1. Visão geral da faixa

1.1 Definição e antecedentes

Os desenvolvedores têm tentado construir contratos inteligentes no BTC. Por causa do seu consenso forte e alto valor de mercado teoricamente fornecem maior segurança. Assim,

1. Em março de 2023, os Ordinais surgiram do nada, definindo um conjunto de protocolos ordinais que operam na rede BTC, permitindo que Tokens e NFTs sejam realizados e operem de forma estável na rede BTC.
3. Posteriormente, os desenvolvedores derivaram o protocolo Inscriptions através de Ordinais, que permite anexar qualquer conteúdo (como texto, imagens, vídeos, HTML e outros formatos de arquivo) a um único Satoshi e implementar o empacotamento on-chain através de transações enviando scripts Taproot, completando a gravação da inscrição

Isso alcança o armazenamento de informações através do protocolo Taproot, que é então embalado na blockchain como um certificado de rastreabilidade, tornando o BTC uma cadeia pública capaz de armazenar informações. Isso permite a construção de DApps baseadas no protocolo Taproot, e o ecossistema do BTC assim entrou totalmente no olhar público.

Cada BTC é subdividido em cem milhões de Satoshis, e Ordinais é um sistema que atribui um número a cada Satoshi. Ao mesmo tempo, os satoshis são transferidos dos inputs para os outputs das transações numa base de primeiro a entrar, primeiro a sair. Tanto o esquema de numeração como o esquema de transferência (transação) dependem da ordem; o esquema de numeração depende da ordem em que os Satoshis são minerados, e o esquema de transferência depende da ordem dos inputs e outputs das transações.

1.2 Histórico de desenvolvimento

Moedas coloridas

Em 2013, alguém na comunidade BTC propôs o conceito de 'Moeda Colorida', permitindo que as pessoas colorissem pequenas quantidades de BTC. Isso significava usar as características da cadeia de blocos BTC para definir campos não utilizados em BTC como formatos de dados, representando outros ativos que possuíam. Isso permitiu que a cadeia de blocos BTC suportasse não apenas transações BTC, mas também uma ampla gama de aplicações.

No entanto, a essência da coloração é um protocolo, que requer suporte do cliente. Se um cliente não suportar este protocolo, não poderá reconhecer os dados em UTXO como representando moedas coloridas. (O Bitcoin-Core, sendo o maior cliente, não reconheceu este protocolo, portanto as moedas coloridas sempre foram adotadas em pequena escala.)

O chamado 'Coloring' refere-se à adição de informações específicas ao UTXO do BTC, tornando possível diferenciar entre diferentes UTXOs, permitindo assim que os BTCs homogeneizados sejam distinguíveis uns dos outros.

As moedas coloridas referem-se a um grupo de tecnologias semelhantes que utilizam o sistema BTC para registar a criação, propriedade e transferência de ativos que não sejam BTC. Podem ser usadas para rastrear ativos digitais, bem como ativos tangíveis detidos por terceiros, e realizar transações de propriedade através de moedas coloridas.

OP_RETURN

Em março de 2014, o Bitcoin Core 0.9.0 foi lançado, incorporando saídas OP_Return como um tipo de transação padrão. As transações seriam encaminhadas pelos nós, mas a atualização observou,

Esta alteração não tem como objetivo incentivar o armazenamento de dados na blockchain. Esta modificação do OP_Return criou uma saída comprovadamente prunable para evitar que saídas que são permanentemente não gastáveis sejam usadas para armazenar dados arbitrários (como imagens) — alguns esquemas dos quais já tinham sido implementados — o que levaria ao inchaço da base de dados UTXO do BTC. Armazenar dados arbitrários na blockchain ainda é uma má ideia; é mais barato e eficiente armazenar dados não relacionados a moedas em outro lugar.

origem:https://bitcoin.org/en/release/v0.9.0#opreturn-and-data-in-the-block-chain

Esta solução foi um compromisso da equipa central do BTC em resposta à poluição causada pelo BTC. Para evitar que protocolos como moedas coloridas armazenem dados não relacionados em UTXOs, os nós agora podem encaminhá-los.

