Existe uma verdade cruel no mercado que muitos não querem encarar: quanto maior a perda na conta, maior — de forma exponencial — é a dificuldade de recuperar o prejuízo.

Aquela velha máxima do Buffett, na verdade, esconde a regra de ouro do trading — Primeira regra: não percas dinheiro; Segunda regra: lembra-te da primeira. Lamentavelmente, demasiadas pessoas só têm olhos para o sonho de dobrar o capital, sem perceberem que os verdadeiros profissionais defendem uma linha vermelha: nunca permitir grandes retrações do capital inicial.

A matemática não mente, olha para estes números duros de recuperação:
Perdeste 10%? Tens de ganhar 11% para empatar;
Perdeste 30%? Tens de subir 43% para recuperar;
Perdeste 50%? Tens de duplicar só para voltar ao início;
Perdeste 70%? Precisas de lucrar 233% para sair do buraco.

É por isso que a maioria nunca se consegue reerguer depois de ficar presa — quando a tua conta é cortada a meio, já estás à beira do precipício; se perdes 70%, basicamente já recebeste a carta de saída do mercado. Feridas pequenas curam-se, mas lesões profundas são outra história.

Por isso, a sobrevivência no trading resume-se a duas palavras: stop loss. Só cortando rapidamente as posições perdedoras é que consegues manter o capital para continuar a lutar.

Há muitas formas de definir o stop loss; uso quatro métodos, sendo que o último é o mais simples e eficaz. Mas é importante frisar: qualquer disciplina de trading deve ser ajustada ao teu próprio sistema e ritmo — copiar cegamente só traz problemas.

Lembra-te disto: podes cometer inúmeros pequenos erros no trading, mas nunca deixes que um erro fatal te retire do jogo. Aqueles que acreditam que "se aguentar mais um pouco recupero" normalmente nunca sobrevivem até ao amanhecer.

Espero que todos consigamos segurar esta linha de vida que é o stop loss e, neste mercado imprevisível, consolidar contas que consigam manter lucros consistentes a longo prazo.