O fechamento semanal do BTC começou a retrair, e está prestes a se aproximar do suporte chave de 85000 dólares. Antes, o mercado estava focado em saber se o nível de 90800 conseguiria se sustentar, mas no fim de semana os EUA estavam de feriado, o volume estava fraco e o preço oscilava um pouco acima de 90800. Quem diria que o Banco Central do Japão de repente liberaria um sinal hawkish, sugerindo que pode haver um aumento nas taxas em dezembro, os futuros da bolsa de valores dos EUA despencaram e o BTC também não conseguiu suportar, testando novamente o suporte abaixo.

Por que o Japão pode ou não aumentar as taxas de juros e agitar os mercados globais?
Os dados falam por si - a taxa de rendimento dos títulos do governo de 2 anos do Japão já ultrapassou 1%, um nível raro ao longo dos anos. Como o mercado está vendo isso agora? A probabilidade de um aumento de juros em dezembro ultrapassa os 60%, e em janeiro do próximo ano dispara para 90%. Não subestime essa ação. O Japão passou por trinta anos de estagnação, mantendo taxas de juros próximas de zero, e até negativas, tornando o custo de emprestar ienes absurdamente baixo. Assim, várias instituições estão pegando ienes emprestados e trocando-os por dólares e euros para comprar ações americanas e títulos, lucrando com a arbitragem (esse é o famoso comércio de arbitragem com ienes).

Agora o Japão vai aumentar as taxas de juros? Isso significa que o custo de empréstimos vai disparar. Os jogadores de alta alavancagem terão que liquidar suas posições imediatamente para evitar perdas, vendendo ações americanas e títulos do governo para recuperar capital. A liquidez global será drasticamente reduzida, e os ativos de risco naturalmente sofrerão. O que é ainda mais preocupante é que o mercado começa a temer: o Japão está realmente prestes a se despedir da era de afrouxamento? Isso seria equivalente a apertar os freios na "máquina de impressão de liquidez" do mercado global, e o impacto de curto prazo é inevitável. O BTC, sendo um ativo sensível à liquidez, certamente será o primeiro a sentir os efeitos.

Mas não é necessário entrar em pânico excessivo. O aumento das taxas de juros no Japão é apenas uma perturbação de curto prazo, o verdadeiro controle da liquidez global ainda depende do Banco Central dos EUA. No dia 1 de dezembro, o Banco Central dos EUA já anunciou a suspensão da redução do balanço, e no dia 10 de dezembro, a probabilidade de corte de juros na reunião do FOMC é superior a 80%, a direção geral continua sendo a expansão monetária. Apenas o governo dos EUA está atualmente em paralisação, dia