Ativos de criptografia mercado perspetivas e análise de tendências

Neste fim de semana, tenho mais tempo para reflexão e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Acredito que a direção geral do mercado de ativos de criptografia só se tornará clara após setembro. Considerando as resistências macroeconómicas, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar quando os participantes do mercado voltarem após as férias de agosto. Com base na recente atividade do mercado, a maioria das pequenas moedas de criptografia subiu principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os negociantes, influenciados pelo reflexo condicionado da recuperação anterior, estão a seguir as tendências de curto prazo, mas desta vez falta o apoio dos detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu perdas nas oscilações anteriores do mercado. Como esperado, a grande maioria dos tokens que subiram rapidamente posteriormente experimentou a mesma correção drástica.

O Ethereum surpreendeu ao se recuperar, enquanto os ativos de criptografia relacionados à inteligência artificial, que anteriormente tinham sido os mais afetados, lideraram esta recuperação. Por outro lado, as moedas com aplicações práticas, fundamentos robustos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência notável - não apenas apresentaram um desempenho mais sólido durante a queda, mas também se recuperaram mais rapidamente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A procura por Bitcoin é contínua e real

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de vários canais regulados.

A natureza do capital que atualmente suporta o Bitcoin é essencialmente diferente dos ciclos anteriores. É por isso que uma grande venda de Bitcoin é pouco provável, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconômico significativo.

2. A intensificação da diferenciação interna em pequenas Ativos de criptografia

No final, os fundos voltarão a fluir para o mercado de pequenas Ativos de criptografia — mas não será de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que têm uma utilidade clara e cenários de aplicação prática é que podem atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum irá superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização de finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o Ethereum não tem conseguido atender às expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera.

3. Tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. É por isso que acredito que tokens com avaliação excessiva ao serem listados em plataformas de negociação mainstream não são uma boa escolha para o futuro. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.

4. Moedas meme têm vantagens estruturais

A moeda meme possui vantagens estruturais, sem a pressão de desbloqueio de investimentos de risco, adotando um modelo de emissão justa, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação – assim como no início do ciclo, funcionou.

Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.

Recentemente, certos eventos de emissão de tokens e o lançamento de moedas relacionadas marcaram o pico de atenção para as moedas meme. Desde então, o interesse por moedas meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum - se todos já possuem esses tokens, quem será o comprador marginal quando o ímpeto das moedas meme diminuir?

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora das redes sociais de ativos de criptografia, como nas plataformas de vídeos curtos, impulsionadas por figuras influentes. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já terminou. Apenas aquelas moedas que possuem uma forte narrativa e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

Ironia, a fadiga e o ceticismo em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram as portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de criação de riqueza.

Para aproveitar essas oportunidades, você precisa participar ativamente das atividades na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Assim que todos souberem de uma oportunidade, ela não terá mais alto retorno.

É por isso que eu estou mais focado nas dinâmicas do mercado on-chain. O sucesso de certos projetos despertou o desejo de procurar a "próxima oportunidade", e o capital começou a perseguir narrativas de lançamento justo de pequenas Ativos de criptografia semelhantes. Assim como certos traders ganham lucros enormes negociando moedas meme — a atenção direciona o fluxo de fundos.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se as moedas meme já não são a principal oportunidade, qual será o próximo foco?

A minha opinião: a combinação de inteligência artificial e ativos de criptografia.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após investir cedo em algumas blockchains e tokens apoiados por capital de risco - se concentrou em moedas meme e projetos relacionados à inteligência artificial.

Assim como a onda de finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de inteligência artificial falhou após a especulação. Mas os projetos que realmente se baseiam na utilidade estão silenciosamente se construindo neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos se destacarem na cadeia.

Com os lucros das moedas meme a esgotarem-se, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A inteligência artificial, com a sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo destaque.

Muitos projetos que combinam inteligência artificial com ativos de criptografia adotam um modelo de lançamento justo, refletindo a narrativa mencionada anteriormente.

É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me antecipadamente neste campo durante as semanas relativamente calmas do mercado. Agora não há necessidade de se apressar a estabelecer toda a posição - mas acredito que, se o mercado voltar a ter uma forte alta, este campo irá conter as maiores oportunidades assimétricas.