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Os pagamentos são um aspecto crucial do ecossistema de criptomoedas, com dezenas de milhares de transações de criptomoedas ocorrendo diariamente tanto on-chain quanto off-chain. Uma nova criptomoeda frequentemente se valoriza devido ao seu uso prático em pagamentos, tornando os pagamentos uma ponte importante entre os mundos Web2 e Web3.

No negócio de pagamentos Web3, algumas pessoas fazem fortuna fornecendo canais de pagamento, enquanto outras se concentram no desenvolvimento de tecnologias de carteira mais seguras. Então, como exatamente os fundos são transferidos no mundo Web3? Este artigo o levará por vários cenários de negócios e projetos dentro da indústria de pagamentos Web3.

1. Layout da indústria de pagamento tradicional Web3

Em agosto passado, o PayPal anunciou o lançamento de uma stablecoin vinculada ao dólar americano, "PayPal USD," para transferências, pagamentos e outros serviços. Em abril, a plataforma de infraestrutura financeira Stripe afirmou que os pagamentos com stablecoin seriam integrados à sua suíte de pagamentos em algumas semanas e começaria a apoiar pagamentos USDC neste verão. Em junho, a Mastercard anunciou a primeira introdução de recursos de infraestrutura para transações ponto a ponto chamadas de Mastercard Crypto Credential, permitindo que os usuários na América Latina e na Europa realizem pagamentos transfronteiriços entre moedas na blockchain. Por que gigantes tradicionais da indústria de pagamentos têm entrado de forma tão proeminente na indústria de pagamentos Web3 nos últimos dois anos?

1.1 Qual é o processo de pagamento tradicional

Antes de descobrir as razões, vamos primeiro entender o que é pagamento. A essência do pagamento é o fluxo e transferência de fundos. Na indústria de pagamentos tradicional, os usuários completam o fluxo de fundos através de pagamentos em dinheiro, transferências por cartão/banco e pagamentos de terceiros. Completar um pagamento transfronteiriço geralmente requer o suporte de múltiplos participantes. Usando a rede de pagamento por cartão como exemplo, vamos introduzir brevemente os participantes e o processo de pagamento transfronteiriço.

1. Titular do cartão (Usuário/Comprador): O usuário seleciona bens/serviços no local do comerciante e inicia o pagamento.
3. Comerciante: O comerciante precisa se conectar ao gateway de pagamento do provedor de serviços de pagamento para receber e processar pagamentos através do gateway de pagamento integrado.
4. Fornecedor de Serviços de Pagamento: Oferece serviços como gateway de pagamento e processamento de pagamentos. As informações de pagamento inseridas pelo usuário são enviadas como uma solicitação de pagamento através do gateway de pagamento. Alguns fornecedores de serviços de pagamento também oferecem serviços de aquisição.
6. Adquirente: O banco ou instituição financeira que faz parceria com o comerciante. O adquirente recebe o pedido de pagamento e o encaminha para a rede de cartões, sendo responsável pela compensação e liquidação após a autorização da transação.
7. Rede de Cartões (por exemplo, MasterCard, VISA): Processa transações de cartão de pagamento em uma rede global. A rede de cartões recebe a solicitação de pagamento do adquirente, envia uma solicitação de autorização ao banco emissor e encaminha a resposta de autorização de volta ao adquirente, garantindo que a solicitação de transação seja aprovada pelo banco emissor.
8. Banco Emissor: O banco emissor recebe a autorização e solicitação de pagamento da rede de cartões, verifica a identidade do usuário e o status da conta, autoriza ou nega a transação e libera os fundos após a autorização bem-sucedida.
9. Settlement: A fase final do processo de pagamento, envolvendo a transferência de fundos da conta do usuário para a conta do comerciante. A liquidação é tipicamente coordenada pelo adquirente e pelo banco emissor, e a transferência real de fundos pode ocorrer através de uma rede de compensação interbancária.

O processo de pagamento acima mostra a clara divisão de papéis e a alta maturidade dos pagamentos transfronteiriços tradicionais, com vantagens como alta aceitação, segurança relativa e a capacidade de lidar com transações em grande escala. No entanto, os pagamentos transfronteiriços tradicionais também têm algumas limitações:

1. O tempo de processamento de pagamentos é relativamente longo: Devido ao envolvimento de múltiplos participantes, os pagamentos transfronteiriços processados através de redes de cartões internacionais geralmente requerem pelo menos 1 dia para serem concluídos, ou seja, leva pelo menos 1 dia para que os fundos cheguem à conta do comerciante. Isso enfraquece a imediatez da entrega.
2. Estrutura de taxas em várias camadas: Uma transação envolve muitas partes relacionadas, resultando em uma estrutura de taxas em várias camadas. Por exemplo, um pagamento com cartão de crédito gera diferentes taxas cobradas pela instituição adquirente, bancos e redes de cartões.
3. Transparência limitada e rastreabilidade demorada: Se ocorrer fraude com cartão de crédito, geralmente leva vários dias úteis para rastrear e consultar a transação.
4. Dependência dos bancos tradicionais: Com o lento avanço tecnológico, os sistemas bancários tradicionais são inadequados para atender às demandas emergentes de pagamento.
5. Essas limitações impulsionaram a inovação tecnológica, nos levando a uma nova era de redes de pagamento Web3.

1.2 Por que as indústrias tradicionais estão implementando o pagamento Web3

Na paisagem de pagamento tradicional bem desenvolvida de hoje, por que os grandes players estão cada vez mais voltando sua atenção para o Web3?

1.2.1 Lucros consideráveis da indústria

Em 2023, a Mastercard relatou um lucro líquido de $11.2 bilhões com aproximadamente 33.400 funcionários. Em contraste, a Tether, a empresa por trás da stablecoin USDT na indústria de criptomoedas, obteve um lucro líquido de $6.2 bilhões no mesmo ano com cerca de 100 funcionários. Comparado às empresas de pagamento tradicionais, a riqueza gerada por funcionário é significativamente maior no setor de criptomoedas, refletindo um retorno sobre o investimento mais alto.

1.2.2 A forte concorrência e os altos custos operacionais no negócio de pagamentos tradicionais impulsionam a descoberta de novos negócios

Podemos ver no gráfico que, de 2018 a 2023, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) para a adoção de criptomoedas atingiu 99%, superando significativamente a taxa de crescimento de 8% dos métodos de pagamento tradicionais. Durante o mesmo período, a taxa de crescimento da adoção de criptomoedas superou a de vários gigantes dos pagamentos nos EUA.

Em 2022, enfrentando uma intensa competição na indústria e custos operacionais relativamente altos (que representaram 70,8% do lucro bruto), o PayPal também começou a focar no negócio de criptomoedas. A importância das criptomoedas para a receita total do PayPal tem aumentado gradualmente.

Em um ano, as despesas operacionais relacionadas a criptomoedas cresceram de $800 milhões para $1.2 bilhão, um aumento de 50%, enquanto o lucro líquido relacionado a criptomoedas aumentou de $700 milhões para $1.1 bilhão, um crescimento de 57%. O aumento nas despesas operacionais relacionadas a criptomoedas reflete o investimento contínuo e a confiança do PayPal nessa área, incluindo atualizações de tecnologia, medidas de segurança e expansão de mercado.

O significativo crescimento no lucro líquido não só destaca a rentabilidade das criptomoedas, mas também demonstra a eficaz estratégia operacional da PayPal no mercado de criptomoedas e seu otimismo sobre o potencial de crescimento futuro das criptomoedas. Portanto, a PayPal está motivada a continuar explorando novas oportunidades na indústria.

1.2.3 BTC halving e conformidade com BTCETF trouxeram mais reconhecimento e demanda de pagamento para a indústria de criptomoedas

A redução pela metade do BTC e a aprovação regulamentar dos ETFs de BTC trouxeram mais reconhecimento e demanda de pagamento para a indústria de criptomoedas. O evento de redução pela metade do Bitcoin, ao reduzir a taxa de criação de novos bitcoins, aumenta sua escassez e expectativas de crescimento de valor, atraindo atenção de mercado generalizada. A introdução de ETFs de Bitcoin oferece aos investidores tradicionais um canal de investimento de baixa barreira e conveniente, aumentando a confiança do mercado. O lançamento esperado dos ETFs de Ethereum também despertou interesse no ecossistema Ethereum e em aplicações inovadoras. Esses fatores impulsionam coletivamente mais pessoas a entender e se envolver com pagamentos da Web3.

Além disso, a crescente demanda por depósitos e saques também impulsionou a necessidade de serviços de conversão entre moedas fiduciárias e criptomoedas. Os serviços que oferecem essas conversões incluem exchanges centralizadas, instituições de pagamento independentes de depósitos e saques, caixas eletrônicos de criptomoedas e máquinas POS que suportam pagamentos com criptomoedas. Através desses canais, os usuários podem converter convenientemente entre moedas fiduciárias e criptomoedas, promovendo assim o uso generalizado e a adoção de criptomoedas.

