A Lição da Queda da LUNA e FTX: Quando o Mercado Ensina aos Investidores as Regras de Sobrevivência Real

No meio da noite de maio de 2022, quando o gráfico de preços do LUNA despencou, milhões de dólares de muitos investidores evaporaram em apenas algumas horas. Não foi apenas a queda de um projeto, mas um tapa que despertou toda uma geração de jogadores de criptomoedas que achavam que tinham em mãos o “segredo para enriquecer”. Desde o ciclo de 2018, o mercado de crypto tem visto muitas pessoas transformarem algumas centenas de milhares em milhões de dólares graças a altcoins e DeFi. Aqueles que passaram por essa fase compreendem a sensação de excitação quando os lucros multiplicam por 10, 20 — e então também sentem a dureza quando tudo desaparece em uma única noite. Quando o DeFi explodiu em 2020, os ativos de muitos investidores aumentaram exponencialmente. Mas muito poucos optaram por realizar lucros. Todos acreditavam que a “história de enriquecimento” estava apenas começando. Na verdade, o momento em que todos acreditavam que o mercado só poderia subir — é precisamente quando o risco é mais alto. Em 2021, durante a euforia do pico do bull run, muitos começaram a usar a alavancagem ( para “maximizar os lucros”. O resultado foi que LUNA caiu de 80 USD para alguns centavos, arrastando milhões de dólares em ativos. Depois, a FTX colapsou — uma das maiores exchanges — fazendo com que o restante dos ativos ficasse preso para sempre. Das quedas dolorosas, o mercado extraiu quatro regras de sobrevivência à custa de sangue: O dinheiro ganho no bull market não é devido a habilidade, mas sim ao ciclo. Não confunda sorte com capacidade. Sobreviver ao bear market é que é a verdadeira competência. Quando o mercado está em queda, manter o capital já é uma vitória. A alavancagem é um doce envenenado. Ela pode multiplicar ativos em poucos dias, mas também pode eliminar tudo em poucos minutos. Evite absolutamente as exchanges pequenas. A única confiança que deve ser depositada é nas carteiras frias e nas grandes plataformas, de renome. Além disso, uma coisa que muitas pessoas só percebem após uma perda: a família é mais importante do que o gráfico de preços. O dinheiro pode ser recuperado, mas os relacionamentos e a saúde mental não podem ser medidos em lucros. O investimento deve ocupar no máximo 10% do total de ativos em dinheiro da família. Para aqueles que estão presos em perdas, há três conselhos práticos: Se você está perdendo muito, não entre em pânico, pare e observe. O mercado sempre tem ciclos. Se o investimento está afetando sua vida pessoal, pare imediatamente. A vida é mais valiosa do que qualquer oportunidade. Se você ainda quiser continuar, aloque de forma razoável: 50% BTC, 30% ETH, 10% dinheiro, 10% pequenos investimentos de risco. Hoje em dia, muitos investidores escolhem uma abordagem mais segura: 50% dos ativos em BTC, 30% em títulos do governo, 20% em dinheiro. Sem alavancagem, sem negociações contínuas — apenas verificando o mercado uma vez por dia, focando na sobrevivência a longo prazo em vez de “ganhar rápido”. Por fim, a maior lição após todas as oscilações é: o mercado nunca deve nada a ninguém. Quem sabe sobreviver tem a oportunidade de recomeçar. O objetivo do novo ciclo não é mais enriquecer rapidamente, mas recuperar a confiança e a disciplina, para que cada centavo de lucro venha da lucidez e da determinação.