Tokenização: a força transformadora do comércio global

O Standard Chartered Bank e a Synpulse publicaram um relatório abrangente sobre a tokenização de ativos do mundo real, detalhando como a tokenização se tornou um agente transformador no comércio global. O relatório aponta que, ao transformar ativos comerciais em ferramentas transferíveis, a tokenização oferece aos investidores uma liquidez, divisibilidade e acessibilidade sem precedentes.

Os ativos comerciais têm vantagens únicas, capazes de resistir a uma recessão econômica global. Mesmo durante um período de desaceleração econômica, as pequenas e médias empresas ainda precisam de grandes quantias de financiamento, criando assim oportunidades de investimento contínuas. Os ativos comerciais, devido ao seu ciclo relativamente curto, baixa taxa de inadimplência e alta demanda por financiamento, são mais adequados para se tornarem ativos subjacentes tokenizados.

A tokenização dos ativos comerciais pode oferecer muitos benefícios a todas as partes envolvidas e em cada etapa do complexo processo de comércio global, incluindo o pagamento de valores em comércio transfronteiriço, as necessidades de financiamento entre os participantes do comércio, bem como o uso de contratos inteligentes para aumentar a eficiência do comércio e reduzir a complexidade, além de promover a transparência.

O Standard Chartered Bank prevê que, até 2034, a demanda total pela tokenização de ativos do mundo real atinja 30,1 trilhões de dólares, com ativos comerciais tornando-se os três principais ativos tokenizados, representando 16% do mercado total de tokenização na próxima década.

Um. O desenvolvimento da tokenização

A tokenização pode ser rastreada até o início da década de 1990. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) e os fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) foram os primeiros a realizar a propriedade descentralizada de ativos físicos, permitindo que os investidores possuíssem uma parte de ativos físicos, como edifícios ou mercadorias.

O nascimento do Bitcoin em 2009 desafiou o conceito de intermediários tradicionais de terceiros. Em 2015, o Ethereum introduziu contratos inteligentes que suportam a tokenização de qualquer ativo. Seguiram-se novos fenómenos, como a Oferta Inicial de Câmbio (IEO) e a Oferta Inicial de Token (ICO).

O setor de serviços financeiros continua a explorar ativamente o potencial da tokenização. Impulsionadas pela demanda dos clientes e pelas oportunidades potenciais que a tokenização traz para os bancos e para a economia digital global, as instituições financeiras estão cada vez mais buscando integrar ativos digitais em seus serviços.

Dois, fatores que promovem a tokenização de ativos comerciais

1. Libertar oportunidades para compensar a lacuna de financiamento do comércio

A lacuna no financiamento do comércio global aumentou de 1,7 trilhões de dólares em 2020 para 2,5 trilhões de dólares em 2023. A tokenização de ativos comerciais ajuda a aliviar essa lacuna, especialmente para pequenas e médias empresas em países em desenvolvimento.

2. Mercado de rendimento ainda não explorado por investidores

Os ativos de financiamento comercial são atraentes, mas o investimento é insuficiente. Eles geram retornos ajustados ao risco robustos e possuem algumas características únicas:

• Permitir a diversificação de risco
• Ampla gama de investimentos
• Baixo risco de inadimplência e alta taxa de recuperação

3. Os bancos são incentivados a adotar a tokenização

O Acordo de Basileia IV terá um impacto significativo na forma como os bancos calculam os ativos ponderados pelo risco. Através da distribuição iniciada baseada em blockchain, os bancos podem remover ativos das suas demonstrações financeiras, reduzindo assim o capital regulatório necessário para cobrir riscos e ajudando a promover uma emissão eficiente de ativos.

4. A demanda real promove o crescimento

Até 2024, 69% das empresas compradoras planejam investir em ativos tokenizados, acima dos 10% de 2023. Até 2024, os investidores planejam alocar 6% de seus portfólios para ativos tokenizados, e essa proporção aumentará para 9% até 2027.

Três, quatro benefícios de abraçar a tokenização

1. Melhorar o acesso ao mercado

A tokenização abriu as portas para um grupo de investidores mais amplo entrar nos mercados emergentes, iniciando uma nova era de crescimento e eficiência.

2. Simplificar a complexidade do comércio

A tokenização não é apenas uma nova forma de obter investimento, mas também um impulsionador do financiamento profundo. O financiamento profundo da cadeia de suprimentos suportado por tokens pode eliminar a complexidade e aumentar a resiliência e a liquidez geral da cadeia de suprimentos.

3. tokenização de valores digitais

A tokenização expandirá significativamente o conjunto de ativos que podem ser investidos. Através da tokenização e da programabilidade dos contratos inteligentes, juntamente com a complexidade e diversidade por trás da automação com IA, é possível simplificar a gestão de dados e os processos automatizados.

4. Reduzir a assimetria de informação

Utilizar a blockchain para rastrear os ativos subjacentes ajuda a reduzir a assimetria de informação entre emissores e investidores, aumentando assim a confiança dos investidores.

Quatro, como participar no mercado de tokenização?

1. Adotar

Os investidores devem começar pela educação para estabelecer conhecimento especializado. A participação em programas piloto permitirá que investidores e gestores de ativos experimentem e construam confiança na tokenização de alocações de ativos.

2. Cooperação

A colaboração em todo o mercado é crucial para realizar os benefícios da tokenização. Os bancos e instituições financeiras podem expandir seu alcance através de modelos de negócios colaborativos, como o desenvolvimento de utilidades de setor tokenizadas.

3. Promover

Os governos e os reguladores desempenham um papel fundamental na promoção do crescimento responsável da indústria dos ativos digitais. Ao estabelecer políticas que incentivem o comércio global e apoiem as comunidades, eles podem promover o desenvolvimento da indústria ao mesmo tempo que reduzem os riscos.

Uma estrutura regulatória clara e equilibrada pode promover a inovação, ao mesmo tempo que previne as armadilhas que surgem no campo das criptomoedas. É também crucial estabelecer parcerias público-privadas com bancos e outras instituições financeiras.

Através desta colaboração, as autoridades reguladoras podem garantir que o crescimento da indústria de ativos digitais beneficie a economia, melhore a integração financeira global, crie empregos e mantenha a integridade do mercado e a proteção dos investidores.