1.2.4 Vantagens de pagamento com base na rede blockchain e demanda por diversidade de pagamentos

A Microsoft começou a aceitar Bitcoin como forma de pagamento em sua loja online Xbox em 2014. A Twitch, uma plataforma líder de transmissão de jogos de propriedade da Amazon, aceitou Bitcoin e Bitcoin Cash por seus serviços. O Shopify, uma grande plataforma de comércio eletrônico no exterior, suporta pagamentos em Bitcoin através da integração com processadores de pagamento como o BitPay. O suporte de criptomoedas por empresas líderes em várias indústrias demonstra as possibilidades em expansão dos pagamentos da Web3.

Reduzindo o Risco de Taxa de Câmbio

O comércio eletrônico transfronteiriço frequentemente envolve transações entre várias moedas, o que carrega um certo risco de flutuações cambiais. Usar criptomoedas para compras pode reduzir esse risco, pois as criptomoedas eliminam a necessidade de câmbio de moedas e suas perdas associadas.

Redução dos custos de transação

Os pagamentos transfronteiriços tradicionais geralmente são acompanhados por altas taxas de transação e envolvem múltiplos intermediários. Em contraste, as transações de criptomoedas geralmente têm taxas mais baixas porque contornam os bancos e outros intermediários financeiros. Pagamentos on-chain geralmente incorrem apenas em uma taxa de rede, que é tipicamente baixa. Se a transação for processada por meio de um provedor de serviços de pagamento (como Coinbase ou BitPay), haverá uma taxa de serviço adicional. Comparado às múltiplas camadas de taxas impostas pelas instituições de pagamento tradicionais, isso significa que, para o comércio eletrônico transfronteiriço de alto volume, as taxas de transação podem ser significativamente reduzidas. Por exemplo, os pagamentos transfronteiriços tradicionais podem incorrer em taxas de 3-5%, enquanto os pagamentos com criptomoedas podem reduzir essa porcentagem para abaixo de 1%. Devido às altas taxas de transação na mainnet do Ethereum, houve um impulso para que outras blockchains públicas inovem e forneçam taxas de rede mais baratas. Conforme mostrado no diagrama, uma vez que as taxas de rede de transação não dependem do valor da transação, mas sim da congestão de rede, grandes pagamentos transfronteiriços on-chain podem incorrer em taxas de menos de $0.50, reduzindo significativamente o custo das taxas de transação.

Fonte: dune @bnbchain

Fortalecendo a Segurança de Pagamento

As características descentralizadas e distribuídas da tecnologia blockchain garantem que cada transação seja transparente e imutável uma vez registrada. Isso reduz a probabilidade de fraudes e ataques de hackers. Devido à transparência da blockchain, tanto os comerciantes quanto os consumidores têm maior confiança nas transações. Os consumidores sabem que suas informações de pagamento estão seguras, enquanto os comerciantes enfrentam riscos reduzidos de fraudes e estornos.

Acessando Mercados Globais

O uso de criptomoedas para pagamentos não é restrito pelo sistema bancário internacional, permitindo que as transações sejam concluídas rapidamente. Além disso, as transações com criptomoedas podem ocorrer 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem serem afetadas por feriados ou horário comercial. Muitos consumidores em vários países e regiões podem não ter acesso a métodos de pagamento tradicionais para plataformas de comércio eletrônico transfronteiriço, mas podem usar criptomoedas como alternativa.

1.2.5 Demanda de evasão fiscal

Tanto as empresas da indústria de criptomoedas quanto os investidores individuais são atraídos por incentivos fiscais. Por exemplo, Portugal não tributa ganhos pessoais com criptomoedas; Singapura não impõe imposto sobre ganhos de capital em criptomoedas; Bermuda, com seu ambiente regulatório seguro e transparente e a Lei de Negócios de Ativos Digitais, tornou-se um importante centro para empresas emissoras de tokens, custodiantes de criptomoedas e empreendimentos de desenvolvimento de blockchain.

Desde 2019, o governo das Bermudas permitiu que impostos, serviços públicos e outras taxas administrativas fossem pagos em USDC. Além disso, a natureza descentralizada das transações da Web3 frequentemente contorna muitas instituições e bancos centralizados, evitando processos fiscais convencionais. Como resultado, algumas empresas de ativos digitais também distribuem bônus na forma de stablecoins.

1.2.6 Demanda de hedge de fundos causada pelo valor da moeda local

Por décadas, a Argentina enfrentou turbulências econômicas, com extrema desvalorização da moeda periodicamente prejudicando as economias dos residentes e tornando as atividades financeiras diárias difíceis. Como resultado, a Argentina é uma das regiões de criptomoedas mais ativas na América Latina. Em 2023, a taxa de inflação da Argentina atingiu 211,4%. De acordo com dados da Chainalysis, aproximadamente 10,9% da população argentina, cerca de 5 milhões de pessoas (de um total de 45,8 milhões), usam criptomoedas para pagamentos diários.

Para evitar a desvalorização do peso, os argentinos frequentemente convertem seus salários denominados em peso em USDT ou USDC imediatamente. Quase todos estão cientes da taxa de câmbio entre o dólar e o peso. Da mesma forma, a Turquia é outro país com rápido desenvolvimento de criptomoedas. Assim, em regiões onde a desvalorização é uma preocupação e onde as condições legais e regulatórias permitem, é provável que as criptomoedas se tornem uma “moeda forte” e facilitem a expansão das atividades de pagamento relacionadas a criptomoedas.

1.2.7 Canais de compra de dinheiro para necessidades políticas

Para os Estados Unidos, as criptomoedas se tornaram uma ferramenta poderosa para campanhas políticas. Na eleição atual, Donald Trump promoveu de forma proeminente uma postura amigável em relação às criptomoedas, enquanto criticava a abordagem antagônica da administração Biden. Trump incentivou seus apoiadores a fazerem doações via Coinbase Commerce, e várias moedas meme associadas à campanha de Trump viram uma popularidade significativa. Antes do debate eleitoral no final de junho, essas moedas meme experimentaram flutuações notáveis.

Para a Venezuela, as criptomoedas funcionam como uma arma contra a ditadura. Durante a pandemia de COVID-19 em 2020, o governo interino liderado por Juan Guaidó decidiu usar criptomoedas para fornecer ajuda direta aos médicos e enfermeiros do país. Essa decisão foi tomada porque a corrupção do regime de Maduro e o controle sobre os bancos dificultavam a entrega de ajuda internacional pelos canais convencionais. O programa ajudou diretamente 65.000 médicos e enfermeiros, que na época tinham um salário mensal médio de $5. Com a ajuda das criptomoedas, cada pessoa recebeu $100. Assim, os pagamentos descentralizados de criptomoedas apoiaram efetivamente o movimento democrático local.

2. O que é o pagamento Web3

Pagamentos Web3, baseados em tecnologia blockchain, permitem a transferência de criptomoedas por uma rede blockchain, desde que o endereço da carteira do destinatário seja conhecido. Isso permite visibilidade imediata e rastreabilidade das transações, facilitando pagamentos descentralizados de peer-to-peer. Esse método aborda questões encontradas em pagamentos tradicionais, como baixa transparência, longos tempos de transação e altos custos devido a múltiplas instituições intermediárias.

2.1 Tamanho do mercado

Com a aprovação dos ETFs BTC, o próximo halving do BTC e o lançamento previsto dos ETFs ETH, mais países estão trazendo os pagamentos com criptomoedas para os frameworks regulatórios, e quantias crescentes de fundos individuais e institucionais estão fluindo para o mercado de criptomoedas. Em 23 de junho, a capitalização de mercado do BTC atingiu $1.27 trilhão, enquanto o Ethereum atingiu $15.2 bilhão.

Segundo um relatório da Tripple A, até 2024, a taxa de penetração global de criptomoedas atingiu 6,9%, com aproximadamente 560 milhões de pessoas possuindo criptomoedas, um aumento de 33% em relação a 420 milhões de pessoas no ano passado. A Ásia é o continente com a maior posse de criptomoedas, enquanto a América do Sul e a Oceania registraram o crescimento mais rápido nas taxas de posse (116,5%). Dubai tem a maior proporção de proprietários de criptomoedas, com uma taxa de penetração na população de 25,3%. As zonas de liberdade financeira da cidade e as vantagens fiscais, incluindo isenções de impostos sobre renda pessoal e ganhos de capital, explicam por que muitas exchanges e empresas de criptomoedas estabeleceram suas sedes lá nos últimos anos.

