Что такое Puffer Finance?

Проект Puffer Finance - это децентрализованный протокол повторного стейкинга жидкости, построенный на слое Eigen. Проект создан для улучшения традиционного механизма стейкинга и вознаграждений Ethereum Proof of Stake.

Как протокол перераспределения ликвидности (LRT) с нативной поддержкой, он позволяет пользователям предоставлять ликвидность и делегировать свои ETH для приобретения pufETH, токена жидкого перераспределения Puffer, обеспечивая при этом безопасность блокчейна PoS. Это предлагает возможность делегирования с возможностью свободной торговли или использования приобретенных активов без ожидания истечения периода делегирования.

Он также позволяет пользователям управлять своими узлами на Ethereum через функцию валидации билетов. Блокчейн Ethereum требует, чтобы валидаторы ставили в залог 32 ETH, чтобы получить преимущества валидатора. Проект Puffer Finance обходит это ограничение, позволяя пользователям становиться валидаторами, ставя в залог только 2 ETH.

Это достигается с помощью его технологии анти-слэшинга, безопасного подписчика и компонентов RAVe его инфраструктуры. Проект нацелен на то, чтобы сделать домашний стейкинг более доступным и безопасным для отдельных участников, которые не могут позволить себе 32 ETH.

История Puffer Finance

Проект Puffer Finance был запущен в 2022 году с предварительным раундом финансирования в размере 650 000 долларов. Раунд финансирования был завершен 1 июня 2022 года, ведущим инвестором выступила Jump Capital. К 1 ноября 2022 года проект Puffer Finance выиграл грант, выданный Ethereum Foundation на сумму 120 тыс. долларов.

Следующий раунд финансирования был проведен 9 августа 2023 года, в результате чего было привлечено $5.5 миллиона сид финансирования от инвесторов. Участники этого раунда сид финансирования возглавили Lemniscap и Faction, а также другие участники, такие как Animoca Brands, SNZ Holding и Brevan Howard Digital.

К декабрю 2023 года главный технический директор и соучредитель Puffer Finance Джейсон Вранек представил демонстрационный вариант Puffer на саммите Restaking Devconnect в Стамбуле. Презентация выделила основные компоненты платформы и уникальные случаи использования.

Основные компоненты

Безопасный подписчик

Источник: Белая книга Puffer Finance

Одним из основных компонентов проекта Puffer является secure-signer. Это инструмент, который позволяет валидаторам на PoS Ethereum подписывать контракты удаленно, защищая их от наказуемых преступлений. secure-signer работает на Intel SGX через фреймворк Occlum LibOS, используя зашифрованную память SGX для защиты ключей валидатора.

Защищенная область SGX Intel - это доверенная среда выполнения (TEE), которая создает безопасную среду для управления чувствительными компонентами, такими как ключи, во время операций, таких как подписание контрактов. Коды, выполненные в пределах области, изолированы, что защищает их от вмешательства и обеспечивает безопасность ключа в случае полного компрометации системы.

Другим наказанием, с которым сталкиваются валидаторы, является неправильное поведение или двойное подписание. Безопасный подписчик решает эту проблему, применяя проверки для предотвращения двойного подписания, поддерживая базу данных ранее подписанных блоков, защищенную целостностью, и храня ключи в покое до следующей операции подписи.

Проверка удаленной аттестации (RAVe)

Проверка удаленной аттестации или RAVe - это набор контрактов, разработанных для поддержки инфраструктуры безопасного подписчика SGX. У него две основные функции. Первая - обеспечение безопасного соединения между конклавами безопасного подписчика и блокчейном. Вторая функция - проверка отчетов об удаленной аттестации Intel SGX.

Комбинирование двух функций позволяет анклавам доказать свою личность и законность перед блокчейном, не компрометируя конфиденциальную информацию. Функции RAVe позволят создавать и запускать пул Puffer без разрешения.

Узлы, стремящиеся присоединиться к пулу Puffer, используют RAVe, чтобы доказать, что они запускают защищенный подписывающий анклав. При вступлении в пул защищенный подписывающий анклав узла генерирует RA-доказательства, которые включают открытый ключ валидатора. RAVe проверяет этот отчет и извлекает ключ, который он записывает в блокчейн в качестве доказательства.

