APY vs APR: Por que as suas recompensas Cripto não são o que parecem

Viu alguém a exibir 20% APR nas suas recompensas de staking? Antes de investir tudo, vamos falar sobre o que APR realmente significa—e porque compará-lo com APR é como comparar maçãs com laranjas.

A Diferença Fundamental: Tudo É Sobre Capitalização

APR (Taxa Anual Percentual) é direta: 5% APR = você recebe 5% por ano, fixo. Matemática simples.

APY (Rendimento Percentual Anual) é onde a mágica acontece—ele considera o juro composto. Aqui está a questão: quando as suas recompensas são reinvestidas, elas começam a ganhar recompensas também. Isso é “juros sobre juros.”

Exemplo real: 2% APR vs 3% APY parece uma pequena diferença, mas esse extra de 1% é efeito de composição puro. Em $10,000:

• APR: $200 lucro (básico)
• APY: $300 lucro (com reinvestimento)

Isso representa uma diferença de 50% apenas por reinvestir os seus ganhos.

A Matemática por Trás Disso

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Onde:

• r = taxa de juro
• n = períodos de capitalização por ano
• t = tempo investido

Não memorize isso. Apenas saiba: compostos mais frequentes = maior APY.

Onde é que o APY aparece realmente?

1. Empréstimos Cripto Você trava suas moedas, os credores pagam APY. Sem confiança, mas o risco da plataforma é real.

2. Yield Farming Este é o faroeste. O APY pode atingir três dígitos porque você:

• Fornecimento de liquidez para AMMs
• A perseguir rendimento através de protocolos
• Exposto a riscos de contratos inteligentes

Alta APR = alto risco. Lembra-se do UST?

3. Staking (PoS Networks) Ethereum, Solana, etc. Você valida blocos, recebe recompensas. Normalmente, o APY mais “seguro” porque é nativo do protocolo. Mas suas moedas estão bloqueadas.

O Apelo que Ninguém Fala

APY não considera:

• Volatilidade do mercado: O seu ativo pode descer enquanto você está a ganhar APR
• Risco de liquidez: Não consegue sair rapidamente quando as coisas vão mal
• Bugs em contratos inteligentes: Uma exploração e os seus fundos desaparecem
• Perda impermanente: Se você estiver em pools de liquidez, a movimentação de preços pode te prejudicar

Conclusão

O APY é apenas uma métrica. Parece ótimo no papel, mas compare-o ao lado de:

• Histórico da plataforma
• Valor total bloqueado (TVL)
• A sua tolerância ao risco real

Sim, o juro composto faz mágica ao longo do tempo. Mas não se o protocolo for hackeado ou se o token cair 80% no próximo mês.