Rede Lightning

A Lightning Network foi proposta pela primeira vez no artigo 'A Rede Lightning do Bitcoin: Pagamentos Instantâneos Off-Chain Escaláveis' em fevereiro de 2015 e lançada em 2018, com o objetivo de resolver problemas de desempenho na rede de transações. A Lightning Network realiza um grande número de transações fora da cadeia do BTC, apenas confirmando componentes-chave na cadeia. O seu princípio básico é estabelecer um canal de pagamento off-chain entre as partes da transação e depois liquidar as transações de uma vez quando saem do canal de pagamento, submetendo os resultados finais à mainnet. Permite aos utilizadores realizar inúmeras transações fora da cadeia principal, registando essas transações como uma única transação. No entanto, o TPS (transações por segundo) que a Lightning Network pode trazer para o BTC ainda é limitado, e ainda não é adequado para construir contratos inteligentes.

Além disso, como as transações ocorrem fora da cadeia e os resultados finais são carregados para a cadeia principal apenas após o fechamento do canal, a segurança das transações na Lightning Network não é garantida. Grandes fundos ainda hesitam em usar a Lightning Network, preferindo transferir através da mainnet.

Taproot

A atualização Taproot, lançada em novembro de 2021, é uma das atualizações mais significativas dos últimos anos, com o objetivo de melhorar a privacidade, escalabilidade e usabilidade da rede blockchain de primeira geração.

Após a atualização do Taproot, ele suporta verificação em lote de várias assinaturas e transações, resolvendo fundamentalmente o problema da verificação lenta de transações, reduzindo significativamente a demanda por espaço de bloco e acelerando as operações. Isso também diminui a intensidade de recursos dos contratos inteligentes, tornando-os mais práticos e acessíveis para transações cotidianas. Essa multifuncionalidade abre novas possibilidades para ativos digitais exclusivos e outros recursos avançados na rede BTC.

A maioria das construções de contratos inteligentes agora está começando a ser baseada no protocolo Taproot. No entanto, o Taproot tem seus problemas, incluindo armazenamento de dados off-chain, a necessidade de carteiras que suportem o formato Taproot e dados armazenados principalmente em índices de terceiros. Se os usuários ou terceiros perderem dados, os tokens podem ser perdidos.

Tudo acima mostra como o Taproot é adotado. Desde o seu lançamento, a taxa de adoção do Taproot tem aumentado gradualmente. Ordinais foram introduzidos em novembro de 2022 e, desde o seu lançamento, houve um crescimento explosivo no seu uso. Em 25 de dezembro de 2023, em média, 75 em cada 100 transações estão relacionadas com o Taproot.

1.3 Paisagem Competitiva

Como uma cadeia pública, atualmente divide-se em emissão de ativos, ou seja, tokens BRC-20 ou tokens de inscrição, e diversos contratos inteligentes. Essencialmente, ainda se trata de uma competição entre ecossistemas de cadeias públicas. Atualmente, não há uma competição muito óbvia, pois é um campo relativamente novo, com ecossistemas como Layer2, DeFi, GameFi e pontes entre cadeias, todos em estágios iniciais de desenvolvimento.

A chave para a concorrência ainda está em quem pode primeiro implementar a Camada 2 para suportar contratos inteligentes (já que a cadeia principal do BTC não pode suportar contratos inteligentes). O foco atual é principalmente em inscrições simples e infraestrutura de apoio a contratos inteligentes.

BTC Layer1 tem duas escolas de emissão: a escola Json e a escola UTXO exclusiva da Atomicals.

Brc20 e Sidechain Scaling

Brc20 é um sistema de token de registro on-chain, processamento off-chain que utiliza BTC para armazenamento. Este tipo de escalonamento pode ser alcançado adicionando mais lógica de negócios aos servidores de índice off-chain. Por exemplo, introduzir novos primitivos sob o campo 'op' do Json, como 'mint', 'deploy', 'transfer', e operações como fazer pedidos, colateralização, destruição, autorização. Essas combinações de 'op' podem evoluir ainda mais para Inscription-Fi (finanças de inscrição) como swap, empréstimos, e até mesmo socialfi e gamefi mais complexos.

