Atualmente, o que é a tokenização de ações que está em alta?

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A onda de tokenização de ações varre o mundo: da prática técnica à transformação ecológica, abrindo uma nova era financeira "on-chain".
Um, conceitos e tendências: definição de tokenização de ações e a onda global
• Definição central: A tokenização de ações é a representação da propriedade de uma empresa ou ativo através de tokens digitais em blockchain, convertendo ações tradicionais em criptomoedas que podem ser compradas e vendidas na cadeia, com o objetivo de reduzir as barreiras de investimento global, permitindo que os investidores acessem ativos que antes eram difíceis de alcançar.
• Tendências globais: da América para Hong Kong, a tokenização de ações está a varrer os mercados financeiros globais, a fusão de ações tradicionais com a blockchain passou do conceito à prática, tornando-se uma das direções centrais da inovação financeira.
Dois, Dinâmica do Mercado: Principais Plataformas e Dados de Negociação
1. Ondo Global Markets: iniciar o plano "Wall Street 2.0"
• Lançamento e Expansão: 3 de setembro foi oficialmente lançado, já está na Ethereum e em breve se expandirá para redes como BNB Chain, Solana, Ondo Chain, entre outras.
• Desempenho de negociação: Nos últimos 24 horas, o volume de negociação das ações tecnológicas tokenizadas da bolsa de valores dos EUA foi liderado pela Nvidia (164 milhões de dólares), Google (103 milhões de dólares) e Tesla (88 milhões de dólares).
• Novos ativos: foram adicionadas transações de ações tokenizadas como Figma, AMD e S&P 500 ETF, proporcionando acesso imediato 24/7 a mais de 100 ações e ETFs tokenizados dos EUA para investidores fora dos EUA (sujeito a restrições de jurisdição).
• Planejamento futuro: iniciar o plano "Wall Street 2.0", lançando em massa centenas de ações tokenizadas, com previsão de ultrapassar mil ativos até o final do ano, criando o primeiro ecossistema de negociação de ações em cadeia em grande escala do mundo.
2. Estrutura de mercado: Fase inicial e participação dos principais players
O mercado atual de ações tokenizadas está em estágio inicial, e os produtos bCSPX, bCOIN, bNVDA emitidos pela Backed já ocupam quase 90% do valor das ações tokenizadas.
Três, casos típicos: a exploração prática de empresas chinesas e estrangeiras
1. Caso dos EUA: tokenização de ações registradas da Galaxy Digital na SEC
• Colaboração e operação: A empresa listada na Nasdaq Galaxy Digital colabora com a Superstate para tokenizar suas ações registradas na SEC GLXY na blockchain Solana.
• Características principais: Esta é a primeira vez que uma empresa listada publicamente tokeniza diretamente ações registradas na SEC em uma blockchain principal, com o token sendo ações ordinárias da Classe A, com plenos direitos de acionista; A Superstate, como agente de transferência registrado na SEC, pode registrar instantaneamente a propriedade legal na blockchain durante a transferência do token.
• Diferenças em relação ao tradicional: não são derivativos ou meros ativos representativos, mas sim a tokenização de ações nativas diretamente com a cooperação da empresa.
2. Caso de Hong Kong, China: Prática de 328 milhões de dólares da Fosun
• Conteúdo do projeto: a Fosun Wealth Holdings tokenizou ações da Sisram Medical (Fosun Medical Technology, empresa de tecnologia médica israelense) listadas em Hong Kong, com um valor de 328 milhões de dólares.
• Apoio técnico: Utilizando o "sistema operativo bancário" da Vaulta e integrando o Solana na pilha tecnológica de emissão e liquidação, é um caso significativo de tokenização de ações de uma empresa cotada em Hong Kong.
Quatro, Mecanismo de Funcionamento: Três principais etapas
1. Ancoragem de ativos: Detida por um custodiante ou corretor de confiança, com ações reais como reserva, emitindo a quantidade correspondente de Tokens na blockchain, garantindo que os Tokens estejam vinculados a ativos reais.
2. Design de conformidade: ao incorporar regras regulatórias em contratos inteligentes, apenas investidores qualificados que passaram pela verificação KYC/AML podem possuir e negociar Tokens, garantindo a conformidade.
3. Liquidação de transações: Os Tokens podem ser comprados e vendidos como criptomoedas, com o valor atrelado ao preço real das ações, e o processo de liquidação é quase instantâneo, aumentando significativamente a eficiência das transações.
V. Modelos Inovadores e Impacto na Indústria
1. O design inovador da Ondo
• Ações físicas mantidas por corretores dos EUA como colateral, apoiam investidores estrangeiros na emissão imediata de resgates de Token.
• Conexão direta com a liquidez da bolsa de valores (sem a criação de um novo pool de fundos na blockchain), garantindo uma correspondência 1:1 com ações reais, e as transações na blockchain acionam automaticamente operações offline da corretora, equilibrando liquidez e capacidade de grande escala na blockchain.
2. Significado da Indústria
A tokenização de ações está impulsionando a transformação on-chain do mundo financeiro, abrindo mercados financeiros mais eficientes, transparentes e globalizados, e no futuro, tem potencial para romper ainda mais as barreiras do financiamento tradicional, remodelando o ecossistema de posse e negociação de ações.