Neste novo ciclo, a nova tríade de ecossistemas Rollup/L1 é composta por DEX, protocolos de empréstimos descentralizados e Perp DEX (plataformas de negociação de contratos perpétuos descentralizados). DEX serve para emissão e negociação de ativos, protocolos de empréstimos descentralizados facilitam o empréstimo e empréstimo de ativos, e Perp DEX fornece proteção de risco de ativos e amplificação de alavancagem.

Dado que o cenário competitivo das DEX e protocolos de empréstimos descentralizados foi estabelecido no último ciclo, a Perp DEX tornou-se o foco principal para Rollup/L1 e instituições de VC na camada de aplicação no novo ciclo. Cada Rollup/L1 suporta duas ou três Perp DEXs através de incubação ou subsídios, e a maioria dos VCs mainstream incluem uma ou duas Perp DEXs em seus portfolios.

ZKX surgiu nesse contexto como uma dual Rock Star, sendo uma Perp DEX chave incubada no ecossistema Starknet e recebendo investimentos de VCs proeminentes, incluindo a empresa mãe da Starknet, Starkware, Hashkey, Amber e HTX Ventures.

Embora os projetos Perp DEX frequentemente destaquem o potencial de mercado de derivativos de US$ 100 trilhões durante a captação de recursos, uma análise dos dados de acompanhamento da Defillama revela um fato fundamental: a pista atual do Perp DEX é um mercado de nicho altamente competitivo. O tamanho do mercado dos Perp DEXs tem um teto visível, enquanto novos entrantes com forte apoio de VC e financiamento significativo continuam surgindo.

Diante da acirrada competição de mercado, a equipe ZKX estabeleceu um objetivo de mercado pragmático de trazer centenas de milhares de usuários para o ecossistema de contratos perpétuos on-chain, ao contrário de muitos desenvolvedores que visam atrair o próximo bilhão de usuários para a Web3. No entanto, mesmo esse objetivo realista é um desafio intransponível para muitas das DEXs perpétuas atrasadas.

De acordo com a equipe ZKX, a chave para alcançar o crescimento do usuário na Perp DEX está em alcançar o PMF (Produto-Mercado Fit). A metodologia de produto da ZKX pode ser condensada na seguinte fórmula: Mercados Emergentes + Experiência do Usuário Perfeita + Abstração de Conta = Adoção em Massa.

Para atingir seus objetivos de mercado, ZKX está experimentando novos primitivos e paradigmas tanto nas camadas de infraestrutura quanto operacionais de sua pilha de produtos.

Camada de Infraestrutura ZKX: Dapp Rollup/Chain de Aplicativos + Livro de Ordens CLOB

Atualmente, os paradigmas populares para Perp DEX são divididos em dois tipos principais: General Rollup + AMM DEX e Dapp Rollup/App Chain + Livro de Ordens CLOB.

• Rollup Geral + DEX AMM: Projetos representativos incluem GMX.
• Dapp Rollup/App Chain + Livro de Ordens CLOB: Os projetos representativos incluem ZKX, dYdX e Aevo.

Cada um desses paradigmas Perp DEX tem seus cenários aplicáveis, com características distintas resumidas na tabela abaixo:

O caminho para a escalabilidade da blockchain evoluiu para os dias de hoje, mostrando características como a redução nos custos de construção e manutenção para Rollup/App Chains, a diversificação dos paradigmas de arquitetura de Rollup/App Chain e mais opções de compensação entre a segurança e escalabilidade de Rollup/App Chains.

A mudança de paradigma na camada de infraestrutura dita a direção de desenvolvimento na camada de aplicação. Hoje em dia, está se tornando um novo consenso e tendência da indústria reimplementar todos os protocolos DeFi, originalmente no paradigma do contrato inteligente, usando o paradigma do Dapp Rollup/App Chain. ZKX é um pioneiro nessa nova tendência.

A camada de infraestrutura da ZKX é a ZKX AppChain. A ZKX AppChain é uma camada Omni desenvolvida usando o Substrate SDK. Possui uma camada intermediária responsável por sincronizar dados de ativos e estado entre Starknet e Rollups paralelos construídos usando seu SDK e a ZKX AppChain. A interoperabilidade entre domínios cruzados entre L1 e a ZKX AppChain utiliza a ponte oficial nativa de cadeia cruzada da Starknet, Starkway. Portanto, a ZKX AppChain pode ser considerada como um L3 dentro do ecossistema Starknet.

A ZKX AppChain possui sua própria rede de nós independente, livro-razão distribuído e rede de nós validadores. O objetivo de design da ZKX AppChain é apoiar a conexão perfeita de vários usuários L1/Rollup com a bolsa ZKX.

Na infraestrutura ZKX, o ZKX AppChain e o livro de ordens CLOB são responsáveis pelo processamento e validação de transações, e os registros são armazenados on-chain, disponíveis para consulta através de um explorador de blocos a qualquer momento.

