O artigo da Gate Ventures, “The Third Browser War: Battling for Dominance in the Age of AI Agents”, analisa a evolução dos navegadores diante do impacto dos agentes de IA neste novo cenário. Os navegadores deixaram de ser simples ferramentas de exibição de informações e agora assumem o papel de plataformas para interação com agentes de inteligência artificial. Por exemplo, o Comet utiliza IA para substituir os resultados tradicionais de busca, enquanto o Brave alia proteção de privacidade à inferência diretamente no dispositivo. A dinâmica competitiva dos navegadores está migrando do foco em exibição de dados para a interação do usuário, abrindo espaço para startups desenvolverem módulos estruturados, acessíveis e confiáveis. No final das contas, o sucesso dependerá de quem conseguir controlar o ponto de acesso para ativação dos agentes, e não apenas de quem obtiver a atenção dos usuários.

O artigo da Gate Ventures, "Strategy-Based Synthetic Stablecoins", analisa as tendências mais recentes das stablecoins baseadas em estratégias. O artigo apresenta que essas stablecoins obtêm rendimento por meio de mecanismos como empréstimos on-chain, ativos do mundo real (RWA) e derivativos. A Ethena USDe, por exemplo, gera retornos utilizando uma estratégia delta-neutra. Os fatores competitivos centrais envolvem a sustentabilidade e a transparência das estruturas de rendimento. O Pendle Protocol aprimora o mercado de taxas de juros on-chain ao separar principal e rendimento. Para o futuro, espera-se que as stablecoins estratégicas evoluam para maior modularidade, conformidade regulatória e transparência na divulgação de rendimento. O objetivo é equilibrar liquidez e obrigações regulatórias, mas riscos de compliance seguem como preocupação relevante.

O relatório de pesquisa da Gate Ventures, "The Bittensor Revolution: The Rise of AI-Based Bitcoin and the New Economic Landscape", apresenta uma análise detalhada do Bittensor, uma rede de IA descentralizada inovadora. A plataforma Bittensor utiliza o modelo de incentivos do Bitcoin e implementa arquitetura de subnets aliada à teoria dos jogos. Isso estimula mineradores a fornecerem serviços de inferência de IA, processamento via GPU, armazenamento de dados e outros tipos de recursos. Cada subnet conta com seu próprio Token Alpha, cujo valor é determinado pelas dinâmicas do mercado, impactando consequentemente a taxa de emissão de TAO. Atualmente, o ecossistema Bittensor abrange aproximadamente 80 subnets e vem registrando crescimento acelerado. Entretanto, o projeto enfrenta desafios relevantes, como infraestrutura limitada e alta redundância em seu ecossistema. Ainda assim, a arquitetura exclusiva e o mecanismo de incentivos do Bittensor abrem novas possibilidades para o desenvolvimento de ecossistemas de I

O artigo “Oracle Extractable Value (OEV)” da Gate Ventures analisa o OEV, um tipo de MEV derivado das atualizações de oráculos no ecossistema DeFi. O OEV surge em processos de liquidação e arbitragem, onde operadores disputam a captura de valor. Estratégias para capturar OEV podem criar novas fontes de receita, diminuir taxas, otimizar a eficiência dos oráculos e fortalecer a sustentabilidade do DeFi. No entanto, questões como latência e perda de valor continuam sendo desafios.

O artigo publicado pela Gate Ventures, com o título mais objetivo “Ecossistema ALtDA: Estratégias Competitivas em Mineração e Inovações”, traz uma análise detalhada sobre as inovações e desafios em torno do ALtDA (Algorithmic Layered Tokenized Derivatives Architecture) no setor de finanças descentralizadas (DeFi). De acordo com o texto, o ALtDA adota uma estrutura algorítmica multicamadas para derivativos tokenizados, com o objetivo de solucionar limitações dos protocolos tradicionais, especialmente nas áreas de liquidez e gerenciamento de risco. Essa arquitetura segmenta os ativos, permitindo que investidores com diferentes níveis de tolerância ao risco escolham produtos adequados ao seu perfil. Isso resulta em maior eficiência na alocação de capital. O avanço do ALtDA enfrenta desafios relevantes, como a complexidade do desenvolvimento algorítmico, barreiras para adoção no mercado, requisitos regulatórios e a necessidade de integração transparente com protocolos já existentes.

