#美联储降息预期 As últimas notícias mostram que o mercado financeiro dos EUA está a preparar uma grande mudança no campo dos ativos de criptografia. Os ETFs de Bitcoin e Ethereum são apenas o começo, com as autoridades reguladoras dos EUA esperadas para aprovar mais de 200 produtos de ETFs de ativos de criptografia. Desde Solana, XRP até HBAR, LINK e TAO, que foram anteriormente chamados de "moedas alternativas", todos têm a esperança de entrar formalmente no sistema financeiro TradFi.

Os dados mostram que o valor dos ativos do ETF de Bitcoin já ultrapassou a marca de 146 bilhões de dólares, e os ativos do ETF de Éter também superaram os 25 bilhões de dólares. Essa tendência indica que o fluxo de capital não é uma especulação de curto prazo, mas sim uma manifestação da estratégia de longo prazo dos investidores institucionais. Mais notável é que atualmente há 155 ETFs de criptografia aguardando aprovação regulatória, dos quais 23 estão focados em Solana — isso indica que SOL se tornou o terceiro maior ativo digital mainstream na visão dos investidores institucionais, após BTC e ETH.

Por que a Solana recebe tanta atenção? Sua principal vantagem está em seu desempenho robusto, um ecossistema estável e uma rápida capacidade de processamento de transações, sendo o mais crucial a sua utilidade. Os investidores institucionais valorizam mais sistemas que funcionam na prática do que projetos conceituais. Em setembro deste ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) lançou o "Padrão de Listagem Geral", que marca a entrada dos ETFs de criptografia na fase de aprovação em massa - desde que atendam aos requisitos de conformidade, tenham volume de negociação suficiente e capacidade de compartilhamento de dados, têm chance de serem aprovados. Além disso, os ETFs suportam um mecanismo de resgate físico, o que efetivamente conecta o mundo das finanças tradicionais ao das criptomoedas.

Esta série de desenvolvimentos significa que, no futuro, bancos, empresas de fundos e planos de pensões poderão alocar diretamente ativos de criptografia através de ETF, e seu volume de fundos superará em muito o dos investidores individuais. Juntamente com a liquidez de cerca de 300 mil milhões de dólares em stablecoins a nível global, esses fatores constituem o potencial impulso para a próxima onda de alta no mercado.

No entanto, os investidores também devem estar cientes dos riscos associados. As 24 a 72 horas antes e depois do lançamento oficial do ETF costumam ser o momento em que as "boas notícias se esgotam", e os investidores institucionais podem optar por realizar lucros nesse momento. Para avaliar a direção do mercado, podem ser observados três sinais-chave: a intensidade do fluxo líquido de capital na primeira semana do ETF, a saúde do diferencial de preços entre os mercados à vista e futuros, e o desempenho das moedas não tradicionais em relação ao Bitcoin.

As três categorias de produtos ETF que merecem especial atenção no futuro incluem:

1. ETF Solana: muito procurado por instituições, o ecossistema está prestes a ter uma explosão;

2. ProShares CoinDesk 20 ETF: fornece uma carteira diversificada de ativos de criptografia mainstream, diversificando o risco de investimento;

3. REX-Osprey 21-Asset ETF: suporta rendimento de staking, representando a direção da inovação financeira.

Com cada vez mais ativos de criptografia a entrar na alocação de ativos de fundos de pensões e fundos de investimento através de ETFs, eles irão gradualmente se desvincular do rótulo de "produtos especulativos" e se tornarão ativos básicos na nova era de ativos. O próximo ciclo de alta do mercado provavelmente não será mais impulsionado por emoções, mas sim por um crescimento estrutural impulsionado por produtos ETF.