Estes dados, mais do que nunca, na história recente, terão impacto no BTC, nas criptomoedas e no tradfi.
A grande maioria do mercado espera um corte nas taxas na próxima FOMC em 17 de setembro devido à linguagem de Powell em Jackson Hole.
Um corte não causaria necessariamente uma alta, mas nenhum corte seria devastador, uma vez que o mercado realmente o espera.
Isto é perigoso - mais do que nunca, pois novamente, o mercado está à espera de um corte.
Quais podem ser as suas opções:
1⃣ Saiam logo ou antes do anúncio.
2⃣ Fique em casa e espere pelo melhor
3⃣ Preste atenção aos próximos dados macroeconómicos que estão a chegar antes do anúncio da taxa do FOMC e aja em conformidade.
Discussão:
Powell e o conselho da FED, em geral, estão entre a espada e a parede.
Os dados da inflação têm sido dóceis, mas muitos economistas acreditam que isso se deve ao posicionamento corporativo antes das tarifas, que agora está se esgotando. O que isso significa?
Simplificando, grandes corporações e indústrias fizeram enormes encomendas antes de os impostos se tornarem lei, para que possam vender produtos sem ter que aumentar os preços. O problema é que o estoque está a acabar e os economistas acreditam que estamos nesse ponto ou a chegar perto dele.
O CPI tem sido contido porque as corporações, em grande parte, não foram obrigadas a aumentar os preços desde que conseguiram absorver e misturar o seu custo médio de bens com o que acumularam e estocaram antes das tarifas.
Os dados mostram que os grossistas/fabricantes têm sido os principais contribuintes para a receita de tarifas, o que manteve o IPC estável, mas por quanto tempo isso pode ser sustentado?
Vimos no mês passado que o PPI (Índice de preços ao produtor) veio forte.
O PPI é um indicador avançado para o CPI, uma vez que, eventualmente, os produtores, fabricantes e grossistas terão de passar o custo adicional para o consumidor, o que obviamente impacta o CPI, pressionando o FED a adiar cortes.
Outro fator com que o FED tem que lidar é o desemprego.
Uma taxa de desemprego mais alta do que o esperado pressiona o FED a cortar.
Então, a que devemos prestar atenção antes da reunião do FOMC?
Temos os seguintes dados a chegar antes da próxima reunião do FOMC:
🔹Ter 2 de Set: PMI da manufatura ISM
🔹Quarta-feira, 3 de setembro: Aberturas de empregos Jolts
🔹Qui 4 Set: ADP emprego não agrícola, pedidos de desemprego & PMI serviços ISM
🔹Sex 5 de Set: Desemprego não agrícola e taxa de desemprego
🔹Quarta-feira, 10 de setembro: PPI Core & PPI
🔹Qui 11 de Set: CPI Core & CPI & pedidos de desemprego
🔹Sex 12 de Set: Dados preliminares da pesquisa UoM
🔹Ter 16 Set: Vendas a retalho
♦️ Quarta-feira, 17 de setembro: anúncio da taxa do FOMC & declaração & discurso de Powell
Os dados que precedem o dia do FOMC devem servir como pistas sobre o que o FED pode fazer e os mercados estarão a prestar atenção. Então, você também deveria!
Favorando uma redução da taxa:
✔️ Desemprego mais alto do que o esperado ✔️ CPI e PPI decentes ✔️ Sentimento do consumidor fraco ✔️ Vendas fracas ✔️ Dados de manufatura fracos
Favorando nenhuma redução de taxa:
✖️ Reduzir o desemprego ✖️ Hot CPI & PPI
Uma mistura de dados que fogem do óbvio, como o CPI e o PPI elevados, com um desemprego mais alto do que o esperado, torna a análise mais complicada, pois o mercado começa a ponderar o que importa mais para o FED.
As coisas tornam-se altamente subjetivas e o mercado tornará-se volátil.
Mantenha os olhos no VIX durante as próximas 2 semanas, pois isso o guiará na compreensão da incerteza que os dados que se aproximam trarão e, talvez, ajude você a agir de acordo.