Esta é essencialmente a programação para indexadores, semelhante à programação web2 para interfaces de servidor. É relativamente fácil de implementar, mesmo começando a partir de um único servidor de índice, mas o efeito é muito significativo. Atualmente, as funções de troca da Unisat, incluindo protocolos como brc100, orc20, Tap, são pioneiras nesta escola de dimensionamento Json, com o potencial de trazer mudanças rápidas.

No entanto, a descentralização é sempre uma preocupação. A programação para indexadores leva inevitavelmente a um aumento da pressão sobre o servidor, tornando as operações da comunidade mais difíceis; as operações complexas também requerem consenso, levando, em última instância, ao desenvolvimento de plataformas de contratos inteligentes.

Camada 2 da Atomicals

Os tokens Arc20 da Atomicals são diretamente representados pelo próprio UTXO do BTC, sem quaisquer atualizações Json. As operações diretas com base no UTXO permitem que os tokens Arc20 realizem muitas capacidades interessantes, como trocar tokens Arc20 por BTC, ou converter tokens Arc20 em outro tipo de tokens Arc20.

Ao controlar as entradas/saídas de transações, o Arc20 pode implementar funções DeFi simples (colocando maiores exigências aos desenvolvedores), com benefícios claros: toda a lógica é processada diretamente pela rede BTC, compartilhando a mais alta segurança e consenso; ele pode absorver perfeitamente os ativos BTC, ao contrário das cadeias laterais que dependem de pontes BTC de terceiros.

Arc20 não é Turing-completo. Portanto, após absorver ideias do Bitvm, a Atomicals também propôs a solução Avm BTC Layer2, uma Layer2 que submete provas à camada BTC da rede Layer1 e é validada por circuitos de script BTC. Arc20, como um ativo representado por UTXO, é naturalmente adequado como garantia para provas de fraude da segunda camada da AVM. Esta pode ser a solução de Layer2 mais adequada para BTC.

Desenvolvedor da Atomicals @wizzwalletrecentemente atualizou algumas informações sobre AVM, talvez progredindo mais rápido do que imaginado.

2. Rastrear Ecossistema

2.1 Ecossistema Layer2

Pilhas

O projeto Stacks começou em 2017, um projeto de cadeia pública Layer2 dedicado a construir aplicações em cima do BTC. Ele se conecta principalmente ao BTC através do mecanismo de consenso POX (Proof of Transfer), com o objetivo de construir um ecossistema em grande escala com base no BTC.

Atualmente, existem cerca de 60 DApps listadas no site oficial do Stacks. No Stacks, os mineiros bloqueiam BTC e, em seguida, a rede seleciona um líder para cada rodada. O líder de cada rodada é responsável por empacotar os blocos do Stacks. Em seguida, o líder envia o valor hash para a mainnet para obter recompensas por contratos inteligentes e taxas de transação. Isso significa que o nó é responsável não apenas pelo nó da mainnet BTC, mas também participa na validação do nó da rede Stacks, tendo assim duas oportunidades de obter recompensas em bloco.

Atualmente, a situação geral dos dados do Stacks não pode ser obtida a partir de canais públicos, e o desenvolvimento geral do seu ecossistema não é tão satisfatório quanto o esperado. No entanto, recentemente, devido ao interesse do mercado impulsionado pelas inscrições, a atenção para Stacks aumentou, resultando em um aumento significativo em seu Total Value Locked (TVL).

Atualmente, o Total Value Locked (TVL) em Stacks está concentrado principalmente em ALEX, um protocolo DeFi one-stop em Stacks. Seu TVL atingiu 45 milhões de dólares, com um valor de mercado de cerca de 245 milhões de dólares.

Do ponto de vista dos dados: O aumento do valor de mercado da ALEX ocorreu mais tarde. Para os principais protocolos do tipo infraestrutura, isso pode ficar aquém da tendência geral do mercado, indicando que a velocidade do fluxo de capital dentro da indústria ainda é relativamente lenta.

Rootstock

Rootstock é uma plataforma de contrato inteligente baseada em BTC, compatível com EVM (Máquina Virtual Ethereum). Seu objetivo é estender as funcionalidades do BTC sem comprometer sua camada central, possibilitando contratos inteligentes e a construção sem permissão de protocolos DeFi. A Estrutura de Infraestrutura Rootstock (arquitetura RIF) é adequada para cenários como pagamentos e verificação de identidade.

