Gearbox lançou a funcionalidade Permissionless, oferecendo soluções de empréstimo flexíveis na cadeia para instituições.

A Gearbox anunciou o lançamento oficial da funcionalidade Permissionless, marcando a transformação estratégica deste protocolo de um modelo de governança totalmente DAO para uma plataforma de criação de mercado aberto. Esta atualização permite que qualquer instituição, equipa do projeto ou curador profissional crie mercados de empréstimo personalizados, mantendo a segurança e a transparência da infraestrutura subjacente.

A principal vantagem competitiva da Gearbox decorre da sua arquitetura única de Conta de Crédito. Ao contrário dos protocolos de empréstimo DeFi tradicionais que dependem da liquidez do DEX, a Gearbox interage diretamente com os protocolos DeFi a nível de contrato através de uma carteira de contrato inteligente, permitindo operações sem deslizamento e uma maior eficiência de capital. Esta vantagem tecnológica é particularmente proeminente no suporte a novos ativos. Tomando como exemplo o DVstETH da Lido, este ativo adota um modelo de tesouraria em vez de um mecanismo de negociação DEX, o que os protocolos de empréstimo tradicionais não conseguem suportar. A Gearbox já está a operar com sucesso neste mercado há vários meses, permitindo que os usuários realizem facilmente operações alavancadas na ordem de milhões de dólares, com parâmetros LTV muito superiores aos níveis padrão da indústria.

A funcionalidade Permissionless trouxe três inovações centrais. Primeiro, o mecanismo de compartilhamento de liquidez, onde múltiplos mercados podem acessar fundos do mesmo pool de liquidez, mantendo ao mesmo tempo parâmetros de risco independentes, resolvendo efetivamente o problema de fragmentação de liquidez que o DeFi enfrenta há muito tempo. Em segundo lugar, o modelo inovador de precificação de risco, que, com base no modelo tradicional de utilização de capital, permite que os curadores acrescentem um prêmio fixo baseado na avaliação de risco dos ativos, fazendo com que o empréstimo em cadeia reflita verdadeiramente a precificação de risco dos ativos pela primeira vez. Por fim, a capacidade de implantação rápida, através do inovador sistema Bytecode Repository, permite que o Gearbox forneça funcionalidades completas no primeiro dia de lançamento em uma nova cadeia EVM, com todas as implantações utilizando código padronizado auditado, sem necessidade de processos de auditoria repetidos.

Para os participantes institucionais, o Permissionless oferece a capacidade de aplicar modelos de risco off-chain na blockchain, mantendo a transparência e a abertura do DeFi. Os curadores podem personalizar completamente os parâmetros de risco e os modelos de taxa de juros, todas as operações são publicamente verificáveis na blockchain. “Estamos a ver cada vez mais ativos a adotarem o modelo de tesouraria, o modelo de embalagem ou a emissão de forma não tokenizada, especialmente na área de RWA,” afirmou a equipa do Gearbox, “o Permissionless permite que o protocolo se adapte rapidamente a essas novas formas de ativos, proporcionando aos participantes do mercado uma flexibilidade sem precedentes.”

Num ambiente onde as múltiplas cadeias se tornaram a norma, a capacidade de rápida implementação da Gearbox tornou-se uma vantagem competitiva crucial. Combinada com o oráculo Redstone, o protocolo pode rapidamente fornecer serviços quando novas cadeias são lançadas, aproveitando as oportunidades de mercado. Como um protocolo de empréstimo DeFi que opera há mais de três anos, a Gearbox é conhecida pelo seu inovador mecanismo de Conta de Crédito e capacidade de operação em camadas de contratos, focando em fornecer soluções de alavancagem com alta eficiência de capital, suportando várias estratégias DeFi, incluindo staking, fornecimento de liquidez e agricultura de rendimento.