As vendas de drogas MASH da Madrigal superam as expectativas—Aqui está o que os investidores precisam saber

A Madrigal Pharmaceuticals acabou de entregar um relatório misto do Q3: lucros abaixo do esperado, mas receitas acima. A biotecnológica teve uma perda de EPS de $5.08 em comparação com a perda esperada de $1.98—ai. Mas aqui está a reviravolta: Rezdiffra ( seu medicamento MASH ) gerou $287.3M em vendas trimestrais, superando o consenso de $249M. Esse é o único produto que está trazendo receita, e está a funcionar a todo vapor.

O mercado adorou de qualquer forma—as ações da MDGL subiram 7,8% porque os investidores estão totalmente focados na história de crescimento das receitas. Desde o seu lançamento em abril de 2024, o Rezdiffra já está nas mãos de 29.500+ pacientes com mais de 10.000 médicos a prescrevê-lo. Bastante impressionante para um medicamento que tem apenas 18 meses.

O Verdadeiro Chá: O Que Acontece Por Trás dos Bastidores

Os gastos com P&D mais do que dobraram para $174M , devido a um pagamento inicial substancial ao parceiro CSPC Pharma (. As vendas e marketing quase dobraram para $209.1M—estão literalmente a investir dinheiro na comercialização. A posição de caixa fortaleceu-se para $1.1B graças a um novo ) empréstimo da Blue Owl Capital.

Imagem maior? Rezdiffra é a primeira e única terapia MASH aprovada pela FDA nos EUA—basicamente um jogo de monopólio até que os concorrentes alcancem. Acabou de receber aprovação condicional na Europa também, com o lançamento na Alemanha já a acontecer.

Movimentos de Pipeline: Jogo de Terapia Combinada

A Madrigal assinou um contrato de licenciamento para MGL-2086, um agonista GLP-1, planejando combiná-lo com Rezdiffra para terapia combinada MASH. Dados clínicos previstos para o primeiro semestre de 2026. Dados confirmatórios de longo prazo do ensaio MAESTRO-NASH esperados até 2027—isso é o que determinará se Rezdiffra receberá a aprovação completa da FDA além do caminho acelerado.

O veredicto: O crescimento da receita é legítimo, mas as enormes perdas operacionais significam que a rentabilidade está a anos de distância. Observe os dados de resultados de 2027—esse é o próximo ponto de inflexão para as ações.