O desenvolvimento da Rootstock está a progredir bem, com o seu Valor Total Bloqueado (TVL) a exceder significativamente o da Stacks. Isto deve-se principalmente ao facto de as DApps na Stacks requererem o uso de uma nova linguagem, Clarity, para o desenvolvimento. Em contraste, a Rootstock é compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM), tornando-a mais amigável para os programadores.

Atualmente, os principais projetos neste ecossistema são MoneyOnChain e Sovryn, que são uma plataforma DeFi completa e uma plataforma de empréstimos, respetivamente. Sovryn já emitiu o seu token, com um valor de mercado de 25 milhões de USD.

Rede Liquid

A Liquid opera com um princípio semelhante ao da Lightning Network, com BTC na rede apoiado de forma verificável numa proporção de 1:1 pelo BTC na cadeia principal. Uma vez que os utilizadores transferem BTC para a Liquid, podem tirar partido da velocidade da rede e das funcionalidades de privacidade para transações. Os utilizadores também podem emitir novos ativos na rede, como stablecoins e tokens de segurança.

Atualmente, duas aplicações são oficialmente recomendadas na Liquid: o protocolo de empréstimo P2P Hodl Hodl e o Side Swap. Enquanto o empréstimo P2P pode otimizar a eficiência de capital, sofre de baixa liquidez (os protocolos de empréstimo mainstream atuais evoluíram para formas de ponto para pool, que correspondem melhor à oferta e demanda).

2.2 Ecossistema NFT

Beneficiando da popularidade de mercado dos Ordinals, os fundos começaram a fluir gradualmente para o ecossistema NFT. Atualmente, a Magic Eden é um mercado de NFT com alta liquidez. Lançou um mercado de NFT BTC em março de 2023 e atualmente representa cerca de 70% da liquidez do mercado.

Sapos Bitcoin

No mercado Magic Eden NFT, o maior volume de transações é para Bitcoin Frogs. É uma coleção PFP (Profile Picture) pura com um total de 10.000 itens. O preço mínimo é de 0.3 BTC, e o volume total de negociação é de cerca de 950 BTC.

Do ponto de vista dos dados: À medida que a popularidade da faixa BTC diminui gradualmente, os preços dos Ordinais também diminuem, resultando numa tendência descendente no mercado de NFTs.

Bitmap

Bitmap é um protocolo padrão de código aberto proposto pela blockamoto em 13 de junho de 2023, baseado em ordinais, com o objetivo de estabelecer um consenso para o metaverso pousar no blockchain BTC.

Este projeto é bastante inovador. Ao contrário do Decentralized ou The Sandbox, este tipo de terreno pode ser usado para construir inúmeros projetos semelhantes. No entanto, se um bloco estiver ligado a um bitmap, a sua escassez forma-se naturalmente, em vez de ser artificialmente definida pela equipa do projeto. A escassez de bitmap vem da ordem do bloco ao qual pertence. Atualmente, a maioria dos projetos de bitmap ainda está na fase de desenvolvimento exploratório.

Bitmap é essencialmente um padrão que define a propriedade para cada bloco BTC. Os indexadores ou plataformas podem visualizar e mapear os dados do bloco em diferentes espaços 3D de acordo com as regras, transformando-os em pedaços de terrenos metaverso. Por exemplo, conforme proposto pelo blockamoto, os dados de 'valor' contidos em um bloco poderiam definir a área superficial do terreno, e 'vbytes' poderiam representar a profundidade do terreno, etc. Uma vez que cada bloco contém dados diferentes (número do bloco, montantes das transações, número de transações), isso resulta em terrenos com atributos diversos.

O blockchain BTC original em si não tem um conceito que permita que alguém possua um bloco. Bitmap define a propriedade do bloco dentro de seu próprio ecossistema para detentores de bitmap, que é o núcleo do bitmap. Com base nesse núcleo imutável, indexadores ou desenvolvedores baseados em Bitmap podem ter suas próprias regras para interpretar dados de bloco, mapear diferentes cenários de metaverso e desenvolver várias funcionalidades para detentores de Bitmap.

