A rupia fechou a 84,58 na sexta-feira em Mumbai, subindo 1% em uma semana após uma mistura de entradas de portfólio, força nas moedas regionais e uma grande dose de compra de títulos pelo Banco da Reserva da Índia.
O RBI confirmou planos para comprar 750 bilhões de rúpias em títulos do governo esta semana—cerca de $8,88 bilhões. Essa medida provocou uma mudança no mercado de títulos e ajudou a rúpia a ultrapassar 84, embora a proteção de importadores e a provável compra de dólares pelo banco central tenham impedido que subisse ainda mais.
De acordo com a Reuters, os traders disseram que o par USD/INR provavelmente atingiu o fundo e pode negociar entre 83,80 e 85 a curto prazo. Um trader de um banco estrangeiro explicou que se espera que o RBI intervenha sempre que o dólar cair abaixo de 84 rupias, acrescentando que o banco central deseja aumentar as reservas, que atingiram um máximo de seis meses de $688 bilhões em 25 de abril, após subir por oito semanas consecutivas.
O RBI reduz os rendimentos com pesadas compras de obrigações
O rendimento dos títulos de 10 anos da Índia terminou na sexta-feira em 6,3538%, uma queda de 1 ponto base em relação à semana anterior. Isso marcou a sétima semana consecutiva de quedas, totalizando uma redução de 35 pontos base.
Os traders expectam que os rendimentos permaneçam entre 6,30% e 6,40%, mas disseram que isso pode mudar dependendo das atualizações nas tensões entre a Índia e o Paquistão e o resultado da próxima reunião do Federal Reserve dos EUA em 7 de maio.
O banco central já comprou 3,65 trilhões de rúpias em títulos através de operações de mercado aberto (OMOs) até agora em 2025. Além disso, adquiriu mais 388 bilhões de rúpias através de compras no mercado secundário.
Essa tendência continuará com a compra de títulos de $8,88 bilhões esta semana, seguida por duas menores de 250 bilhões de rúpias cada uma mais tarde em maio.
Radhika Rao, economista sênior e diretora executiva do DBS Bank, disse que esta injeção poderia ajudar na "transmissão de políticas e apoiar o crescimento em meio a incertezas globais."
Radhika também disse que a medida pode ter como objetivo absorver a perda de liquidez esperada com o vencimento dos contratos a prazo em dólares nos próximos três meses.
Os investidores acompanham a decisão da Fed, os PMIs e os dados comerciais
A atenção do mercado também está no relatório de empregos dos EUA, que veio mais forte do que o esperado. Isso fez com que o dólar dos EUA subisse em relação à maioria das principais moedas na sexta-feira. Os comerciantes disseram que a força do dólar aumentou a pressão sobre a rupia e outras moedas asiáticas antes da próxima decisão do Fed.
Espera-se que o Federal Reserve mantenha as taxas de juro inalteradas, mas os analistas estão a observar de perto os comentários de Jerome Powell. O seu tom será fundamental para perceber a direção em que a economia dos EUA está a seguir. A incerteza surge à medida que as políticas tarifárias continuam a remodelar o comércio.
Os comerciantes da Índia também estão de olho em um potencial acordo comercial entre os EUA e a Índia e em como as tensões na fronteira se desenvolvem. Tudo isso influencia a direção da rupia esta semana.
Os negociantes de swaps estão à espera de clareza. Espera-se que as taxas de swap overnight da Índia permaneçam estáveis no início da semana. Mas as taxas de swap de um ano, dois anos e cinco anos caíram acentuadamente nas últimas cinco semanas. Os negociantes disseram que podem cair ainda mais, dependendo do que o Fed anunciar.
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A rupia da Índia alta repentina em meio à compra de títulos de $9 bilhões pelo RBI
A rupia fechou a 84,58 na sexta-feira em Mumbai, subindo 1% em uma semana após uma mistura de entradas de portfólio, força nas moedas regionais e uma grande dose de compra de títulos pelo Banco da Reserva da Índia.
O RBI confirmou planos para comprar 750 bilhões de rúpias em títulos do governo esta semana—cerca de $8,88 bilhões. Essa medida provocou uma mudança no mercado de títulos e ajudou a rúpia a ultrapassar 84, embora a proteção de importadores e a provável compra de dólares pelo banco central tenham impedido que subisse ainda mais.
De acordo com a Reuters, os traders disseram que o par USD/INR provavelmente atingiu o fundo e pode negociar entre 83,80 e 85 a curto prazo. Um trader de um banco estrangeiro explicou que se espera que o RBI intervenha sempre que o dólar cair abaixo de 84 rupias, acrescentando que o banco central deseja aumentar as reservas, que atingiram um máximo de seis meses de $688 bilhões em 25 de abril, após subir por oito semanas consecutivas.
O RBI reduz os rendimentos com pesadas compras de obrigações
O rendimento dos títulos de 10 anos da Índia terminou na sexta-feira em 6,3538%, uma queda de 1 ponto base em relação à semana anterior. Isso marcou a sétima semana consecutiva de quedas, totalizando uma redução de 35 pontos base.
Os traders expectam que os rendimentos permaneçam entre 6,30% e 6,40%, mas disseram que isso pode mudar dependendo das atualizações nas tensões entre a Índia e o Paquistão e o resultado da próxima reunião do Federal Reserve dos EUA em 7 de maio.
O banco central já comprou 3,65 trilhões de rúpias em títulos através de operações de mercado aberto (OMOs) até agora em 2025. Além disso, adquiriu mais 388 bilhões de rúpias através de compras no mercado secundário.
Essa tendência continuará com a compra de títulos de $8,88 bilhões esta semana, seguida por duas menores de 250 bilhões de rúpias cada uma mais tarde em maio.
Radhika Rao, economista sênior e diretora executiva do DBS Bank, disse que esta injeção poderia ajudar na "transmissão de políticas e apoiar o crescimento em meio a incertezas globais."
Radhika também disse que a medida pode ter como objetivo absorver a perda de liquidez esperada com o vencimento dos contratos a prazo em dólares nos próximos três meses.
Os investidores acompanham a decisão da Fed, os PMIs e os dados comerciais
A atenção do mercado também está no relatório de empregos dos EUA, que veio mais forte do que o esperado. Isso fez com que o dólar dos EUA subisse em relação à maioria das principais moedas na sexta-feira. Os comerciantes disseram que a força do dólar aumentou a pressão sobre a rupia e outras moedas asiáticas antes da próxima decisão do Fed.
Espera-se que o Federal Reserve mantenha as taxas de juro inalteradas, mas os analistas estão a observar de perto os comentários de Jerome Powell. O seu tom será fundamental para perceber a direção em que a economia dos EUA está a seguir. A incerteza surge à medida que as políticas tarifárias continuam a remodelar o comércio.
Os comerciantes da Índia também estão de olho em um potencial acordo comercial entre os EUA e a Índia e em como as tensões na fronteira se desenvolvem. Tudo isso influencia a direção da rupia esta semana.
Os negociantes de swaps estão à espera de clareza. Espera-se que as taxas de swap overnight da Índia permaneçam estáveis no início da semana. Mas as taxas de swap de um ano, dois anos e cinco anos caíram acentuadamente nas últimas cinco semanas. Os negociantes disseram que podem cair ainda mais, dependendo do que o Fed anunciar.
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