87% de probabilidade de descida das taxas de juro, será que o mercado vai mesmo seguir o guião?

Agora toda a gente anda a dizer que a Fed vai descer as taxas de juro, e os dados da CME mostram uma probabilidade de 87,3%. Mas isto não é assim tão simples — quando todos correm na mesma direção, normalmente é altura de travar.

As instituições já se estão a posicionar há muito tempo. Jogam repetidamente a carta das “expectativas de descida das taxas” no mercado. E os pequenos investidores? Muitos continuam a olhar para as cotações em tempo real: veem o Bitcoin a subir e ficam eufóricos, cai e entram em pânico. O problema é que, quando reages, os outros já jogaram as suas cartas há muito.

O verdadeiro ponto de viragem será na conferência de imprensa do Powell. Se o discurso for dovish, pode impulsionar os mercados no curto prazo; mas não te esqueças da velha máxima “compra no rumor, vende no facto” — quando a notícia se concretiza, é fácil atingir o topo.

Ainda mais interessante é aquela probabilidade de 12,7% de “não haver descida das taxas”. Todos apostam na descida, mas e se, de repente, a Fed adotar um tom hawkish? O mercado terá de ajustar, mas essa correção até pode ser uma oportunidade de entrada. Quando a maioria está otimista, o risco costuma esconder-se onde ninguém vê.

No mercado cripto nunca faltam temas quentes, falta é frieza. Não deixes que os números de probabilidade te guiem nem que as emoções decidam por ti. O mercado recompensa quem percebe a diferença entre expectativas e realidade, não quem segue a multidão.

Como é que planeias lidar com esta narrativa da descida das taxas?