O artigo da Gate Ventures, “The Rise of Long-Tail Assets: How On-Chain Liquidity Is Disrupting CEX”, oferece uma análise detalhada sobre o impacto dos avanços em liquidez on-chain na redefinição da competitividade entre exchanges descentralizadas (DEXs) e exchanges centralizadas (CEXs). O texto acompanha a evolução dos mecanismos, do AMM (Market Maker Automatizado) ao vAMM, Peer-to-Pool e Order Book (Livro de Ordens). Essas soluções enfrentam desafios fundamentais — entre eles, slippage (derrapagem), impermanent loss (perda impermanente) e price discovery (descoberta de preços). Assim, contribuem para uma experiência de negociação mais eficiente e sofisticada para o usuário.

Gate Ventures publica o artigo “The Road Ahead”, que analisa o aperto quantitativo (QT) conduzido pelo Fed e seus potenciais reflexos no mercado de criptoativos. Com os ativos totais do Fed próximos de US$6,8 trilhões e o cenário de liquidez mais restrito, o fim do aperto quantitativo pode favorecer a liquidez de mercado e estimular a demanda por ativos de risco elevado. Os investidores devem acompanhar de perto as políticas do Fed para avaliar os efeitos sobre o mercado de criptomoedas.

O artigo da Gate Ventures, “Exploring Liquidity Fragmentation Challenges in the Layer 2 Era”, discute a fragmentação de liquidez em ecossistemas L2, incluindo Base, Ink e XLayer. Alternativas como Chain Abstraction, Protocolos Baseados em Intenção, Execução de Compensação, Cross-Chain Nativo e Fragmentação ZK buscam consolidar a liquidez entre redes distintas e aumentar a eficiência. Entretanto, obstáculos ligados à latência, à disponibilidade de dados e à padronização permanecem, consolidando a fragmentação como um dos principais desafios para o desenvolvimento de redes multi-chain integradas.

Este relatório apresenta uma análise sistemática do desenvolvimento dos protocolos de liquid staking (LSD). Desde 2020, esses protocolos vêm crescendo rapidamente, com o valor total bloqueado (TVL) ultrapassando USD 85 bilhões e se consolidando como uma ponte relevante entre PoS e DeFi. Ao comparar protocolos como Lido, Jito e Rocket Pool, o texto destaca as principais características e dinâmicas competitivas desses modelos: Lido mantém a liderança no liquid staking de Ethereum, impulsionada pela vantagem de pioneirismo e pelas economias de escala; Jito expandiu sua presença no ecossistema Solana distribuindo receitas de MEV; Rocket Pool incentiva a entrada de operadores menores por meio da descentralização e de baixos requisitos de participação. Com perfil de risco reduzido e rendimento estável, o liquid staking tem atraído usuários e capitais em larga escala, estimulando ainda a criação de produtos inovadores como Pendle, que ampliam a eficiência do capital e promovem a diversificação financeira.

Em uma era em que ativos digitais e o setor financeiro tradicional convergem rapidamente, os tipos de ativos se tornam cada vez mais diversos, as plataformas de negociação são complexas e os participantes do ecossistema estão amplamente dispersos. A indústria precisa superar os obstáculos ao fluxo de valor e informação. “Gate SuperLink” surge como solução, oferecendo a usuários e parceiros do ecossistema um sistema de conexão completo, eficiente e confiável, que permite que o valor entre diferentes ativos, plataformas e funções do ecossistema flua livremente.

