Como Reagirão os Mercados de Criptomoedas se a Fed Mantiver ou Reduzir as Taxas?

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Como Reagirão os Mercados de Criptomoedas se a Fed Mantiver ou Cortar as Taxas? Link Original: O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) inicia hoje a sua sessão de dezembro de 2025, estando a decisão agendada para divulgação amanhã, 10 de dezembro, às 14h00 ET.

Investidores e traders estão atentos para saber se o banco central continuará o seu ciclo de flexibilização ou surpreenderá os mercados ao manter as taxas inalteradas. Sendo o último anúncio de política do ano, o desfecho tem um peso considerável para os mercados de criptomoedas.

Cenário de Corte de Taxa: O Que Acontece se a Fed Efetuar um Corte de 25 pontos base em Dezembro

À medida que o anúncio se aproxima, as expectativas do mercado inclinam-se fortemente para um corte na taxa, sendo um movimento de 25 pontos base visto como o desfecho mais provável. Dados do CME FedWatch mostram que os traders atribuem uma probabilidade de 89,4% a um corte de um quarto de ponto na reunião de 10 de dezembro.

Em contraste, apenas cerca de 10,6% dos participantes de mercado acreditam que a Fed manterá as taxas na faixa atual de 3,75%-4,00%.

Se a Fed avançar com um corte, será o terceiro consecutivo este ano, após os ajustamentos de setembro e outubro. Isso reduziria a taxa de juro para 3,50%-3,75%.

O corte em setembro provocou uma breve valorização no mercado cripto, com o Bitcoin e o Ethereum a registarem ganhos. Ao mesmo tempo, o dólar norte-americano desceu para o nível mais baixo desde o início de 2022.

No entanto, a queda mais ampla do mercado atenuou o impacto do corte de outubro. Em dezembro, a volatilidade mantém-se elevada, com oscilações acentuadas em ambas as direções.

Ainda assim, muitos analistas defendem que outro corte nesta fase seria provavelmente visto como “bullish” para as criptomoedas. Um ajustamento deste tipo é considerado moderadamente positivo, pois aumenta a liquidez e incentiva o investimento em ativos de risco como Bitcoin e Ethereum. No entanto, os mercados já se ajustaram a esse desfecho, pelo que o anúncio em si dificilmente causará uma grande reação.

Segundo os analistas, o verdadeiro catalisador para o movimento do mercado será a conferência de imprensa de Powell, não o corte em si. O Bank of America espera que Powell dê sinais de “compras de gestão de reservas”, ou seja, novas injeções de liquidez para estabilizar o stress de financiamento dos bancos mais pequenos. Isso ajudaria a normalizar o SOFR e a suportar a liquidez nos mercados. Se Powell soar dovish e afirmar que a inflação está a acalmar, que as tarifas não alteraram a tendência e que o mercado laboral está a suavizar, os mercados verão luz verde para esperar mais cortes. Mas se soar hawkish, tal como na última reunião do FOMC, o Bitcoin e as altcoins sentirão pressão descendente.

Entretanto, alguns investidores esperam mesmo um corte mais agressivo de 50 pontos base. Isto seria um forte sinal de política, levando à rápida expansão da liquidez e ao enfraquecimento adicional do dólar. Embora a probabilidade deste cenário seja baixa, teria provavelmente um impacto positivo mais forte nos mercados cripto.

Cenário Sem Corte: Porque Manter as Taxas Pode Prejudicar o Sentimento Cripto

Embora poucos analistas o prevejam, a possibilidade de a Fed manter as taxas não pode ser descartada. A decisão surge num contexto de indicadores económicos perturbados. O encerramento do governo interrompeu divulgações chave do Bureau of Labor Statistics. Esta escassez deixou os responsáveis da Fed a trabalhar com visibilidade limitada.

A própria Fed mantém-se dividida. Powell referiu que os decisores estão a sentir pressão de ambos os lados do mandato do banco central. Após o último corte, o presidente desvalorizou as esperanças de nova flexibilização em dezembro, afirmando que uma nova redução na taxa de política na reunião de dezembro não é garantida.

Se isto acontecer, é provável que os mercados cripto reajam de forma negativa no curto prazo. Uma manutenção das taxas pesaria temporariamente sobre o sentimento e atrasaria qualquer impulso positivo que um corte pudesse desencadear.

Apesar dos riscos, as tendências de longo prazo podem ainda beneficiar os mercados cripto. Relatórios indicam que a Fed pretende comprar $45 mil milhões em Treasury bills por mês a partir de janeiro de 2026. Esta política poderá aumentar a liquidez do sistema financeiro e impulsionar o investimento em ativos de risco. Injeções massivas de liquidez como estas podem sinalizar um regresso a políticas monetárias expansionistas, apoiando o investimento em criptomoedas.

Quer a Fed anuncie o esperado corte de 25 pontos base, surpreenda com uma redução maior ou mantenha as taxas, a sua decisão deverá provocar uma volatilidade significativa nos mercados cripto. A conferência de imprensa subsequente e as orientações de Powell serão igualmente determinantes, à medida que os traders se concentram nas perspetivas para a política futura.