No mercado de ações, a direção do capital do criador de mercado muitas vezes determina a tendência do mercado. Como investidor de retalho, compreender os sinais de retirada do criador de mercado é crucial. Este artigo irá revelar-lhe duas características chave para ajudá-lo a manter-se alerta nos seus investimentos.

Primeiro, os criadores de mercado geralmente não se retiram em níveis baixos, mas começam a agir em níveis elevados após um aumento contínuo. A primeira característica a notar é: após um aumento significativo de volume ou uma abertura muito alta em níveis elevados, segue-se uma forte volatilidade no volume de transações. Nesta fase, os criadores de mercado, por um lado, atraem o capital de seguimento para entrar, puxando o preço das ações, e, por outro lado, vão gradualmente reduzindo suas participações em segredo. Como possuem uma grande quantidade de ativos, os criadores de mercado não conseguem vender tudo de uma vez, portanto, criam a ilusão de que "ainda estão comprando".

Esta operação pode manifestar-se sob a forma de uma subida e queda no mesmo dia, seguida de uma pressão de abertura no dia seguinte e um rebote ao meio-dia. Diante desta situação, muitos investidores de retalho enganam-se ao pensar que "não vai cair mais", aumentando assim as suas posições. Através de operações repetidas, o criador de mercado acaba por transferir as suas participações para os investidores de retalho, semelhante à história "do lobo vem aí"; quando a verdadeira crise chega, os investidores podem já ter perdido a vigilância.

A segunda característica pode ser surpreendente: quanto mais perto do topo, mais forte parece a tendência do preço das ações. Isso se deve ao fato de que a saída do criador de mercado é um trabalho extremamente desafiador, que requer um equilíbrio entre manter a confiança do mercado e vender secretamente. Se a operação não for bem feita, os investidores de retalho podem retirar-se primeiro, colocando o criador de mercado em uma situação difícil. Portanto, o criador de mercado estimulará a ganância dos investidores de retalho por meio de repetidas pressões e elevações, até mesmo criando novos máximos.

Esta tendência aparentemente forte pode, na verdade, ser um sinal de venda. Do ponto de vista da análise técnica, geralmente aparece uma divergência após uma fase de consolidação ou uma divergência no topo após uma série de altas. Lembre-se de uma coisa: quando o ambiente de mercado está mais fervoroso, é frequentemente o momento mais fácil para o criador de mercado se retirar silenciosamente.

Como investidor, é crucial desenvolver uma sensibilidade ao mercado e a capacidade de julgamento racional. Não se deixe enganar pela euforia de curto prazo do mercado, mas concentre-se nos fundamentos e no valor a longo prazo. Ao mesmo tempo, estabeleça seu próprio sistema de gestão de riscos e mantenha a calma e a objetividade nas decisões de investimento. Só assim poderá permanecer invicto em um mercado complexo e em constante mudança.