Этот процесс гарантирует, что ключ генерируется в защищенном ограждении, минимизируя риск утечки.

Особенности экосистемы Puffer: Протокол Puffer, Операторы узлов (NoOps) и Стражи

Протокол Puffer

Источник: Белая книга Puffer Finance

Протокол Puffer является основным протоколом в проекте Puffer, который позволяет пользователям наслаждаться преимуществами валидатора с меньшими капиталовложениями. Он состоит из трех основных компонентов: стейкеров, операторов узлов и операторов ре-стейкинга.

Первоначальный дизайн протокола Puffer сосредоточен на PoS-валидации без функций повторного стейкинга. Со временем безрисковая эксплуатация уступит место новым модулям, включающим операторов повторного стейкинга. Протокол позволяет пользователям депонировать ETH и чеканить pufETH с использованием смарт-контракта пула Puffer.

Ожидается, что этот заложенный ETH увеличится за счет наград от валидационного билета и повторного заложения. Когда существует достаточное количество токенов, пользователи могут вернуть свой заложенный ETH из хранилища Puffer, используя токен pufETH. Проект Puffer Finance может выдавать больше наград, чем другие проекты повторного заложения, используя награды PoS, награды за повторное заложение и валидационные билеты.

Протокол Puffer построен на проекте Eigen, децентрализованной структуре, созданной для улучшения масштабируемости блокчейнов PoS. Он предлагает функции стейкинга ликвидности с использованием EigenPod в качестве контейнера, который хранит стейкнутые активы пользователей на родной цепи.

Проект Puffer будет использовать функцию EigenPod для стейкинга активов пользователей и накопления наград консенсуса валидаторов. Эти награды будут храниться внутри EigenPod модуля и могут быть сняты по желанию.

Операторы узлов (NoOps)

Источник: Веб-сайт Puffer Finance

Операторы узлов обеспечивают ежедневную работу проекта Puffer и несут ответственность за хранение цепочки блоков, проверку транзакций и запуск безопасного подписчика.

Эти узловые операторы участвуют в механизме консенсуса проекта и должны заблокировать 1 ETH наряду с билетом валидатора. В замен они получают привилегии и награды PoS, связанные с запуском валидационных узлов, пока у них не закончатся валидационные билеты.

Билеты валидатора - это токены ERC-20, эмитированные путем депонирования определенного количества токенов ETH. Они предоставляют операторам узлов право запускать валидаторов, и доходы от каждой покупки билета распределяются среди держателей токена pufETH. Цена билетов устанавливается на основе ожидаемого ежедневного дохода от запуска валидатора, с учетом скидки для стимулирования покупок.

Когда операторы узлов хотят выйти из проекта, они должны доказать, что их валидатор больше не функционирует на блокчейне. После этого их награды и штрафы учитываются по активам, которые они заложили, и баланс возвращается в виде токенов ETH. Все наказания и удержания сгорают в виде токенов pufETH для защиты сети и стейкеров от зловредных операторов узлов.

Опекуны проекта Puff Finance наблюдают за всеми этими.

Опекуны

Опекуны - это группа уважаемых членов сообщества Puffer, разделяющих ценности Ethereum. Эти люди помогают усилить децентрализованную природу проекта, используя свою репутацию для защиты блокчейна и обеспечения его успеха.

Стражи несут ответственность за сообщение о доказательстве резерва и сумме ETH, поддерживающей токены pufETH. Проект нацелен на автоматизацию этой задачи путем введения EIP-4788 с использованием механизма доказательства нулевого доверия. Стражи также несут ответственность за исключение валидаторов при определенных условиях, таких как отсутствие билета валидатора или нарушение условий Puffer.

Что такое токен pufETH?

Токен pufETH является собственным токеном проекта Puffer Finance, который позволяет пользователям стейкать, управлять узлами и повторно стейкать свои ETH активы.

Токен представляет собой заложенные активы, депонированные в протоколе, и имеет дополнительные преимущества дополнительного дохода для пользователей и привилегии валидатора для операторов узлов.

Как токен, выпущенный при депонировании ETH или stETH, у него нет максимального предложения, а только общее предложение 223 тыс. pufETH и циркулирующее предложение 148 тыс. pufETH.