As altas e crescentes taxas de propriedade de criptomoedas em diversas regiões são amplamente impulsionadas por políticas lenientes e necessidades de transações do mundo real, proporcionando amplas oportunidades para a exploração e desenvolvimento de pagamentos criptográficos.

1. Do ponto de vista empresarial, marcas proeminentes em setores tradicionais como Starbucks, Coca-Cola, Tesla e Amazon já adotaram criptomoedas. Este ano, mais empresas tradicionais estão começando a aceitar criptomoedas e expandir suas opções de pagamento. A Ferrari, por exemplo, fez parceria com a Bitpay para aceitar pagamentos em Bitcoin, Ethereum e USDC nos EUA e planeja estender essa opção para a Europa e outras regiões no início de 2024. Em Cingapura, os usuários do Grab agora podem usar Bitcoin, Ethereum, stablecoins em dólares de Cingapura, USDC e USDT para corridas e entregas de comida. A adoção de pagamentos com criptomoedas por grandes empresas B2B não apenas valida a indústria de criptomoedas, mas também abre as portas para os usuários B2C através do endosso de empresas estabelecidas.
2. Do ponto de vista do usuário, Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, tinha 3 milhões de usuários registrados em 2021. Em junho de 2024, o número de usuários registrados da Binance disparou para 200 milhões, com volumes diários de negociação atingindo $189 bilhões. Esse crescimento significativo indica que mais pessoas estão se juntando às fileiras de usuários de criptomoedas, tornando os pagamentos em cripto um campo em crescimento com potencial substancial.

De acordo com dados on-chain, de janeiro de 2020 a março de 2024, os volumes e níveis de atividade de transações on-chain cresceram consistentemente. Impulsionados por uma série de eventos positivos, esses indicadores atingiram repetidamente novos máximos históricos e estão prestes a ultrapassar a marca de US$ 150 bilhões.

No espaço Web3, muitos projetos e exchanges reconheceram a tendência ascendente da indústria e as vastas oportunidades nos pagamentos de criptomoedas. Eles estão acelerando suas aplicações para licenças de pagamento regionais, expandindo serviços de emissão de cartões e desenvolvendo outros modelos de negócios que vinculam os pagamentos do Web3 com a economia física. Além disso, estão acelerando a construção de exchanges e configurações de carteiras on-chain.

Recentemente, a Coinbase anunciou o lançamento de sua plataforma de carteira de custódia própria. Esta plataforma integra recursos como gerenciamento de ativos e identidade, compra, envio, troca, NFTs e histórico de transações, oferecendo aos usuários uma experiência de transação on-chain mais conveniente. Esta mudança não só proporciona maior conveniência para a base de usuários da Coinbase, mas também desempenha um papel significativo no evento Onchain Summer, avançando ainda mais o desenvolvimento dos pagamentos Web3.

3. Classificação dos cenários de pagamento da Web3

3.1 Categoria 1: depósitos e saques

3.1.1 Depósito

definição:

O processo de converter moeda fiduciária (como USD, EUR, etc.) em criptomoeda é essencialmente o ponto de entrada na economia de criptomoedas. Os pagadores transferem moeda fiduciária através de exchanges centralizadas ou plataformas de depósito descentralizadas de terceiros. As exchanges centralizadas podem converter diretamente a moeda fiduciária em criptomoeda e depositá-la na carteira on-chain; as plataformas de depósito descentralizadas de terceiros usam market makers para trocar criptomoedas. Os market makers, ao receber a moeda fiduciária, transferem a quantidade equivalente de criptomoeda para a carteira on-chain do pagador.

Os market makers aqui são tipicamente bancos cripto-amigáveis (como o agora extinto Silvergate Bank, Silicon Valley Bank e Signature Bank). Após o fechamento desses bancos, mais emissores de stablecoins (Tether, Circle) e provedores de serviços de pagamento (BCB Group) assumiram o papel de provedores de liquidez.

Como depositar:

1. Centralized exchanges: Os usuários podem criar uma conta em uma exchange centralizada após concluir o KYC. Eles podem comprar criptomoedas usando moeda fiduciária através de uma conta bancária, cartão de crédito ou carteira eletrônica.
2. Plataformas peer-to-peer: Essas plataformas conectam diretamente compradores e vendedores para facilitar a troca de moeda fiduciária por criptomoeda. As transações geralmente são garantidas por um terceiro até que ambas as partes completem as ações acordadas.
3. Mesas de balcão (OTC): As mesas de balcão facilitam transações de criptomoedas em grande escala diretamente entre compradores e vendedores. Normalmente são usadas por investidores institucionais ou indivíduos de alta renda líquida.
4. Carteiras de criptomoedas descentralizadas: O tipo mais comum de carteira de criptomoedas é uma carteira de custódia própria, que permite aos usuários controlar totalmente suas criptomoedas sem envolver terceiros.

Assuntos envolvidos em depósitos:

Trocas centralizadas, plataformas de depósito e saque descentralizadas de terceiros, bancos, provedores de liquidez (bancos amigáveis ​​à criptomoeda, emissores de stablecoin, provedores de serviços de pagamento)

Estrutura de taxas:

1. Taxas de canais de pagamento: Taxas cobradas por emissores de cartão de crédito, PayPal, Apple Pay, etc.
2. Taxas de câmbio de fiat para criptomoeda: USD e USDT nem sempre são 1:1 (geralmente os intermediários lucram com a diferença na taxa de câmbio)
3. Taxas de rede (Taxas de gás necessárias para transferir de carteiras de auto custódia para outros endereços de carteira)

3.1.2 Retirada

definição:

A retirada refere-se ao processo de converter criptomoeda de volta para moeda fiduciária. Os usuários podem vender sua criptomoeda mantida, trocá-la por moeda tradicional e depois retirá-la para sua conta bancária ou outros métodos de pagamento. Esse processo serve como o ponto de saída da economia de criptomoedas.

Entidades envolvidas em saques:

Centralized exchanges, plataformas de saque de terceiros, bancos/emissores de cartões, provedores de liquidez (bancos amigáveis ​​à criptografia, emissores de stablecoin, provedores de serviços de pagamento)

Métodos de retirada:

1. Centralized exchanges, plataformas peer-to-peer, OTC, carteiras de criptomoedas
2. Cartões de débito de criptomoeda (cartões virtuais, cartões físicos): Cartões de débito vinculados a carteiras ou plataformas de criptomoedas podem converter criptomoedas em moeda fiduciária e ser usados para compras regulares

Estrutura de taxas:

1. Taxas de transação: Os provedores de serviços (corretoras ou plataformas de retirada de terceiros) podem cobrar taxas de transação para operações de retirada
2. Taxas de câmbio de criptomoeda para moeda fiduciária: Se a retirada envolver conversão de moeda (por exemplo, converter USD para EUR), podem ocorrer perdas de taxa de câmbio
3. Taxas bancárias: Os bancos receptores podem cobrar taxas para fundos depositados

3.2 Categoria 2: Use criptomoeda para comprar bens ou serviços na economia real (pagamento independente com cartão, plataforma de pagamento de terceiros)

3.2.1 Pagamento por cartão independente (cartão físico/cartão virtual)

Os emissores tradicionais de cartões de pagamento ou os emissores nativos da Web3 apoiam o uso de criptomoedas para consumo na economia física. Existem quatro entidades principais envolvidas: provedores de serviços técnicos para emissores de cartões, emissores (emissores tradicionais de cartões, emissores nativos da Web3), organizações de cartões.

No ambiente de mercado atual, os cartões de débito de criptomoedas pré-pagos são bastante populares: eles não exigem vinculação a uma conta bancária existente; os usuários só precisam converter criptomoeda em moeda fiduciária e carregá-la no cartão.

Entidade 1: Fornecedores de Serviços Técnicos de Cartão Virtual/Físico

Emitir cartões de crédito e débito é tradicionalmente um domínio dos bancos no mundo Web2, com altos barreiras técnicas e de qualificação. No entanto, este não é o caso no espaço dos cartões de pagamento criptográfico.

Os provedores de serviços de tecnologia de emissão de cartões oferecem soluções de "emissão como serviço". Quando os usuários veem um cartão de criptomoeda com um logotipo da VISA, na verdade é uma colaboração entre o emissor e o provedor de tecnologia. A API do provedor de tecnologia de emissão de cartões está integrada às redes de pagamento como Visa e MasterCard, e eles também estabelecem parcerias com bancos emissores e outros atores do setor para fornecer autorização de transações em tempo real, conversão de fundos e outros serviços.

Os emissores só precisam cumprir os requisitos regulamentares ou possuir as licenças necessárias e utilizar a API ou soluções SaaS do provedor de tecnologia para emitir e gerenciar cartões de crédito/débito de criptomoeda.

