrir caminho para um novo sistema fiscal simplificado para criptomoedas.

O Japão está a considerar implementar uma taxa fixa de 20% sobre ganhos em criptomoedas, igualando-a à taxa aplicada às ações.

Esta seria uma melhoria significativa em relação à estrutura atual, onde os lucros de criptomoedas podem ser tributados até 55%, dependendo do nível de rendimento.

Uma mudança assim poderia tornar o Japão mais atrativo para traders e empresas Web3 que procuram clareza regulatória e um ambiente fiscal competitivo.