Ao mencionar um novo protocolo de empréstimo emergente, a primeira impressão da maioria das pessoas pode ser "mais um produto para aumentar o rendimento"? Essa compreensão na verdade apenas toca na superfície.

Uma descrição mais precisa é: este protocolo não está construindo um pool de fundos de maior escala, mas sim reconstruindo fundamentalmente a arquitetura subjacente do empréstimo — desmontando o modelo tradicional em módulos financeiros flexíveis que podem ser combinados de forma adaptável. Sua proposta não é substituir os protocolos mainstream existentes, mas otimizar a eficiência do fluxo de fundos para essas plataformas maduras, tornando o sistema mais fluido e inteligente.

O mecanismo central na verdade se resume a dois pontos: mecanismo de matching inteligente + integração profunda com protocolos principais.

O funcionamento das plataformas tradicionais de empréstimo assemelha-se a um "pool de fundos público" — todos os tomadores e credores compartilham a mesma curva de taxas de arbitragem. Esse modelo é simples e direto, mas o problema é que a margem de lucro é nivelada, fazendo com que muitas oportunidades de transação que poderiam ser altamente eficientes sejam perdidas.

A nova solução é: priorizar a tentativa de matching direto entre usuários, estabelecendo conexões ponto a ponto sempre que possível; as partes que não conseguirem se conectar automaticamente retornam ao pool de liquidez de protocolos maduros como Aave, Compound, como uma garantia de respaldo. Pode-se entender como uma estrutura de "conexão direta prioritária + reservatório de reserva" — garantindo a segurança do sistema e maximizando a utilidade de cada fundo.

Para o usuário comum, os benefícios desse design são bastante evidentes: após depositar fundos, eles não serão prejudicados por problemas de eficiência do pool...