• Os fornecedores de tecnologia muitas vezes possuem várias licenças regionais e oferecem serviços, incluindo tecnologia de segurança necessária, sistemas de processamento de pagamentos e interfaces de usuário para apoiar a emissão de cartões de criptomoeda, conversão e pagamento de moeda, monitoramento de transações e gestão de riscos.

Entidade 2: Emissoras Tradicionais de Cartões de Pagamento
Visa se associou à provedora de infraestrutura Web3 Transak para lançar soluções de saque e pagamento de criptomoedas via Visa Direct. Os usuários podem sacar criptomoedas diretamente de carteiras como MetaMask para cartões de débito Visa e converter as criptomoedas em moeda fiduciária, que pode então ser usada nos 130 milhões de comerciantes da Visa. As principais vantagens das emissoras tradicionais de cartões de pagamento no espaço dos cartões de pagamento de criptomoedas são suas licenças de pagamento estabelecidas, credibilidade da marca, grande base de usuários e comerciantes e substancial solidez financeira.

Entidade 3: Emissoras de Cartões de Pagamento Web3 Provedores de carteira de hardware como Onekey e Dupay lançaram cartões virtuais e físicos no ano passado, permitindo que os usuários na China continental comprem o ChatGPT da OpenAI. Seu modelo de negócios envolve principalmente a cobrança de taxas de emissão de cartão e taxas de transação, com diferentes níveis de cartão tendo limites e estruturas de taxas variadas. Além dos emissores de cartão nativos da Web3, as principais exchanges também oferecem modelos de negócios únicos. Por exemplo, o cartão de pagamento de criptomoedas da Binance oferece cashback em BNB, semelhante ao cashback do mundo real, enquanto o cartão da Crypto.com oferece isenções de taxas e outros benefícios de pagamento com base no bloqueio de diferentes quantidades do token CRO da plataforma. As exchanges aproveitam o tráfego de usuários, a credibilidade da marca e cenários naturais de gastos pós-transação para expandir as aplicações de pagamento C-end por meio da emissão de cartões. Essa abordagem se beneficia de custos educacionais mais baixos para os usuários e de uma experiência aprimorada devido à integração perfeita com os aplicativos de exchange existentes.

Entidade 4: Organizações de Cartão Visa e Mastercard licenciam suas redes para provedores de serviços de tecnologia e lucram por meio dessas colaborações. Quanto mais transações de pagamento de criptomoedas e transações internacionais eles processam, maior é a taxa de transação e a receita. Eles não precisam emitir cartões, mas podem lucrar com as "taxas de autorização" devido à sua rede de pagamento e endossos de marca de cartão de crédito.

Avaliação Embora os papéis na cadeia de emissão de cartões sejam diferentes, cada participante tem sua própria lógica e vantagens. Por exemplo, os provedores de serviços de tecnologia de emissão de cartões virtuais/físicos se concentram em SaaS; uma vez que estabelecem licenças e tecnologia e agregam canais de transação do ecossistema Web3, esse modelo de negócios se torna replicável e fácil. Ele atende a uma ampla audiência, atendendo não apenas aos emissores nativos do Web3, mas também se estendendo a outros setores de pagamento por meio de vantagens de conformidade e tecnologia. Os emissores nativos do Web3 podem terceirizar a tecnologia para ganhar taxas de transação e alcançar mais comunidades do Web3 com custos de aquisição mais baixos para usuários de criptomoedas. Os emissores tradicionais de cartões ou gigantes de pagamento se beneficiam de profundidade financeira, extensas bases de usuários e fortes endossos de marca, o que pode facilitar a aceitação entre os usuários de cartões virtuais, usuários não criptografados e taxas de autorização B-end de provedores de serviços de pagamento.

3.2.2 Plataforma de pagamento de terceiros

Plataformas de pagamento de terceiros tradicionais e relacionadas ao Web3 estão expandindo seus serviços de depósito e saque e soluções de pagamento de criptomoedas para permitir o uso e consumo de criptomoedas na economia real. As duas plataformas a seguir têm cada uma suas vantagens únicas:

Revolut: Fundada no Reino Unido em 2015, a Revolut é uma empresa de tecnologia financeira e neobanco global que oferece serviços como transferências e pagamentos, com mais de 40 milhões de usuários em todo o mundo. Em março de 2024, a Revolut lançou o Gate Ramp, que permite aos usuários comprar criptomoedas diretamente em suas carteiras em colaboração com o desenvolvedor da MetaMask ConsenSys. Os usuários podem realizar transações entre sua conta da Revolut e sua carteira de criptomoedas sem taxas adicionais ou restrições. A Revolut também vincula seu cartão às contas de criptomoedas dos usuários, convertendo automaticamente criptomoedas em moeda fiduciária para pagamentos.

Binance Pay: Como parte da maior bolsa de criptomoedas, Binance, Binance Pay naturalmente suporta um sistema de circuito fechado para depósitos, negociações, saques e gastos de criptomoedas. Os usuários podem comprar vários vales-presente de marcas varejistas e jogos com suas criptomoedas, facilitando o consumo no mundo real. Por exemplo, plataformas como Coinbee oferecem essa funcionalidade.

Fonte: @Coinbee

3.3 A terceira categoria: Cenários de pagamento nativos de blockchain (cenários de pagamento on-chain)

Pagamentos on-chain surgem de necessidades específicas de pagamento dentro de ambientes Web3, frequentemente surgindo durante atividades ou transações de projetos.

1. Pagamentos e Transferências: As carteiras Web3 (por exemplo, Carteira Web3 da Binance) oferecem funções de pagamento e transferência peer-to-peer. Ao inserir o endereço da carteira do destinatário, os usuários podem realizar transferências entre espaços, geralmente incorrendo apenas em uma taxa de rede (Taxa de Rede / Taxa de Gás). As transferências geralmente são concluídas em questão de minutos, permitindo que os usuários movam ativos de forma rápida e econômica em escala global.

Origem: @binance

1. DeFi / NFT: Os usuários podem interagir com aplicativos DeFi via carteiras Web3 para realizar atividades como depósitos de criptomoedas, empréstimos, empréstimos e mineração de liquidez. Eles também podem comprar e negociar NFTs e outros ativos digitais.
2. DEX: As carteiras Web3 permitem que os usuários negociem criptomoedas em bolsas descentralizadas (DEXs). Essas bolsas não dependem de livros de ordens centralizados, mas usam contratos inteligentes para facilitar negociações.
3. Interação entre Cadeias: As carteiras multi-cadeias permitem que os usuários transfiram ativos entre diferentes blockchains, possibilitando interoperabilidade em vários ecossistemas de blockchains.
4. GameFi: No GameFi, as carteiras Web3 podem ser usadas para comprar bens virtuais, terrenos ou outros ativos no jogo.
5. Redes Sociais e Criação de Conteúdo: As carteiras Web3 apoiam os usuários em plataformas sociais descentralizadas para criação de conteúdo, monetização, recebimento de gorjetas e realização de pagamentos.

4. Projetos relacionados a pagamentos

4.1 Projeto 1: Projeto de mercado estável Paypal PYUSD

Em agosto de 2023, o PayPal lançou sua primeira stablecoin, PYUSD, emitida pela Paxos. A Paxos regularmente fornece prova de ativos de reserva. O PYUSD é emitido na Ethereum (e recentemente foi adicionado à Solana). Ele mantém um valor de 1:1 com o dólar americano e pode ser resgatado por meio do ecossistema do PayPal. O PYUSD é garantido por depósitos em dólares americanos, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes em dinheiro semelhantes para garantir sua estabilidade, independente de outras flutuações de criptomoedas.

Cenários de Uso: PYUSD é principalmente usado para jogos, remessas e como meio de pagamento em plataformas Web3 e exchanges descentralizadas. Atualmente, o PYUSD está disponível apenas para usuários nos EUA, com pares de negociação disponíveis na Coinbase. Sua faixa de uso é limitada devido às blockchains e regiões suportadas e espera-se que se expanda.

1. Transferências: Os usuários podem transferir PYUSD sem taxas.
2. Pagamentos: PYUSD pode ser usado para pagamento durante liquidações de produtos.
3. Conversão de Criptomoeda: PYUSD pode ser convertido para outras criptomoedas suportadas pelo PayPal, com taxas variando de 1,45% a 4,9%, dependendo do valor. As taxas de conversão são relativamente altas, e as taxas de rede para transferências de stablecoins também são caras devido ao suporte atual apenas para a cadeia Ethereum.