Entre 9 e 22 de setembro de 2025, BTC e ETH estiveram em uma fase de consolidação em patamares elevados, com divergências observadas entre a estrutura de preços e o comportamento da volatilidade, refletindo uma fraqueza geral no momento de curto prazo. No mercado de derivativos, o interesse em aberto de BTC recuou de forma expressiva após os recentes picos, enquanto ETH manteve-se relativamente estável, indicando que ainda há posições alavancadas em aberto. Em 22 de setembro, o volume de liquidação de posições compradas superou US$ 1,6 bilhão, sinalizando pressão crescente nos máximos de mercado e intensificando a tendência de baixa devido à sucessão de ordens de stop loss em posições longas. No contexto das estratégias quantitativas, uma estratégia de reversão à média utilizando Bandas de Bollinger apresentou desempenho destacado sobre ADA, alcançando retorno anualizado acima de 60% e evidenciando forte potencial para operações de curto prazo.

Relatório Diário Gate Research: Em 26 de setembro, o BTC recuou para menos de US$ 109.000 e o ETH caiu para menos de US$ 3.900, refletindo a pressão sobre os mercados. O XPL avançou 178% com o lançamento do mainnet Plasma, enquanto SQD e SKX tiveram valorização de 65% e 25%, respectivamente, devido à integração tecnológica e ao crescimento do ecossistema. Novas tarifas e investigações regulatórias intensificaram o cenário de aversão ao risco, eliminando mais de 4,5% do valor de mercado das criptomoedas.

Relatório Diário Gate Research: Em 26 de setembro, o BTC recuou para menos de US$109.000 e o ETH caiu para abaixo de US$3.900, refletindo o aumento da pressão nos mercados; o XPL disparou 178% após o lançamento da mainnet Plasma; SQD e SKX avançaram 65% e 25%, respectivamente, impulsionados pela integração tecnológica e pela expansão do ecossistema; taxas adicionais e investigações regulatórias aumentaram o movimento de aversão ao risco, eliminando mais de 4,5% do valor de mercado das criptomoedas.

O mais recente Resumo Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures, de 22 de setembro de 2025, apresenta os principais destaques dos mercados macro e cripto. Ele menciona o corte de 25 pontos-base na taxa pelo Federal Reserve (Fed), acompanhado de indicadores econômicos relevantes. Além disso, houve manutenção dos fluxos de ETF para BTC e ETH, mesmo com a pressão sobre o preço do ETH. O mercado apresentou desempenho majoritariamente negativo, com apenas alguns tokens — como BNB, AVAX e WLFI — apresentaram valorização, enquanto o lançamento do Aster e seus diferenciais levaram a uma valorização expressiva após a listagem. O relatório destaca ainda atualizações relevantes no ecossistema, como o novo Agent Payments Protocol do Google para agentes de IA, o avanço da Ethereum Foundation com o ERC-8004 via sua divisão dAI, e a captação superior a US$ 500M pela Helius Medical para desenvolver uma solução de gestão de tesouraria baseada em Solana.

Na edição de 15 de setembro do Gate Ventures Weekly Crypto Recap, analisamos as tendências macroeconômicas e do mercado cripto em paralelo. Os dados de inflação dos EUA movimentaram as expectativas do mercado, enquanto a entrada contínua de capital em BTC e ETH reforça o interesse institucional. Mesmo sob pressão generalizada, ativos como BNB, AVAX e WLFI contrariaram a tendência de queda, e o desempenho pós-lançamento da Aster chamou atenção pelo crescimento acelerado. No ecossistema, o Google apresentou o Agent Payments Protocol para integrar agentes de IA e pagamentos via stablecoins, a Ethereum Foundation inaugurou o setor dAI e estabeleceu metas relacionadas ao ERC-8004, e a Helius Medical arrecadou mais de 500 milhões de dólares para desenvolver ferramentas de tesouraria na Solana. Confira a análise completa.