【20 de novembro Mercado de Ações Opções】

O mercado foi liderado em queda pela NVDA, o S&P 500 fechou em queda de cerca de 1,6% no dia, o Nasdaq caiu mais de 2%, as ações relacionadas à IA e criptomoedas recuaram os ganhos dos dias anteriores, e os fundos de opções claramente mudaram para uma postura defensiva.
$Meta(META)$​ Opções成交 25.88 bilhões, o melhor da bolsa americana, múltiplas compras ativas de Opções a prazo de 650/725/750 para novembro-dezembro de 2025, o preço das ações tem diminuído lentamente em torno de 590 dólares na última semana; ao mesmo tempo, a proibição de mídias sociais para menores na Austrália, as multas de privacidade da União Europeia e o acordo do caso de privacidade de 190 milhões de dólares pressionam sobre nós, uma combinação típica de "alto nível + risco de conformidade".
→ Aqueles que já possuem META devem considerar as práticas das instituições, utilizando Put ou collar ligeiramente fora do dinheiro para proteger parte dos lucros flutuantes por 6 a 12 meses, em vez de continuar a aumentar a alavancagem em posições nuas antes que a pressão regulatória seja absorvida.
$Microsoft(MSFT)$​ Hoje, as opções Put totalizaram 861 milhões, quase todas Put, com uma venda líquida de 293 milhões predominante; ontem, houve uma venda líquida de 192 milhões no lado Call. Desde o pico no final de outubro, o preço das ações já recuou cerca de 10%, parecendo mais que grandes fundos estão vendendo sistematicamente a volatilidade, apostando em uma ampla faixa.
→ Se você deseja aproveitar a correção para comprar, pode considerar vender um Put ligeiramente fora do dinheiro com vencimento em 3 meses, e combinar com um Put de proteção em um nível mais baixo para fazer um Wide Put Spread, utilizando o prêmio da opção para construir a posição a um desconto, em vez de investir tudo de uma vez em spot.
$Coinbase Global(COIN)$​ Nos últimos dois dias, ocupou consecutivamente os três primeiros lugares na tabela de transações de Put, hoje as transações de Put totalizaram 703 milhões, com uma compra líquida de 270 milhões, o preço das ações caiu cerca de 7% em um único dia, caindo de cerca de 280 dólares para mais de 230 nos últimos dias, somado ao grande recuo do Bitcoin e do mercado de criptomoedas em geral, é uma combinação de "risco sistêmico + alavancagem de ações específicas".
→ Para quem mantém moedas / ações a longo prazo, a abordagem mais racional é utilizar opções Put de proteção fora do dinheiro de 20-30% por 3-6 meses para precificar o risco de cauda; para quem deseja apostar na recuperação, priorize a estratégia de Call Spread em pequena quantidade, em vez de entrar no mercado à vista com a totalidade do capital para pegar a faca caindo. #OptionsFlow