Origem: @Paypal

Market Cap: Atualmente, a stablecoin emitida pelo PayPal tem um valor de mercado de $270.37 milhões, ocupando o 13º lugar entre as stablecoins. O valor de mercado total das stablecoins é de $170.2 bilhões, com a stablecoin do PayPal representando 0.15%. O líder de mercado é a Tether, com uma participação de 65.9%. Isso indica que, mesmo para um gigante dos pagamentos que entra na indústria de criptomoedas, é desafiador ganhar rapidamente uma posição de liderança no mercado de criptomoedas devido à entrada tardia, suporte limitado de blockchain, restrições regionais e casos de uso limitados. No entanto, o PayPal está trabalhando para expandir seu escopo de aplicação, tendo lançado recentemente na Solana. O objetivo de desenvolvimento do PYUSD é listar em grandes exchanges, aumentar a liquidez e buscar compatibilidade em ambos os ecossistemas Web3 e Web2.

origem: @Defilama

4.2 Projeto 2: Infraestrutura de pagamento peer-to-peer Mastercard

A Mastercard lançou o Mastercard Crypto Credential, um teste inédito de peer-to-peer em colaboração com exchanges. Esse recurso permite transferências usando aliases em vez de longos endereços de blockchain. O novo sistema tem como objetivo simplificar as transações de criptomoedas para os usuários de exchange, fornecendo um método mais amigável para transferências peer-to-peer.

Âmbito do Piloto: O piloto ocorre principalmente na Europa e na América Latina, incluindo Argentina, Brasil, Chile, França, Guatemala, México, Panamá, Paraguai, Peru, Portugal, Espanha, Suíça e Uruguai. Esses locais foram escolhidos devido aos seus ambientes de criptomoedas relativamente relaxados e à alta demanda por criptomoedas na América Latina devido à desvalorização da moeda.

Parceiros de Trocas: Trocas como Bit2Me, Lirium e Mercado já habilitaram recursos de transação em tempo real.

Origem: @Mastercard

Passos de uso: As exchanges primeiro realizam o KYC de acordo com o padrão de Credenciais Cripto da Mastercard. Os usuários então recebem um alias para enviar e receber fundos em todas as exchanges suportadas. Quando um usuário inicia uma transferência, o Credencial Cripto da Mastercard verifica se o alias do destinatário é válido e se a carteira do destinatário suporta o ativo digital e a blockchain relevante. Se a carteira do destinatário não suportar o ativo ou a blockchain, o remetente será notificado e a transação não será concluída, protegendo assim todas as partes de possíveis perdas de fundos. Por fim, o usuário insere o valor da transferência e precisa inserir um código de verificação móvel para concluir a transação.

4.3 Projeto 3: Infraestrutura de pagamento de depósito e saque Moonpay

MoonPay, fundada em 2019, se posiciona como o “PayPal para Web3.” É uma das poucas empresas licenciadas e em conformidade em todos os estados dos EUA por meio de uma MTL (Licença de Transmissão de Dinheiro), focando principalmente em serviços de depósito e saque de criptomoedas.

MoonPay fornece APIs e SDKs que permitem aos desenvolvedores integrar seus serviços em aplicativos relacionados ao Web3, conectando-se com exchanges centralizadas e carteiras para oferecer serviços de depósito e saque. Os usuários também podem comprar NFTs e outros ativos digitais através do aplicativo MoonPay ou de várias exchanges Web3 como Coinbase, OpenSea, MetaMask e Bitcoin.com. A MoonPay já atendeu mais de 15 milhões de usuários individuais.

Atualizações recentes revelam que a MoonPay foi integrada ao PayPal, permitindo que usuários dos EUA comprem mais de 110 criptomoedas usando seu saldo existente no PayPal ou cartões de crédito.

1. Histórico de Financiamento: MoonPay levantou $555 milhões em sua rodada Série A, liderada pela Tiger Global Management e Coatue Management, com uma avaliação de $3.4 bilhões. A rodada também incluiu investidores como Justin Bieber, Maria Sharapova e Bruce Willis, totalizando 60 investidores.
2. Canais de acesso: os serviços da MoonPay estão disponíveis por meio de sua plataforma (KYC), bem como de bolsas centralizadas parceiras e provedores de carteira, incluindo MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap e Sorare.

origem: @Moonpay

Escopo de Negócios da MoonPay:

￮ Depósito e Retirada: MoonPay permite que usuários individuais comprem ou vendam criptomoedas usando moedas fiduciárias. Ele fornece serviços de depósito para 126 criptomoedas com 34 moedas fiduciárias em mais de 100 países e serviços de retirada para 22 criptomoedas. Os métodos de pagamento suportados incluem cartões de crédito e débito, transferências bancárias em EUR/GBP/USD e opções de pagamento locais como PIX e Yellow Card.

￮ Plataforma de Negociação de Criptomoedas: MoonPay oferece uma plataforma de negociação de criptomoedas segura e não custodial que permite aos usuários trocar várias criptomoedas sem incorrer em taxas. Os usuários podem conectar suas carteiras de criptomoedas à MoonPay para trocas entre cadeias. A partir de abril de 2024, a MoonPay suporta carteiras como Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap e Exodus. A MoonPay foca em construir conexões com projetos importantes (por exemplo, exchanges e carteiras) para atrair tráfego de usuários por meio dessas plataformas, enquanto a Alchemy Pay enfatiza a expansão dos canais de pagamento locais para aprimorar a localização de seu produto.

Pagamentos de Criptomoedas de Nível Empresarial: A MoonPay suporta vários métodos de pagamento para empresas. Os usuários podem integrar APIs em suas aplicações para pagamentos usando cartões de crédito da Visa e Mastercard, transferências bancárias, transferências bancárias e Apple Pay. A MoonPay conta com uma equipe de mais de 50 pessoas dedicadas ao combate à lavagem de dinheiro, detecção de fraudes e resolução de disputas para lidar com reembolsos de cartão de crédito e questões de fraude.

Serviços relacionados a NFT:

Serviço de Concierge MoonPay: Fornece aos clientes de alta renda serviços premium de compra e custódia de NFTs. A MoonPay colabora de perto com parceiros como Yuga Labs para promover e vender NFTs blue-chip como BAYC e CryptoPunks para clientes celebridades.

Checkout de NFT: Parceiros com plataformas como OpenSea, Magic Eden, ENS e Sweet.io para oferecer serviços de compra e venda de NFTs. Os usuários podem comprar NFTs usando cartões de crédito ou débito e métodos de pagamento como Apple Pay e Google Pay sem precisar comprar criptomoedas primeiro.

HyperMint: Uma plataforma de infraestrutura de autoatendimento e API Web3 fornecida por meio de uma plataforma sem código voltada para criadores e marcas. Os usuários podem:

i. Escrever, projetar e implementar contratos inteligentes

ii. Criar, gerenciar, criar e vender tokens para usuários finais

iii. Gerenciar fundos, royalties e distribuir NFTs em escala

Modelo de Negócios da MoonPay:

￮ Taxas, Encargos de Serviço, Taxas de Criação/Concierge de NFT: A MoonPay gera receita ao receber uma porcentagem do total de transações. Cobra uma taxa de 4,5% para comprar e vender criptomoedas com cartões de crédito e uma taxa de 1% para transferências bancárias (mínimo de $3,99), tornando-se menos amigável para transações pequenas ou frequentes. Para NFTs, cobra uma taxa de 4,5% com um mínimo de $0,50, e usuários de NFT de alto patrimônio líquido podem incorrer em taxas de serviço mais elevadas.

￮ Spread: MoonPay earns income from the spread in exchange rates during deposit, withdrawal, and cryptocurrency transactions.

￮ Taxas de Integração de API: A MoonPay fornece APIs para plataformas de terceiros e desenvolvedores integrarem recursos de compra de criptomoedas em suas aplicações. A MoonPay pode cobrar taxas de integração ou assinatura para esses parceiros acessarem sua API e serviços.

4.4 Projeto 4: Provedor de soluções de pagamento AlchemyPay

A Alchemy Pay, estabelecida em Cingapura em 2017, é uma gateway de pagamento de criptomoedas que atende tanto empresas quanto usuários individuais. Ela oferece suporte a pagamentos em 173 países, com foco no Sudeste Asiático, diferenciando-se das áreas de atuação da MoonPay. Dada a diversidade dos níveis econômicos e preferências de pagamento no Sudeste Asiático, a Alchemy Pay agrega diversos métodos de pagamento para atender aos requisitos locais, oferecendo uma solução de pagamento abrangente.

Recentemente, a Alchemy Pay investiu na LaPay UK Ltd, obtendo uma licença de instituição de pagamento regulamentada pela FCA. A empresa também se associou à Victory Securities de Hong Kong para oferecer serviços de negociação de ativos virtuais e consultoria, especialmente para novas ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum. Isso mostra a capacidade de resposta da Alchemy Pay às tendências do mercado e sua capacidade de expandir serviços de acordo.

