Estratégias de investimento em Memecoins: alta Beta, dados na cadeia e fatores da comunidade

##Análise de Estratégias de Investimento em Memecoins

###Por que escolher Memecoins?

Os memecoins têm um alto valor beta em relação aos ativos Layer 1 (L1), o que os torna uma opção de investimento interessante. Ao alocar moderadamente certos memecoins, os investidores podem obter um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem realmente aumentar a alavancagem (evitando assim o risco de liquidação).

Os sinais chave que nos interessam são quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias. Tomando como exemplo uma conhecida memecoin, quando isso acontece, a sua taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias atinge 124% e 413%, respetivamente (com medianas de 45% e 57%).

A mudança no modo de aversão ao risco costuma ocorrer rapidamente, levando certos memecoins a superarem significativamente o mercado em um curto espaço de tempo. Isso destaca a importância de comprar no momento certo.

É importante notar que a explosão de certas memecoins geralmente ocorre simultaneamente com um aumento de mais de 5% no seu token L1 correspondente em uma semana. Nesse caso, o retorno médio dessa memecoin é o seguinte:

• Retorno médio de 26% em 1 semana, mediana de 14%
• Retorno médio de 30 dias de 141%, mediana de 11%
• Retorno médio de 512% em 60 dias, mediana de 27%

No entanto, em cerca de um terço dos casos, mesmo que o token L1 suba, esse memecoin pode cair. Isso indica que o desempenho do token L1 não garante totalmente o desempenho superior do memecoin.

###Análise de Dados na Blockchain

Além de estudar o desempenho dos memecoins em relação aos seus correspondentes L1, a análise de dados on-chain também é uma ferramenta importante de análise quantitativa. Esses dados podem revelar a qualidade relativa e a crença da base de detentores. Abaixo estão algumas comparações de indicadores-chave:

1. Crescimento de detentores de Token (90 dias)
2. Mediana e média de posse
3. Percentagem de detentores que possuem mais de $1000
4. Percentagem de detentores com mais de $100k
5. Taxa de retenção de grandes baleias
6. Gigante: Fluxo líquido de entrada/saída da DEX

Esses indicadores ajudam-nos a compreender a popularidade recente do Token, o grau de crença dos detentores e os padrões de comportamento dos grandes detentores.

###Outros fatores a considerar

Além dos dados on-chain, também nos concentramos em memecoins que têm liquidez suficiente e passaram por várias correções acentuadas. Para os tokens negociados nas principais plataformas de negociação, o volume de contratos em aberto também é um indicador que merece atenção.

###Fatores comunitários e de fé

O sucesso das memecoins está muitas vezes intimamente ligado à força e crença da sua comunidade. Procuramos as seguintes características:

• Narrativa envolvente e slogan da comunidade
• Sinais de crença forte e senso de pertença
• Liderança e sentido de coordenação
• Sinais de integração cultural
• Atividades em redes sociais, especialmente promoções no TikTok direcionadas a um público jovem

###Avaliação de Valor

Avaliar o "valor justo" de um memecoin pode ser feito da seguinte maneira:

1. Comparação entre valor realizado e valor de mercado (razão MVRV)
2. Análise do indicador de momentum:
   • Índice de Força Relativa (RSI)
   • Média Móvel
3. Análise de tendências de pesquisa do Google

###Considerações sobre o Ambiente Macroeconômico

As memecoins são altamente sensíveis às condições de liquidez e ao ambiente econômico geral. Um ambiente de liquidez favorável, a disposição ao risco e o retorno do "espírito animal" são fatores chave para alocar memecoins.

###Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de vários fatores, incluindo sua relação com ativos L1, dados na cadeia, vitalidade da comunidade, avaliação de valor e o ambiente macroeconômico. No entanto, esse tipo de investimento ainda possui alta volatilidade e deve ser tratado com cautela, devendo ser apenas uma pequena parte da alocação do portfólio.