Encriptação de transações: como calcular o PnL?

Question

Para saber se a negociação foi lucrativa ou não, não basta olhar apenas para o equilíbrio de contas — é necessário entender a diferença entre lucros e perdas realizados e lucros e perdas não realizados. Muitos novatos ficam confusos com esses dois conceitos, mas na verdade é bem simples.

Visão Geral dos Conceitos Centrais

MTM (Avaliação a Preço de Mercado): Os ativos são avaliados ao preço de mercado atual. Por exemplo, o BTC que você comprou, cujo preço muda todos os dias, o MTM é a comparação em tempo real com o preço de mercado.

PnL realizado: você vendeu, esse dinheiro conta. Preço de compra 70 dólares, preço de venda 105 dólares? Isso é um lucro de 35 dólares, é certo.

PnL não realizado: ainda não vendeu, lucro em papel. Preço de compra do ETH em 1900, agora o preço de referência é 1600? Perda de 300 dólares, mas como você não fechou a posição, ainda não perdeu de verdade.

Três métodos de cálculo de custos

Método FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair): o custo é calculado com base no primeiro preço de compra. Bob comprou primeiro 1 ETH por 1100 dólares, depois comprou mais 1 por 800 dólares, e vendeu considerando 1100 dólares - esta é a lógica do FIFO.

Método LIFO (Último a Entrar, Primeiro a Sair): Inversamente, calcula-se pelo preço mais recente. Usando o mesmo exemplo de Bob, se utilizar o LIFO, o custo seria calculado em 800 dólares, e a venda a 1200 resultaria em um lucro de 400.

Método da média ponderada: tomar o valor médio. Alice comprou BTC duas vezes, gastando um total de 3500 dólares para comprar 2, com uma média de 1750 dólares cada. Se vender por 2400, o lucro é de 650 dólares.

Como calcular o PnL dos contratos perpétuos

Os contratos perpétuos não têm data de vencimento, você pode mantê-los indefinidamente. Ao calcular o PnL, você deve somar realizado e não realizado para obter o PnL total. Mas lembre-se - as taxas de transação e as taxas de financiamento vão consumir seus lucros, e esses exemplos simplificados não levaram isso em consideração.

Sugestões Práticas

Independentemente do método utilizado, o importante é:

Acompanhar o custo e o preço de venda de cada transação
Verifique regularmente os lucros não realizados (quanto você ainda tem em lucros/perdas flutuantes)
Uma reconciliação no início do ano para ver o desempenho do ano todo
Ver o rendimento percentual é mais revelador do nível do que o número absoluto.

Quer simplificar? Use uma folha de cálculo ou um robô de negociação para rastreamento automático. As operações reais ainda devem deduzir impostos e slippage, não se deixe enganar por exemplos simplificados.