Recentemente, ao estudar diferentes estratégias de negociação, descobri que é possível decompor em três dimensões: relação risco-retorno, probabilidade de ganho e frequência de ocorrência. A combinação destes três elementos permite avaliar se uma operação vale a pena ou não.

**Primeira categoria: negociações de alto retorno com baixa taxa de sucesso**

Este tipo de estratégia foca em capturar oportunidades de baixa probabilidade, mas com potencial de explosão. Por exemplo, emboscadas em altcoins pouco conhecidas que de repente sobem de preço, ou apostas em notícias que possam gerar um impacto positivo súbito. Pode acontecer uma ou duas vezes em dez tentativas, mas quando dá certo, o retorno pode ser várias vezes maior.

O ponto-chave é controlar o tamanho da posição — investir apenas o que se está disposto a perder completamente. Algumas pessoas preferem usar opções para esse tipo de operação, pois o limite de perda é claro, enquanto o potencial de ganho pode ser exagerado. O problema é que essas oportunidades não aparecem com frequência, exigindo paciência e uma mentalidade estável, pois é comum passar por perdas consecutivas.

**Segunda categoria: negociações de risco moderado com equilíbrio de retorno**

Este é o tipo mais comum de negociação. A taxa de sucesso e o retorno esperado não são extremos, podendo ser algo como 50/50 ou 60/40, com uma relação risco-retorno entre 1:1,5 e 1:3. Cenários típicos incluem operações baseadas em indicadores técnicos, como negociações de swing ou seguir tendências de mercado.

As vantagens dessa abordagem são a frequência de oportunidades e o ritmo acelerado, permitindo encontrar pontos de entrada sem esperar muito. No entanto, por operar com mais frequência, há maior consumo de taxas e slippage, o que pode reduzir os lucros. Além disso, a gestão emocional é desafiadora — várias perdas pequenas seguidas podem levar ao colapso psicológico e a operações impulsivas. Portanto, disciplina é mais importante do que inteligência.

**Terceira categoria: negociações conservadoras e de baixo risco**

Focadas em alta taxa de sucesso e baixa retração. Geralmente, rendem entre 5% a 10% por operação, mas com uma probabilidade de sucesso acima de 70%. Exemplos incluem arbitragem, trading em grade ou comprar em momentos de pânico extremo, aproveitando quedas de blue chips.

O desafio dessa estratégia é que as oportunidades são raras e geralmente requerem um capital grande para fazer sentido. Não é viável encontrar uma janela de arbitragem perfeita todos os dias, e com pouco capital, o retorno é muito baixo — melhor usar esse capital para operações de maior retorno. É mais adequada para quem possui grande volume de recursos e deseja evitar oscilações drásticas.

**Como escolher a estratégia mais adequada para você?**

Na verdade, não há uma resposta padrão. Se você tem pouco capital, mas consegue suportar perdas contínuas, pode optar por mais operações da primeira categoria. Se gosta de negociar frequentemente e tem bom controle emocional, a segunda pode ser mais conveniente. Se já acumulou um patrimônio e quer proteger seus lucros, a terceira oferece maior tranquilidade.

Muitos traders experientes combinam estratégias — usam a maior parte do capital para operações conservadoras, reservando uma pequena parte para apostas de alto retorno. O importante é diversificar e não colocar todos os ovos na mesma cesta, além de evitar copiar cegamente estratégias de outros, pois cada abordagem tem seus custos invisíveis.