Antecedentes de Financiamento: A Alchemy Pay concluiu uma rodada de financiamento de $10 milhões com uma avaliação de $400 milhões, com investimento da DWF Labs.

Negócios da Alchemy Pay:

1. Depósitos e Levantamentos Fiduciários e em Criptomoedas:

A Alchemy Pay fornece canais para depósitos, saques e compras de criptomoedas, suportando transferências para contas bancárias em mais de 50 moedas fiduciárias. Ao contrário da MoonPay, que é mais popular nos mercados ocidentais, a Alchemy Pay foca na integração de mais canais de pagamento no Sudeste Asiático e América Latina, onde os pagamentos por carteira eletrônica são prevalentes. Seus serviços B2B envolvem principalmente a integração de APIs para Dapps para facilitar depósitos e saques.

1. Gateway de Pagamento:

Gateway de Pagamento Empresarial: Alchemy Pay oferece soluções de pagamento online e bancárias dentro de um quadro regulamentar, permitindo que empresas tradicionais e Web3 gerenciem contas de várias moedas fiduciárias e facilitem conversões entre moedas fiduciárias e criptomoedas. Os usuários podem escolher usar criptomoedas ou moedas fiduciárias para pagamentos. Além disso, a Alchemy Pay fornece serviços de pagamento de criptomoedas personalizados para grandes empresas.

Origem: @AlchemyPagar

Pagamentos Pessoais: Suporta todos os métodos de pagamento globais e locais populares, incluindo cartões de débito, cartões de crédito, transferências bancárias e carteiras móveis.

Origem: @AlchemyPagar

c. Soluções de Emissão de Cartão de Criptomoeda:

1. Alchemy Pay oferece cartões virtuais que são cartões pré-pagos da MasterCard. Os usuários podem recarregar esses cartões com várias criptomoedas para carregar USD no cartão.
2. Cryptomoedas Suportadas: USDT, USDC, ETH, BTC e tokens da plataforma de comerciantes.
3. Redes Suportadas: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
4. BINs de cartão atualmente suportados: 558068 (MasterCard), 531847 (MasterCard), 404038 (Visa).

Origem: @AlchemyPagar

Modelo de Parceria: Os emissores de cartão trabalham com a Alchemy Pay para criar cartões de crédito de marca para comerciantes. Os usuários podem carregar esses cartões com USDT e tokens da plataforma para gastar em USD, e qualquer saldo restante pode ser instantaneamente convertido para uma carteira de criptomoedas.

Cenários de Uso: Os cartões podem ser usados para compras em qualquer plataforma online que aceite MasterCard (por exemplo, Amazon, eBay) e podem ser integrados ao Apple Pay para pagamentos em lojas físicas.

1. O modelo de negócios da Alchemy Pay

Taxas de transação para depósitos e saques pessoais e empresariais, e margens de taxa de câmbio entre moeda fiduciária e criptomoeda.

Taxas de serviço de integração para APIs fornecidas a empresas e empresas Web3.

￮Taxas de serviço de tecnologia de emissão de cartão.

￮Receita proveniente de tokens da plataforma: $ACH.

Avaliação do Projeto:

Em 2024, a Alchemy Pay visa aprimorar seus serviços de depósito e saque, desenvolver serviços de cartão de criptomoeda, introduzir contas bancárias inovadoras Web3 e obter as aprovações regulatórias necessárias.

Para licenciamento, a Alchemy Pay planeja solicitar e obter mais de 20 licenças globalmente neste ano para expandir seu negócio geograficamente e aprofundar sua presença no mercado. Originalmente focada no Sudeste Asiático, a Alchemy Pay está agora ampliando seu alcance para a Europa. A empresa está solicitando licenças em Cingapura, Hong Kong, Estados Unidos, Reino Unido, Coreia do Sul, Indonésia, Austrália, e está buscando certificações de conformidade adicionais por meio de aquisições ou solicitações em mais regiões.

Para os provedores de serviços de pagamento, o relaxamento das regulamentações globais, a conformidade gradual do BTC e a aquisição ativa de várias licenças regionais são cruciais e benéficas. A aquisição precoce de licenças pode abrir bases de usuários regionais, facilitando o acesso a amplos recursos B2B (incluindo bancos) e reconhecimento de usuários C2B. Essa acumulação de recursos e base de usuários torna mais fácil colaborar com indústrias tradicionais e projetos Web3 que requerem transações on-chain, levando ao desenvolvimento de vários serviços relacionados a pagamentos.

1. Tokenomics

Origem: @AlchemyPagar

Usos do Token:

O token $ACH da Alchemy Pay é um token de utilidade com várias utilidades, incluindo o pagamento de taxas de transação, taxas de rede empresarial, participação em serviços DeFi e governança.

Taxas de Pagamento: Os usuários podem pagar taxas de transação com $ACH e aproveitar descontos. A rede de pagamento também oferece reembolsos, descontos ou outras formas de recompensas pelo uso de $ACH.

Rede de Pagamento Empresarial: As empresas podem receber recompensas de transação com base no tamanho de sua rede e volume de transações.

Recompensas DeFi: Os participantes DeFi podem ganhar recompensas através de staking e outros serviços DeFi.

Governança: os detentores de $ACH podem votar em decisões comerciais importantes e mudanças de protocolo com base em suas participações. O token $ACH também pode ser usado para cenários de votação não relacionados à governança, como enquetes e atividades promocionais.

Avaliação da Economia de Tokens:

A partir do gráfico de tokenomics, podemos ver que aproximadamente 77,7% do fornecimento total de tokens foi liberado. Embora não haja um gráfico de velocidade de liberação, o gráfico de distribuição mostra que a rodada de semente, apoiadores e partes de IEO foram totalmente liberadas. Isso sugere que as instituições na rodada privada (18%) podem deter quantidades significativas de tokens adquiridos a preços muito baixos. Além disso, 40% dos tokens foram distribuídos através da mineração de pagamento para participantes iniciais. Essa alta proporção poderia tanto incentivar a participação quanto potencialmente criar pressão de venda no futuro.

4.5 Projeto 5: Emissor de cartões Bit.Store

Bit.Store é uma solução de infraestrutura de cartão de pagamento de criptomoeda. Inicialmente, Bit.Store operava principalmente como uma plataforma de câmbio de criptomoedas voltada para o mercado do sudeste asiático, em parceria com várias grandes bolsas centralizadas para negociação de tokens. Recentemente, Bit.Store introduziu cartões de pagamento de criptomoeda, incluindo cartões virtuais (com preço em USD) e cartões físicos (com preço em EUR), suportados pela Mastercard ou Visa, com serviços de tecnologia de pagamento fornecidos pela Alchemy Pay.

1. Licenças: Bit.Store atualmente possui licenças em várias regiões, incluindo a licença MSO de Hong Kong, a licença MSB dos EUA, a licença EMI europeia, a licença MSB canadense, a licença de comércio indonésia e a licença de comércio sul-americana. Alchemy Pay, seu provedor de serviços de tecnologia de pagamento, também possui várias licenças comerciais locais, permitindo que a Bit.Store realize operações de pagamento em várias localidades. Além disso, a Alchemy Pay adquiriu uma participação de 15% na Bit.Store, com o objetivo de "preencher lacunas" aproveitando licenças compartilhadas para expandir seus negócios de pagamento além do Sudeste Asiático para a América do Norte, Europa e América do Sul.
2. Cartões físicos e virtuais da Bit.Store: Enquanto muitos provedores de cartões focam em cartões virtuais, o destaque da Bit.Store é que seus cartões físicos podem ser usados para saques em caixas eletrônicos.

Origem: @Bit.Store

No caso da Bit.Store, a empresa opera seu modelo de negócios por meio de taxas de transação, taxas de cartão e margens de câmbio. Suas vantagens são:

Na direção dos canais de pagamento da Web2, a Bit.Store utiliza suas diversas licenças em várias regiões para conectar seus cartões físicos com uma ampla gama de canais de pagamento online tradicionais, como Apple Pay e PayPal. Além disso, oferece um recurso exclusivo de saque em dinheiro com cartões físicos em caixas eletrônicos, que muitos provedores de cartão não oferecem.

Na direção Web3, Bit.Store se beneficia de suas parcerias com grandes exchanges e plataformas de custódia, garantindo ampla liquidez de criptomoedas. Também se envolve em colaborações inovadoras com equipes de projetos, lançando cartões co-brandados com base em narrativas em alta e novos projetos.

4.6 Projeto 6: Provedor de tecnologia de rede de pagamento Ripple

Ripple é uma empresa de tecnologia financeira conhecida por seu protocolo blockchain inovador, Ripple, que visa criar um livro-razão descentralizado chamado Ripple Net. Este livro-razão permite que bancos e instituições financeiras negociem vários ativos globalmente com rapidez e baixo custo, abordando os desafios enfrentados pelos sistemas bancários tradicionais ao lidar com transações internacionais. Ripple Net oferece transparência, imutabilidade e liquidação instantânea. Sua token é $XRP.