Ordinal Maxi Biz

O protocolo Ordinals é um método de escrever dados em Satoshis individuais na rede BTC. Inicialmente usado para criar imagens como NFTs, os desenvolvedores mais tarde utilizaram inscrições baseadas em texto para criar tokens, de forma semelhante à maneira como os tokens ERC-20 são criados na rede Ethereum. A Ordinal Maxi Biz veio à luz pública nesta rodada de NFTs com os conceitos de Ordinals e Satoshis raros.

Utiliza inscrições ordinais de dados JSON para implementar, criar e transferir tokens. Esta inovação satisfaz a demanda por tokens fungíveis na rede BTC, que anteriormente era inexistente, mas também tem suas limitações. É aqui que os desenvolvedores constroem protocolos em cima de ordinais para melhorar ainda mais a infraestrutura.

BRC-20 é um padrão de token fungível experimental que usa inscrições ordinais na rede BTC. Ao contrário do ERC-20, os tokens BRC-20 não usam contratos inteligentes.

Existe um Block 9 Satoshi, o Satoshi em circulação mais antigo, que é muito popular devido à sua importância histórica e cultural. Algumas das séries populares inscritas no Block 9 Satoshi incluem Ordinal Maxi Biz (OMB), Green Eyes e Timechain Collectibles Series 2.

2.3 Ecossistema DeFi

Com o aumento do interesse em Ordinais, muitos desenvolvedores começaram a construir vários protocolos DeFi em BTC:

Bounce Finance

Bounce é um protocolo de leilão descentralizado para trocas de tokens. O protocolo foi lançado em julho de 2020 e, em outubro de 2020, Bounce foi selecionado como o segundo lote de projetos de financiamento da Binance Smart Chain seedfund e é também considerado um projeto subsidiário da Binance.

A Bounce foi criada por Chandler Song, fundador da Ankr, e seus investidores incluem instituições como ParaFi Capital e Blockchain Capital, além de figuras da indústria como Kain Warwick, fundador da Synthetix, e Stani Kulechov, fundador da Aave.

Este protocolo de leilão lançou recentemente o altamente popular protocolo Multibit cross-chain e o protocolo de empréstimo Bitstable. O inovador protocolo Multibit visa unificar a liquidez entre a rede BTC e as redes Ethereum Virtual Machine (EVM). Seu produto principal é a Ponte Multibit, que facilita transferências de tokens sem interrupções entre as redes ETH, BNB e BTC. Este mecanismo de ponte não só melhora a liquidez dos tokens BRC-20, mas também promove o crescimento e desenvolvimento de todo o ecossistema BTC.

Durante o leilão Multibit, o preço era de 0.000516U por token. Em 25 de dezembro, o preço subiu para 0.2407, um aumento de 466 vezes, com um valor de mercado atual de 230 milhões de dólares.

BitStable

BitStable é um protocolo de ativos descentralizado baseado na rede BTC. Qualquer pessoa, em qualquer lugar, pode gerar stablecoins $DAII nesta plataforma ao colateralizar ativos dentro do ecossistema BTC. BitStable apresenta um sistema de tokens duplos e uma estrutura compatível com várias cadeias, com seus tokens sendo $DAII e $BSSB. $DAII é uma stablecoin (BRC 20) cujo valor e estabilidade são derivados da robustez dos ativos no ecossistema BTC, incluindo BRC 20, RSK e a Lightning Network. Além disso, dentro da visão da BitStable, $DAII também visa trazer a comunidade Ethereum para o ecossistema BTC através de suas capacidades de cadeias cruzadas. O fornecimento total de $DAII é de 1 bilhão. $BSSB é o token de governança da plataforma, usado pela comunidade para manter o sistema e gerir $DAII. BitStable também incentiva os detentores de $BSSB através de dividendos e outras medidas.

O fornecimento total de $BSSB é de 21 milhões, dos quais 50% foram vendidos publicamente na Bounce Finance, 5% são mantidos pela equipe (bloqueados por 6 meses, desbloqueados linearmente ao longo de 15 meses), 3,5% alocados para airdrops, 36,5% para recompensas de staking e 5% para LP (bloqueados indefinidamente).

Durante o leilão da Bitstable, o preço era de 0.0546U. Em 25 de dezembro de 2023, o preço subiu para 5.52 USD, um aumento de mais de 100 vezes, com um valor de mercado atual de 65 milhões de USD.