Com base na ZKX AppChain, a ZKX fornece aos usuários uma conta ZKX fácil de usar e unificada. Cada L1/L2 tem uma subconta ZKX correspondente, onde os usuários custodiam seus ativos nas respectivas subcontas L1/L2. O ciclo de vida de uma conta ZKX pode ser dividido em três processos: financiamento da conta, negociação e liquidação, e saque da conta:

Financiamento da Conta: Sincronizando o saldo dos ativos e os dados de estado entre a ZKX AppChain e o L1/L2 onde os ativos depositados estão localizados.

Negociação & Liquidação: Funções como P&L, compensação e cálculos de taxa de financiamento são executadas na ZKX AppChain, em seguida agrupadas da ZKX AppChain para o Starknet para atestação. Os nós validadores da ZKX AppChain participam do processo de consenso enquanto também suportam feeds de preço através de um módulo oráculo interno.

Retirada de conta: Sincronização de saldo de ativos e dados de estado entre a ZKX AppChain e o L1/L2 onde os ativos de retirada estão localizados.

A arquitetura da ZKX AppChain e do livro de ordens CLOB dota a ZKX com as seguintes características principais: alta performance e escalabilidade (2 blocos por segundo), gerenciamento de risco robusto, integração de API poderosa (2000 solicitações a cada 10 segundos, oráculo interno de sub-segundo), liquidez unificada e auto-custódia e transações comprováveis.

Camada de operação ZKX: múltiplos incentivos de airdrop + experiência de gamificação social

Na estrutura tradicional de benefícios do Perp DEX, os traders precisam pagar taxas de gás para usar o espaço de bloco do protocolo base (L1/L2). A imprevisibilidade das taxas de gás torna desafiador para os traders gerenciar os custos das transações. Além disso, os traders devem pagar taxas de gás de prioridade extra durante os picos de transações causados por outras aplicações na mesma L1/L2. Francamente, na estrutura tradicional de benefícios do Perp DEX, os traders estão no final da cadeia de benefícios, com seus interesses não sendo totalmente respeitados ou protegidos.

A arquitetura do ZKX ZKX AppChain e livro de ordens CLOB não apenas traz recursos avançados do produto, como alta performance, taxas de gás zero e uma experiência do usuário unificada, mas também reconstrói com sucesso o relacionamento de distribuição de benefícios entre o protocolo base (L1/L2), desenvolvedores de aplicativos e traders. Isso alcança alinhamento de incentivos ao reduzir significativamente ou mesmo eliminar as taxas de espaço em bloco semelhantes a aluguéis coletadas por L1/L2, priorizando as necessidades dos traders, que são a força motriz central por trás da adoção do produto.

Para atrair ainda mais traders para adotar o Perp DEX, a ZKX preparou recompensas de airdrop duplo para os traders: airdrop do token da plataforma ZKX $ZKX e airdrop do token nativo do protocolo Starknet $STRK.

Além de ajustar a estrutura de benefícios, a arquitetura da ZKX AppChain e do livro de ordens CLOB garante que a experiência de negociação na frente da ZKX esteja alinhada com a dos produtos de contrato perpétuo CEX. Os traders podem fazer a transição perfeitamente para usuários do Perp DEX com quase nenhum custo de aprendizado.

Ao observar a distribuição do volume de negociação dos usuários de contratos perpétuos (ver figura abaixo), encontramos uma estratificação significativa: um pequeno número de usuários baleia contribui com uma grande proporção do volume de negociação versus um grande número de usuários camarão contribuindo com uma pequena proporção do volume de negociação.

Para enfrentar essa estratificação, a ZKX oferece dois modos de negociação na interface do usuário: negociação OG e negociação profissional. O modo de negociação OG permite que os traders simplesmente realizem apostas alavancadas na alta ou baixa do ativo subjacente de contratos perpétuos em um momento futuro específico, com rodadas a cada 30 minutos.

Além disso, ZKX emite quatro tipos de CLAN NFTs: Aventureiro PACHINKO, Magnata DeFi, Magnata YAKUZA e Titã Ethereum. Esses NFTs são distribuídos para traders de criptomoedas reais, traders experientes de DeFi, primeiros contribuidores da ZKX e traders e contribuidores do ecossistema Ethereum, respectivamente. Traders que possuem CLAN NFTs podem representar seu clã nas competições de negociação OG para ganhar distintivos exclusivos de clã NFT e recompensas adicionais de ZKX.

O modo de negociação OG é muito adequado para os usuários iniciantes usarem como um jogo social semelhante ao Texas Hold'em ou pôquer. O modo de negociação profissional está alinhado com os produtos padrão de contratos perpétuos. Este modo de negociação duplo melhora a inclusividade dos produtos de contratos perpétuos da ZKX, permitindo que tanto traders profissionais quanto comuns encontrem seus nichos.

Resumo

Em resumo, a infraestrutura do ZKX Dapp Rollup/App Chain combinado com o livro de ordens CLOB concede à ZKX uma maior flexibilidade no design operacional. Isso permite que a ZKX inove com mecanismos como respeitar e proteger os interesses dos traders, garantir experiências de negociação consistentes, oferecer múltiplas recompensas de airdrop e fornecer uma experiência de negociação social inclusiva e gamificada. Essas inovações posicionam a ZKX para desafiar efetivamente os contratos perpétuos CEX e as Perp DEXs tradicionais, avançando constantemente em direção aos seus objetivos de mercado.

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