1. Por que é necessário o Ripple Net: Desafios do Sistema Bancário Tradicional

Nos sistemas bancários tradicionais, cada banco mantém seu livro-razão interno registrando as relações devedor-credor com os clientes. As transferências entre clientes do mesmo banco são relativamente simples e rápidas, mas as transferências entre bancos diferentes se tornam complexas, exigindo confiança ou intermediários de terceiros. Isso resulta em velocidades de transação lentas, custos elevados e uma maior probabilidade de erros.

Por exemplo, se o Cliente A no banco A dos EUA deseja transferir 50 USD para o Cliente B no banco B da Indonésia, a transação pode precisar passar por vários bancos intermediários, incorrendo em altas taxas e levando vários dias para ser liquidada. Com a Ripple Net, o banco A pode emitir uma nota promissória de 50 USD diretamente na rede Ripple, transferindo fundos de forma rápida, econômica e instantânea para o banco B na Indonésia.

Soluções Inovadoras da Ripple Net:

a. xCurrent: xCurrent permite que os bancos enviem mensagens em tempo real, confirmem detalhes de pagamento e rastreiem o progresso do pagamento, alcançando liquidação instantânea de ponta a ponta.

b. xRapid: xRapid atua como um “assistente de liquidez” para bancos e provedores de pagamento. Ele ajuda a converter fundos entre diferentes moedas rapidamente e a baixo custo, utilizando a liquidez do XRP, reduzindo a necessidade de financiamento prévio de contas em moedas diversas localizações.

c. xVia: xVia handles the remaining complex processes, simplifying the payment process interface.

Em resumo, o xCurrent atua como uma ponte de comunicação entre bancos, o xRapid acelera a liquidez e o xVia simplifica os processos de pagamento. Juntos, esses produtos formam o ecossistema de pagamentos da Ripple, com o objetivo de reduzir intermediários em pagamentos globais, acelerar transações, reduzir custos e confiar em uma rede descentralizada mais segura e transparente. Atualmente, mais de 100 bancos globais, provedores de pagamento, exchanges e empresas estão usando a Ripple Net para remessas em tempo real, pagamentos P2P internacionais, faturas eletrônicas, contas de moedas globais e pooling de caixa em tempo real.

1. Economia do Token:

O fornecimento total de XRP é fixado em 100 bilhões de tokens. Destes, 20% são de propriedade dos fundadores do token e 80% são de propriedade da Ripple, totalizando 80 bilhões de tokens. Inicialmente, a Ripple distribuiu e vendeu 25 bilhões de XRP, enquanto os 55 bilhões restantes de XRP foram depositados em 55 contas de garantia, cada uma contendo 1 bilhão de XRP.

Essas contas de garantia liberam sistematicamente 1 bilhão de tokens para o mercado a cada mês, ao longo de um período total de 55 meses. No início de cada novo período de desbloqueio, qualquer XRP não utilizado é devolvido às contas de garantia. Além disso, o XRP é usado como taxa de transação para cada transação na XRPL, que é queimado, criando pressão deflacionária. No entanto, como as taxas de transação são baixas, a pressão deflacionária é mínima.

Fonte: TokenInsight

Usos do Token:

a. Reserva da Carteira:

Na rede Ripple, cada conta deve manter uma certa quantidade de XRP como uma "reserva de carteira". Isso é para evitar congestionamentos na rede e transações de spam, garantindo a operação suave da rede. A quantidade de reserva de carteira necessária depende do nível de atividade da conta; por exemplo, quanto mais IOUs (ou seja, instrumentos de dívida representando outras moedas) uma conta possui, maior a reserva de carteira necessária.

b. Linhas de Confiança:

As linhas de confiança são um tipo de relacionamento de dívida estabelecido entre contas na rede Ripple, permitindo que uma conta pegue emprestados ativos (como USD, EUR) de outra conta. Esses ativos emprestados existem na rede Ripple como IOUs. Configurar uma linha de confiança requer acordo mútuo e geralmente não está relacionado ao XRP, embora o XRP possa ser usado como um dos ativos em uma linha de confiança.

c. Taxas de Transação:

As taxas de transação na rede Ripple são pagas em XRP. Essas taxas são usadas para manter as operações da rede, incluindo verificação e registro de transações. As taxas de transação da rede Ripple são relativamente baixas, geralmente menos de 1 centavo por transação, e as transações são concluídas muito rapidamente, com um tempo médio de transação de cerca de 3 a 5 segundos. Uma parte das taxas de transação é queimada, criando pressão deflacionária.

Avaliação:

O modelo de distribuição de tokens e taxa de lançamento do projeto não são muito saudáveis. Em primeiro lugar, o gráfico de lançamento de tokens mostra que os fundadores detêm uma parte significativa, cerca de 20%. Além disso, uma grande parte do fornecimento total está concentrada nas 100 principais carteiras, indicando alta concentração.

De acordo com o gráfico de liberação de tokens, a taxa de liberação é muito rápida com flutuações significativas, e o mecanismo deflacionário das taxas de transação queimadas não é muito eficaz. Outro fator que impacta o preço do XRP é a sua contínua disputa legal com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A ação judicial acusa a Ripple Labs de realizar ofertas de títulos não registradas, causando significativa incerteza e risco para os investidores.

Embora tenha havido algumas decisões favoráveis para a Ripple, o status não resolvido do caso continua a afetar o sentimento dos investidores e o FUD de mercado (medo, incerteza e dúvida). O uso real do token e melhorias em seu mecanismo deflacionário ineficaz, uma vez que os riscos legais sejam resolvidos, serão cruciais para realizar o valor do token.

5. Regulação e conformidade

5.1 Estados Unidos

Nos Estados Unidos, a regulamentação de criptomoedas é uma combinação de supervisão federal pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), juntamente com regulamentações em nível estadual. Os EUA têm requisitos rigorosos para Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML), Conheça o Seu Cliente (KYC) e proteção ao investidor. Nos últimos anos, houve frequentes ações legais contra empresas de criptomoedas. Apesar da complexidade da regulamentação federal e em nível estadual, a aprovação de ETFs (Fundos de Investimento) está gradualmente esclarecendo o cenário regulatório para criptomoedas e trazendo-as para destaque.

5.2 Europa

A União Europeia unificou a regulamentação de criptomoedas em seus 27 estados membros por meio da regulamentação de Mercados em Ativos de Criptografia (MiCA). Todos os provedores de serviços de ativos criptográficos (CASPs) devem obter uma licença MiCA e podem operar em toda a UE por meio do “mecanismo de passaporte”. Isso cria um amplo mercado de criptomoedas abrangendo 27 países e 450 milhões de pessoas na UE.

Porque obter uma licença de Prestador de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) em um estado membro da UE permite que as empresas operem em toda a UE, a Lituânia, com suas regulamentações de criptomoedas mais flexíveis, atraiu inúmeras exchanges centralizadas e instituições de pagamento para estabelecerem suas operações lá.

5.3 Hong Kong

A regulação de criptomoedas de Hong Kong é supervisionada pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) e pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA). Os principais tipos de licenças incluem:

a. Licença de Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP): Esta licença é para plataformas de negociação de ativos virtuais. Por exemplo, em 26 de maio de 2024, a OKX retirou sua aplicação de licença VASP em Hong Kong e não fornecerá mais serviços centralizados de negociação de ativos virtuais aos usuários de Hong Kong.

b. Licença da Plataforma de Negociação de Ativos Virtuais (VATP): Esta licença concentra-se nas funcionalidades de negociação, como correspondência de negociações, criação de mercado, tipos de ordens e ferramentas avançadas de negociação. Permite aos usuários comprar, vender e trocar ativos virtuais. Gate.HK e OKX retiraram suas aplicações de licença VATP este ano, indicando sua resposta ao ambiente regulatório rigoroso de Hong Kong e mudanças em suas estratégias de negócios.

c. Licença de Emissão de Stablecoin: Regulada pela HKMA, os emissores de stablecoins devem manter reservas equivalentes ao valor nominal das stablecoins emitidas e fornecer relatórios regulares de reservas.