Является ли pufETH хорошим инвестиционным вариантом?

В отличие от традиционного стейкинга, который блокирует активы для получения вознаграждения, токены pufETH позволяют пользователям блокировать активы, использовать те же активы в других проектах DeFi и по-прежнему получать вознаграждение за блокировку исходных активов.

Для операторов узлов это позволяет им обойти требование в 32 ETH и наслаждаться теми же наградами, что и ставшие на 32 ETH валидаторы Ethereum.

Проект Puffer Finance находится в стадии разработки, особенно в переходе к полностью функциональной DAO (децентрализованная автономная организация). Когда инфраструктура управления будет полностью разработана, пользователи смогут определить будущее проекта Puffer.

Анализ рисков

Преимущества

Проект Puffer Finance предлагает жидкий стейкинг через свой токен pufETH для получения дохода, который позволяет им участвовать в децентрализованных финансовых операциях. Комбинирование этих функций с собственным жидким ре-стейкингом увеличивает возможности заработка его участников.

Функции безопасной подписи и RAVe позволяют пользователям участвовать в бассейнах без разрешения, повышая безопасность пользователя и валидатора.

Он также защищает валидаторов через функции анти-слэшинга, которые снижают риск потери заложенных средств. Используя функцию безопасного подписчика, проект защищает ключи валидатора в состоянии покоя, чтобы предотвратить ошибки подписи и поддерживает базу данных ранее подписанных блоков в пределах анклава.

Все это, в сочетании с увеличенными возможностями заработка, делает проект привлекательным для потенциальных пользователей.

Недостатки

Хотя у проекта есть сильные стороны, он относительно нов на рынке, что заставляет нас задуматься о его долгосрочной жизнеспособности, поскольку он все еще развивается.

Проект легок для опытных стейкеров, но понимание анклавов, удаленной аттестации и базовых протоколов требует технических знаний, что может отпугнуть потенциальных инвесторов.

Наконец, анклавы работают, полагаясь на анклавы Intel SGX, технологию стороннего производителя, которую некоторые пользователи могут рассматривать как ограничение.

Испытания

Уровень осведомленности в secure-signers и ETH стейкинге является ограничивающим фактором, поскольку пользователи избегают встроенных рисков стейкинга активов в долгосрочной перспективе.

В то время как проект Puffer показывает многообещающие признаки, он сталкивается с волатильностью развивающегося криптовалютного пространства. Еще одним серьезным вызовом является регуляторная среда, окружающая криптовалюты, и неопределенность будущих регуляций.

Анализ конкурентной среды

Puffer и Etherfi - проекты стейкинга на Ethereum, но они подходят к этому по-разному.

Проект Puffer - это собственная платформа повторного стейкинга, которая использует собственную стейкинговую способность самого Ethereum. Etherfi использует более традиционный подход к стейкингу, выпуская токены стейкерам для использования в других проектах DeFi. Это ограничивает вознаграждения, которые могут получить стейкеры, и их потенциал роста.

Еще одним отличием является их подход к безопасности. Puffer использует TEE для улучшения безопасности ключа валидатора и снижения рисков сокращения. Etherfi полагается на стандартную проверку смарт-контракта, которая не обеспечивает того же уровня изоляции ключа валидатора.

Наконец, используя свою уникальную функцию билета валидатора, проект Puffer позволяет операторам узлов стать валидаторами на Ethereum. Etherfi сотрудничает с поставщиками стейкинга, которые запускают узлы валидаторов, чтобы получать вознаграждения валидаторов.

Как можно владеть pufETH?

Пользователи могут следовать простому процессу, чтобы стать владельцами токенов pufETH и стать частью экосистемы Puffer.

Настройка кошелька

Чтобы владеть токенами pufETH, пользователи должны либо застейкать ETH или stETH на платформе Puffer Finance, либо приобрести токены на децентрализованной бирже. Это можно сделать с помощью команды Gate.io веб3 кошелек.

Используйте токены pufETH

Как только пользователи приобретут токены pufETH, они смогут исследовать экосистему Puffer, занимаясь стейкингом, рестейкингом, запуском валидаторов и участием в управлении для получения пассивных вознаграждений.

Примите меры по pufETH

Пользователи могут торговать токеном pufETHздесь.