De acordo com os padrões estatísticos da DeFillama, o Total de Valor Bloqueado (TVL) atual subiu para 83 milhões de USD.

3.4 Ecologia do Selo

Stamp é um ecossistema de rastreamento que ainda não recebeu muita atenção, mas projetos nesta área têm surgido, por isso é fornecida uma breve introdução aqui: O Stamp codifica o conteúdo binário das imagens em cadeias Base64, incorporando dados formatados em Base64 nas saídas das transações, alcançando assim a preservação permanente de dados, permitindo que os NFTs sejam verdadeiramente armazenados na blockchain.

Este design tem seus prós e contras em comparação com os Ordinais: o método UTXO dos Selos os torna imprunáveis, parecendo assim permanentes, embora seu custo de criação seja maior do que a cunhagem de Ordinais; por outro lado, os ordinais usam dados de testemunhas, o que os torna incapazes e seu custo de criação é menor do que os selos.

No mundo NFT, a noção de "armazenar arte no blockchain" como um método para alcançar a permanência é muitas vezes um equívoco. A maioria dos NFTs são meramente ponteiros para imagens hospedadas centralmente ou armazenados em dados de testemunhas previsíveis na cadeia.

Os atuais participantes no mercado do selo incluem Open Stamp, RareStamp, Stampscan e StampedNinja.

3. Perspetivas Futuras

3.1 Progresso do estágio (status atual)

De uma perspetiva técnica: A pista atual do BTC está numa fase muito inicial. Tomando a camada de expansão Stacks como exemplo, é uma das soluções Layer2 mais antigas, lançada em janeiro de 2021, mas o desenvolvimento do seu ecossistema tem sido menos do que satisfatório.

A partir dos dados compilados pela DeFillama, podemos ver que a maior DEX, ALEX, tem um volume diário de negociação de apenas 4,7 milhões de USD. Em comparação, Uniswap tem 1,96 bilhões de USD/dia, e Pancakeswap 600 milhões de USD/dia, o que mostra uma diferença significativa.

Montante de Financiamento do ProjetoInstituição de InvestimentoComentários \
Tonka Finance$ 2.5 M — Um empréstimo de inscrição Bitcoin platform.BRC20.COM$ 1.5 MUTXO Management、One Block Capital、Sora Ventures、Bitcoin Frontier Fund、Owl Ventures Um protocolo DeFi baseado em Bitcoin que integra carteiras móveis, pontes entre cadeias, emissão de vários tokens, mercados, stake e muito mais.BitSmiley — ABCDE Capital、Bixin VenturesMakerDAO+Compound no ecossistema Bitcoin. Unisat — LK VentureUma carteira de extensão de navegador que permite aos usuários armazenar, enviar e receber Bitcoin e Ordinals de forma segura e fácil no blockchain do Bitcoin. Saturn$ 0.5 MBig cérebro HoldingsGestão UTXO Um livro de ordens peer-to-peer não custodial. DIBA — Waterdrip Capital, Draper Associates Um mercado de NFT de Bitcoin que permite aos utilizadores negociar quaisquer ativos emitidos através de contratos inteligentes de Bitcoin nas redes de segunda camada, como a Lightning Network. Mágicos de Taproot 7,5M $ Cripto PadrãoGeometry, Collider Ventures, Starkware Um projeto de Ordinais focado em Bitcoin inspirado no meme original do Reddit Bitcoin Wizard de há uma década. DLC.Link$ 2MABCDE Capital、Bixin Ventures、Comma3 Ventures、Waterdrip Capital DLC.Link está a construir infraestruturas para permitir liquidações de contratos inteligentes na rede nativa Bitcoin.Xverse$ 5MJump CryptoRockawayX Uma carteira de Bitcoin que fornece suporte para Ordinais, NFTs, DeFi e aplicações descentralizadasBTCDomain — Waterdrip Capital*Um serviço de nome de domínio Bitcoin onde os usuários podem registrar um nome e associá-lo ao seu endereço Bitcoin.Fedi$ 17MEgo Death CapitalFedi está desenvolvendo um aplicativo móvel baseado no protocolo de custódia de Bitcoin Fedimint.LayerTwo Labs$ 3M — Uma blockchain de segunda camada que interage com a blockchain primária, com o objetivo de fornecer uma melhor experiência do usuário (UX).Finterest$ 1.5MPolychain、9Yards CapitalUma plataforma nativa de empréstimo de Bitcoin que opera de forma trustless na Internet Computer.Sovryn$ 5.4MGeneral Catalyst、Collider VenturesSovryn é uma plataforma de negociação e empréstimo descentralizada baseada em Bitcoin desenvolvida na RSK.

