Análise da Queda das Ações da Nikola Corp.: Oportunidades Ocultas por Trás da Desvalorização

O que é a Nikola?

A Nikola Corporation (código de negociação: NKLA / mercado de balcão: NKLAQ) é uma fabricante dos Estados Unidos especializada em caminhões elétricos e movidos a célula de combustível de hidrogênio. Fundada em 2014, a empresa atua no segmento de caminhões comerciais pesados com emissão zero.

Caminhões pesados de emissão zero são amplamente considerados o futuro do transporte, o que já fez da Nikola uma das favoritas do mercado.

Desempenho recente das ações e principais métricas

Em 23 de outubro de 2025 (UTC), a Nikola era negociada no mercado OTC por cerca de US$ 0,0121. Nos últimos 52 semanas, a ação atingiu a mínima em torno de US$ 0,0001 e a máxima de aproximadamente US$ 5,54. Em síntese, o preço atingiu seu menor patamar, caindo de vários dólares para alguns centavos — ou menos. Na data, o preço da ação Nikola está em torno de US$ 0,01.

Principais acontecimentos negativos recentes

• Em fevereiro de 2025, a Nikola pediu recuperação judicial nos Estados Unidos, conforme o Capítulo 11 da lei de falências norte-americana, e iniciou o processo de liquidação de ativos.
• A empresa chegou a um acordo de cerca de US$ 83 milhões com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
• O volume negociado das ações é extremamente baixo, a cobertura por parte de analistas institucionais é limitada e a Nikola enfrenta forte pressão de endividamento; a companhia atravessa uma crise profunda em seus fundamentos.
• A Nikola foi alvo de acusações de “exagero” relevante, investigações regulatórias, condenação criminal do fundador e questões complexas de licenciamento.

A confiança dos investidores está bastante abalada. A liquidez permanece restrita. As perspectivas futuras são altamente incertas diante desses acontecimentos.

Esses riscos já estão refletidos no preço?

Com as ações valendo apenas alguns centavos, o mercado parece já ter “precificado” grande parte do risco de fracasso da Nikola ou de uma perda acentuada de valor. Essa avaliação baixa significa que qualquer notícia positiva pode provocar uma alta; por outro lado, novos acontecimentos negativos podem levar a ação a zero. É importante destacar que um preço baixo não significa necessariamente baixo risco. A empresa está sob proteção judicial, pode leiloar ativos e os acionistas podem perder tudo. O potencial de valorização está associado à especulação extrema; já o risco de perda total é uma perspectiva mais conservadora.

Se você é iniciante — como agir diante desse cenário?

• Defina seus objetivos: você pretende especular com uma possível recuperação ou busca um investimento estável? A Nikola se enquadra claramente como investimento especulativo de alto risco.
• Limite o valor investido: mesmo que entre, mantenha o investimento muito pequeno — as perdas podem chegar a quase 100%.
• Procure fatores de valorização: por exemplo, reestruturação bem-sucedida, venda de ativos acima do valor contábil ou forte aumento na demanda por caminhões de hidrogênio. Sem eventos que possam impulsionar o preço, a tendência é de queda continuada.
• Considere o prazo: quanto tempo está disposto a esperar? Processos de recuperação judicial podem se estender por períodos indefinidos. Longos períodos significam alto custo de oportunidade.
• Explore alternativas. Se tem interesse no setor de caminhões elétricos/hidrogênio, existem empresas com risco muito menor que a Nikola.

Resumo: oportunidade ou armadilha?

Em resumo: as ações da Nikola despencaram de vários dólares para poucos centavos, com os principais riscos já embutidos no preço. Se acontecer um evento extraordinário — como aquisição de ativos, alta inesperada na demanda de caminhões de hidrogênio ou reestruturação bem-sucedida — a ação pode apresentar recuperação expressiva. No entanto, os riscos são elevados: a Nikola pode colapsar e os acionistas perderem tudo. Para iniciantes, trata-se muito mais de um investimento especulativo de alto risco do que de investimento estável. Caso opte por investir valores não essenciais, esteja ciente do risco elevado de perdas; se busca estabilidade, adote cautela ou avalie opções menos arriscadas.