5.4 Dubai

Dubai atraiu bolsas internacionais, empresas de tecnologia blockchain e provedores de serviços de pagamento através de sua zona financeira livre e políticas fiscais. A regulação de criptomoedas é gerenciada pela Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (VARA) e pela Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA), com licenças incluindo:

a. Licença de Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP): Esta licença é para empresas que fornecem serviços relacionados a ativos virtuais, como negociação, custódia, pagamento e empréstimo. Inclui requisitos para custódia segura de ativos de clientes, controles internos, conformidade com AML e KYC, e relatórios regulares. Por exemplo, a Gate obteve uma licença VASP e pode oferecer serviços, incluindo negociação à vista, negociação de margem e produtos de staking em Dubai.

b. Licença de Token de Investimento e Cripto Token: Regulada pela DFSA, esta licença cobre a emissão e negociação de tokens de investimento e cripto, garantindo conformidade e transparência. Por exemplo, o XRP da Ripple foi aprovado para serviços de criptomoeda dentro do Centro Financeiro Internacional de Dubai.

c. Licença de Serviços de Pagamento e Remessa: Esta licença é para serviços relacionados ao recebimento, transmissão ou transferência de ativos virtuais.

6. Barreiras da indústria e potencial de inovação

Nos vários setores da indústria de pagamentos de criptomoedas, as vantagens competitivas das empresas líderes são refletidas em várias áreas-chave:

a. Serviços de Depósito e Saque:

No reino dos serviços de depósito e saque de criptomoedas, obter licenças regionais de criptomoedas tornou-se cada vez mais crucial devido às crescentes normas de conformidade e combate à lavagem de dinheiro. Os provedores de serviços não só devem encontrar bancos parceiros amigáveis às criptomoedas e provedores de liquidez estáveis — especialmente desafiador após o colapso de bancos como o Silvergate — mas também construir sistemas robustos de conformidade. Empresas que rapidamente garantem licenças operacionais locais por meio de parcerias estratégicas, aquelas com uma base existente de licenças de pagamento e aquelas que estabelecem colaborações profundas com bancos amigáveis às criptomoedas frequentemente exibem uma vantagem competitiva mais forte. Além disso, os primeiros entrantes no mercado podem se beneficiar de vantagens de pioneiros.

b. Usar Criptomoedas para Comprar Bens ou Serviços na Economia Física:

Para empresas que permitem o uso de criptomoedas para comprar bens ou serviços na economia física, a força competitiva é amplamente determinada pela influência da marca da empresa, pela extensa rede de parceiros de pagamento e pela profunda integração com comerciantes e plataformas de pagamento. Empresas com uma ampla base de usuários, especialmente aquelas que já estabeleceram uma marca nos setores de pagamento tradicionais, como Visa e Mastercard, estão em melhor posição para ganhar a confiança de usuários não criptografados devido ao forte endosso da marca, capacidades tecnológicas e processamento de transações em grande volume. No entanto, nas fases iniciais da adoção de pagamentos criptografados, os usuários principais são os usuários nativos da cripto Web3. Portanto, aprimorar o reconhecimento e a confiança por meio da educação e das atividades de mercado é crucial para alavancar uma grande base de usuários não criptografados, apresentando uma oportunidade para empresas nativas de pagamentos criptografados.

c. Pagamentos On-Chain:

A competitividade dos pagamentos on-chain decorre principalmente das tecnologias inovadoras de blockchain e suas aplicações. Por exemplo, as tecnologias de agregação de identidade on-chain aumentam a privacidade e segurança do usuário, permitindo que os usuários verifiquem e usem identidades em diferentes plataformas de forma contínua. As tecnologias de fluxo de financiamento possibilitam a movimentação de fundos em tempo real, oferecendo modelos de pagamento inovadores para serviços baseados na demanda e sensíveis ao tempo. Os serviços de Checkout de NFT simplificam os processos de pagamento, reduzindo as barreiras de entrada para os usuários no mercado de NFT e promovendo ainda mais a adoção de pagamentos em criptomoedas. Portanto, as empresas nativas de pagamentos on-chain concentram-se em melhorar a eficiência dos pagamentos, reduzir os custos de transação on-chain e aprimorar inovações funcionais amigáveis ao usuário.

7. Riscos e Desafios

a. Ambiente Regulatório Global Complexo:

O cenário regulatório para criptomoedas varia significativamente entre os países, exigindo que as empresas cumpram diferentes requisitos legais em cada região. As regulamentações no espaço cripto estão evoluindo rapidamente, incluindo novas políticas fiscais, regras de combate à lavagem de dinheiro, regulamentos de conduta de mercado e desafios relacionados à dificuldade e lentidão na obtenção de licenças. Por exemplo, a regulamentação MiCA na UE e as regulamentações federais e estaduais nos EUA impõem diferentes requisitos de conformidade, exigindo recursos substanciais para adesão.

b. Impactos Macroeconômicos, Riscos Sistêmicos e Riscos de Liquidez:

Impacto Macroeconômico: Em alguns mercados emergentes e regiões de baixa renda, a ampla adoção de criptomoedas poderia minar a eficácia das políticas monetárias. Isso poderia levar a saídas de capital e volatilidade cambial nos sistemas bancários locais, afetando potencialmente a estabilidade dos sistemas financeiros.

Segurança de rede e Inovação Tecnológica: As exchanges de criptomoedas e carteiras enfrentam riscos de ataques de rede. A complexidade da tecnologia blockchain e a irreversibilidade das transações aumentam a dificuldade de gerenciar a tecnologia. A recuperação de erros ou ataques de hackers é desafiadora. Garantir a segurança de dados em redes blockchain requer um investimento significativo em tecnologia avançada.

Riscos de Volatilidade e Liquidez do Mercado: O colapso de exchanges como FTX levou a graves saídas de capital de bancos amigáveis ao cripto, como o Banco Silvergate, que dependiam muito de depósitos cripto não segurados e sem juros. Esse modelo de negócio concentrado e em rápida expansão introduziu múltiplas camadas de risco financeiro. O colapso da FTX também desencadeou uma crise de confiança em todo o mercado de criptomoedas, causando saques substanciais de instituições financeiras relacionadas às criptos. No entanto, com os halvings do Bitcoin e a aprovação de ETFs spot, a maior participação regulatória e o influxo de capital podem ajudar a mitigar a volatilidade do mercado.

c. Intensa Competição na Indústria e Financiamento:

Para empresas de pagamento tradicionais, a educação do usuário é um desafio significativo, pois muitos usuários não têm conhecimento sobre como usar com segurança os serviços de pagamento de criptomoedas. Para empresas nativas da Web3, aproveitar sua base de comunidade e os baixos custos educacionais dos usuários de criptomoedas nativas é crucial. Eles precisam inovar continuamente com tecnologia, narrativas envolventes e serviços de qualidade para manter a competitividade do mercado. Garantir investimentos de instituições conhecidas também pode naturalmente atrair mais atenção e tráfego.

8. Resumo

Nos últimos anos, empresas de pagamento tradicionais têm entrado no espaço de pagamento Web3 ao introduzir produtos como stablecoins e infraestrutura de transações peer-to-peer. As forças motrizes por trás dessa tendência incluem o alto potencial de lucro da indústria de criptomoedas, a intensa concorrência e os altos custos operacionais nos negócios de pagamento tradicionais, e as vantagens oferecidas pelas novas tecnologias.

Os cenários de pagamento da Web3 são diversos, indo desde serviços de depósito e saque de moeda fiduciária e criptomoedas oferecidos por empresas como MoonPay e Alchemy Pay, até transações globais, rápidas e de baixo custo facilitadas pela RippleNet para instituições financeiras e pagamentos versáteis de baixo custo na cadeia acessíveis a todos. Essas inovações não apenas aprimoram a transparência e eficiência dos pagamentos, mas também atendem às necessidades dos usuários por diversas opções de pagamento e transações transfronteiriças.

Olhando para o futuro, à medida que mais países começam a regular e legalizar pagamentos com criptomoedas, espera-se um aumento na adoção de pagamentos com criptomoedas. O desenvolvimento da tecnologia blockchain e suas aplicações continuarão impulsionando a conveniência, eficiência e segurança dos serviços de pagamento Web3.

Com o aumento da aceitação de pagamentos em criptomoedas entre usuários e empresas, os pagamentos da Web3 provavelmente se tornarão parte dos métodos de pagamento diários, impulsionando o sistema financeiro global rumo a um futuro mais descentralizado, transparente e eficiente.

Referências

[1]https:// Web3caff.com/zh/archives/72783

[2]https://www.mastercard.com/news/press/2024/may/mastercard-crypto-credential-goes-live-with-first-peer-to-peer-pilot-transactions-adds-new-partners-to-the-ecosystem/

[3]https://triple-a.io/cryptocurrency-ownership-data/

[4]https://www.techflowpost.com/article/detail_14351.html

[5]https://go.chainalysis.com/crypto-spring-report.html

[6]https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-laws-and-regulations/usa/

[7]https://investor.pypl.com/financials/annual-reports/default.aspx

Relatório de Pesquisa da Indústria de Pagamentos Criptográficos - Bing Ventures & Alchemy Pay

Relatório de Pesquisa da Ripple - Multicoin Capital

declaração:

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