Do ponto de vista do financiamento do projeto: A pista BTC acabou de passar por uma fase inicial de explosão, mas o número de negócios de investimento é relativamente baixo e os montantes de investimento são modestos. Os principais VCs globais ainda não participaram profundamente (a recente febre de inscrições foi impulsionada principalmente pelo capital e usuários na região da China).

3.2 Vantagens & Potencial

O status icónico do BTC e o consenso reunido pela sua marca são as suas maiores vantagens. A recente atenção aos Ordinais revelou o potencial do ecossistema, demonstrando claramente as suas vastas possibilidades.

Vantagem de Consenso: Os detentores institucionais de BTC e investidores de varejo não nativos de criptomoedas provavelmente contribuirão incrementalmente para a liquidez do mercado, mas têm baixa tolerância ao risco e baixa tolerância à complexidade. A simplicidade dos produtos BTC permite 'eficiência de capital', gerando retornos sustentáveis e confiáveis sem operações complexas ou riscos de contraparte.

Vantagem da Solução: O rastreamento explícito de dependência e relacionamento de UTXO permite operações paralelas. Comparado à execução sequencial do modelo de conta ETH, possibilita cálculos menores e mais gerenciáveis, mais adequados para executar ZKP. (ConsultarZorp, um zkVM que utiliza o modelo UTXO para um alto desempenho de ZKP)

Potencial da Camada2: Brc20 criou um novo tipo de ativo completamente diferente de FT e NFT. Os desenvolvedores juntaram-se e lançaram muitos protocolos excelentes, fazendo com que as inscrições se espalhassem por mais cadeias. A inscrição L2 reduz eficazmente a barreira de entrada para os utilizadores, chega a um compromisso com os conservadores do BTC e, mais importante ainda, as capacidades completas dos contratos inteligentes irão introduzir mais jogos para as inscrições, libertando ainda mais o potencial da pista BTC.

Inevitabilidade: À medida que cada pista continua a iterar e a otimizar, toda a indústria está a desenvolver-se rapidamente. BTC, como o maior agregador de consenso, seguirá inevitavelmente e ligará-se a várias aplicações de pista, até mesmo vinculando-se a elas. Com a expansão do mercado trazida pelo lançamento dos ETFs, o consenso de mercado do BTC será ainda mais reforçado, uma tendência que se tornará inevitável. Assim, mesmo que os construtores saibam que o BTC não tem vantagem na construção de contratos inteligentes, não desistirão. O espaço imaginativo da pista do BTC é proporcional ao seu nível de consenso.

3.3 Problemas & Dificuldades

Insuficiente Throughput: O opcode OP_RETURN permite-nos armazenar até 40 bytes de dados arbitrários numa transação Bitcoin. Em comparação, a atualização EIP4844 pode trazer 0.375MB de espaço de armazenamento para a Camada2, cerca de dez vezes mais do que o BTC OP_CODE. Mesmo assim, são ainda necessárias atualizações Danksharding subsequentes e suporte para a mais recente tecnologia ZK-SNRKS.

Limitação Não Turing Completa: Os contratos inteligentes BTC usam uma linguagem de script não Turing completa (Script), projetada para maximizar a segurança da rede, limitando as superfícies de ataque (por exemplo, sem ataques de reentrância em scripts). Isso impede que implemente aplicativos de forma flexível como o ETH. Além disso, a Camada 1 do BTC não suporta validação de contratos como o Ethereum, portanto, não pode realizar saques forçados ao nível da Camada 1.