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🚨 MAJOR UPCOMING MACRO INCOMING
Estes dados, mais do que nunca, na história recente, terão impacto no BTC, nas criptomoedas e no tradfi.
A grande maioria do mercado espera um corte nas taxas na próxima FOMC em 17 de setembro devido à linguagem de Powell em Jackson Hole.
Um corte não causaria necessariamente uma alta, mas nenhum corte seria devastador, uma vez que o mercado realmente o espera.
Isto é perigoso - mais do que nunca, pois novamente, o mercado está à espera de um corte.
Quais podem ser as suas opções:
1⃣ Saiam logo ou antes do anúncio.
2⃣ Fique em casa e espere pelo melhor
3⃣ Preste atenção aos próximos dados macroeconómicos que estão a chegar antes do anúncio da taxa do FOMC e aja em conformidade.
Discussão:
Powell e o conselho da FED, em geral, estão entre a espada e a parede.
Os dados da inflação têm sido dóceis, mas muitos economistas acreditam que isso se deve ao posicionamento corporativo antes das tarifas, que agora está se esgotando. O que isso significa?
Simplificando, grandes corporações e indústrias fizeram enormes encomendas antes de os impostos se tornarem lei, para que possam vender produtos sem ter que aumentar os preços. O problema é que o estoque está a acabar e os economistas acreditam que estamos nesse ponto ou a chegar perto dele.
O CPI tem sido contido porque as corporações, em grande parte, não foram obrigadas a aumentar os preços desde que conseguiram absorver e misturar o seu custo médio de bens com o que acumularam e estocaram antes das tarifas.
Os dados mostram que os grossistas/fabricantes têm sido os principais contribuintes para a receita de tarifas, o que manteve o IPC estável, mas por quanto tempo isso pode ser sustentado?
Vimos no mês passado que o PPI (Índice de preços ao produtor) veio forte.
O PPI é um indicador avançado para o CPI, uma vez que, eventualmente, os produtores, fabricantes e grossistas terão de passar o custo adicional para o consumidor, o que obviamente impacta o CPI, pressionando o FED a adiar cortes.
Outro fator com que o FED tem que lidar é o desemprego.
Uma taxa de desemprego mais alta do que o esperado pressiona o FED a cortar.
Então, a que devemos prestar atenção antes da reunião do FOMC?
Temos os seguintes dados a chegar antes da próxima reunião do FOMC:
🔹Ter 2 de Set: PMI da manufatura ISM
🔹Quarta-feira, 3 de setembro: Aberturas de empregos Jolts
🔹Qui 4 Set: ADP emprego não agrícola, pedidos de desemprego & PMI serviços ISM
🔹Sex 5 de Set: Desemprego não agrícola e taxa de desemprego
🔹Quarta-feira, 10 de setembro: PPI Core & PPI
🔹Qui 11 de Set: CPI Core & CPI & pedidos de desemprego
🔹Sex 12 de Set: Dados preliminares da pesquisa UoM
🔹Ter 16 Set: Vendas a retalho
♦️ Quarta-feira, 17 de setembro: anúncio da taxa do FOMC & declaração & discurso de Powell
Os dados que precedem o dia do FOMC devem servir como pistas sobre o que o FED pode fazer e os mercados estarão a prestar atenção. Então, você também deveria!
Favorando uma redução da taxa:
✔️ Desemprego mais alto do que o esperado
✔️ CPI e PPI decentes
✔️ Sentimento do consumidor fraco
✔️ Vendas fracas
✔️ Dados de manufatura fracos
Favorando nenhuma redução de taxa:
✖️ Reduzir o desemprego
✖️ Hot CPI & PPI
Uma mistura de dados que fogem do óbvio, como o CPI e o PPI elevados, com um desemprego mais alto do que o esperado, torna a análise mais complicada, pois o mercado começa a ponderar o que importa mais para o FED.
As coisas tornam-se altamente subjetivas e o mercado tornará-se volátil.
Mantenha os olhos no VIX durante as próximas 2 semanas, pois isso o guiará na compreensão da incerteza que os dados que se aproximam trarão e, talvez, ajude você a agir de acordo.
Boa sorte e mantenha-se vigilante