Problemas de dimensionamento: O desenvolvimento direto de soluções de dimensionamento da Camada 2 baseadas em BTC (como Bitvm) é excessivamente desafiador e demorado, levando inevitavelmente os construtores a priorizarem a introdução de novas side chains através de métodos de interligação de cadeias. No entanto, essas side chains da Camada 2 podem ter problemas de centralização ou segurança e não podem funcionar como Rollups na arquitetura ETH.

Narrativa Única: Além da distribuição justa e dos memes, o caminho do BTC carece de narrativas que possam sustentar o valor de mercado. Esta é uma razão significativa para menos envolvimento de VC. Os construtores precisam retornar à racionalidade, continuar investindo e construir de forma mais sólida, acumulando sua capacidade narrativa no desenvolvimento para romper suas próprias amarras.

Previsão de Tendências 3.4

Os desenvolvedores do ecossistema BTC estão divididos em duas facções: conservadores, principalmente desenvolvedores de clientes BTC-CORE, e radicais que querem introduzir contratos inteligentes no ecossistema BTC. Os conservadores podem se tornar um obstáculo para o desenvolvimento desta aplicação. Quanto ao BTC Layer2, apresentar-se-á necessariamente como uma side chain nesta fase, com sua segurança e descentralização não sendo ótimas.

A curto e médio prazo, com o lançamento de ETFs e a chegada de um novo ciclo de mercado, o calor da faixa do BTC permanecerá e novas descobertas são prováveis, amadurecendo ainda mais a faixa do BTC.

A longo prazo, o potencial da pista de BTC ainda não foi totalmente libertado. Se mais VCs entrarem e desacordos entre desenvolvedores técnicos não impedirem o progresso do desenvolvimento ecológico, então a construção da infraestrutura de BTC avançará gradualmente. Uma vez que o momento seja oportuno, ocorrerá uma nova onda de explosão.

4. Resumo

De uma perspectiva mais elevada sobre a narrativa de valor do BTC: Após mais de uma década de desenvolvimento, a função do BTC como reserva de valor tem sido amplamente reconhecida. Políticas regulatórias, ETFs e fatores macroeconômicos como cortes nas taxas de juros impactam significativamente seu desempenho de mercado, indicando que o BTC se tornou um dos alvos de alocação de ativos para instituições mais tradicionais.

A loucura dos Ordinais levou a um renascimento abrangente do ecossistema BTC, mas, fundamentalmente, o BTC atual ainda está a seguir o antigo caminho dos contratos inteligentes do Ethereum, em grande parte impulsionado pela especulação. No entanto, esta onda também atraiu um grande número de construtores para participar, lançando as bases iniciais para o desenvolvimento da pista BTC e impulsionando-a a quebrar as suas amarras originais, começando a alinhar-se com a tendência geral da indústria.

À medida que os atributos sociais do armazenamento de valor do BTC se tornam mais amplamente reconhecidos, seus produtos financeiros derivados e inovações se tornarão cada vez mais ricos. Embora a Layer2 venha a enfrentar problemas de escala e possa precisar retroceder no caminho tomado pelo ETH, ou até enfrentar desafios mais difíceis devido ao mecanismo baseado em UTXO, desde que sigamos e esperemos por oportunidades, os pioneiros fornecerão mais direção para o BTC.

Além disso, para a faixa BTC, os atributos sociais são tão importantes quanto os atributos técnicos e, à medida que avança para se tornar uma moeda de uso geral, seus atributos sociais se tornarão cada vez mais fortes. Por esse motivo, a perfeição e o desenvolvimento da faixa BTC tornaram-se uma inevitabilidade tanto para a indústria quanto para a sociedade.

Outros projetos que valem a pena prestar atenção:

Babilônia: Uma plataforma de staking BTC sem ponte e minimizada em confiança, onde os usuários podem obter lucros com tokens de suas cadeias PoS escolhidas.

Papaya: Uma plataforma que usa STX e sBTC como infraestrutura subjacente para facilitar o staking BTC.

Atomic Finance: Utiliza DLC (Discreet Log Contracts) para permitir aos utilizadores ganhar lucros de auto-guarda a partir de Bitcoin.

ACRE: Outro 'Lido para BTC' usando a sidechain da rede Threshold

eBTC: Uma stablecoin lastreada em BTC desenvolvida pela equipa fundadora da BadgerDAO na EVM (Máquina Virtual Ethereum).

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