Gate Research: Volume de negociação cripto em novembro recua para US$1,6T | Chainlink Spot ETF deve ser lançado ainda esta semana

Visão Geral do Mercado Cripto

• BTC (-4,04% | Preço Atual: 87.405 USDT): Após um período prolongado de consolidação lateral, o BTC sofreu uma queda brusca de alto volume próximo ao topo da faixa (em torno de US$91.000). Uma única vela de forte pressão vendedora rompeu as médias móveis de 5/10/30 horas, estabelecendo uma estrutura de baixa acelerada e atingindo a mínima de US$86.317, confirmando a mudança de tendência de lateral para baixista no curto prazo. O ponto-chave é verificar se o BTC consegue recuperar a faixa de US$88.600–89.000; caso contrário, essa região passa a atuar como nova resistência de curto prazo. Se as mínimas continuarem caindo e romperem abaixo de US$86.300, pode haver espaço adicional para queda. Em 28 de novembro, os ETFs de BTC registraram fluxo líquido de US$71,4 milhões, com saída de US$113 milhões do IBIT da BlackRock e entrada de US$77,5 milhões no FBTC da Fidelity.
• ETH (-4,72% | Preço Atual: 2.871 USDT): O ETH ficou consolidado próximo ao patamar de US$3.030 por vários dias, mas não conseguiu romper a resistência, com o momentum perdendo força de forma gradual. O preço então rompeu com intensidade a região de médias móveis densas, caindo para a mínima de US$2.831, em um típico “mergulho de alto volume”. Os níveis essenciais para monitoramento são o patamar de US$2.900 e o agrupamento de médias móveis (US$2.915–2.950); reconquistar esses pontos é fundamental para restabelecer a estrutura de curto prazo do ETH. Uma quebra abaixo de US$2.830 pode abrir espaço para novas quedas. Em 28 de novembro, os ETFs de ETH registraram entrada líquida de US$76,6 milhões, incluindo US$28,3 milhões no ETHA da BlackRock.
• Altcoins: A maioria dos principais altcoins recuou, com o sentimento geral do mercado se deteriorando e os investidores permanecendo neutros. O Índice de Medo & Ganância está em 24, apontando medo extremo e apetite por risco persistentemente baixo.
• Macro: Em 28 de novembro, o S&P 500 avançou 0,54% para 6.849,09; o Dow Jones subiu 0,61% para 47.716,42; e o Nasdaq teve alta de 0,65% para 23.365,69. Às 03:00 (UTC) de 01 de dezembro, o ouro à vista era negociado a US$4.240 por onça, valorização de 0,28% nas últimas 24 horas.

Tokens em Destaque

PIPPIN (+50,71%, Valor de Mercado Circulante: US$176M)

De acordo com dados da Gate, PIPPIN está cotado a US$0,167, alta aproximada de 50,71% nas últimas 24 horas. PIPPIN é um token Meme de IA no ecossistema Solana, desenvolvido por Yohei Nakajima. Seu núcleo é uma estrutura modular de agentes de IA que oferece aos desenvolvedores e criadores ferramentas flexíveis e intuitivas para construir assistentes digitais eficientes. Usuários podem definir papéis de IA, estabelecer metas e restrições, e integrar facilmente com blockchain, Slack e APIs customizadas para executar tarefas automaticamente, planejar de forma inteligente e colaborar entre múltiplas ferramentas.

O rali recente foi impulsionado sobretudo por entrada de capital e ressonância de sentimento social. O preço disparou como um “foguete”, com o volume acompanhando a alta, indicando estrutura fortemente altista. O principal motor do PIPPIN é sua narrativa: une agentes autônomos experimentais open-source de Yohei Nakajima (personagens de IA) à cultura meme da comunidade Solana, gerando apelo duplo em discussões de IA e viralidade de memes. O projeto destaca ciclos contínuos de IA, ferramentas comunitárias e IP público, o que potencializa disseminação orgânica e acumula rapidamente atenção e engajamento social. O volume negociado atingiu US$47 milhões nas últimas 24 horas, com a junção de capital, sentimento e narrativa formando o principal impulso do forte rali do PIPPIN.

PIEVERSE (+16,38%, Valor de Mercado Circulante: US$72,96M)

Segundo dados da Gate, PIEVERSE está cotado a US$0,411, alta de cerca de 16,38% nas últimas 24 horas. Pieverse integra IA e blockchain para construir uma infraestrutura de pagamentos Web3 baseada na “economia do tempo”. O projeto utiliza blockchain para registrar e verificar transações relacionadas ao tempo, como faturas, recibos e cheques com registro temporal, convertendo-os em registros auditáveis e em conformidade legal.

O impulso de alta do PIEVERSE resulta da combinação de recuperação de preço, catalisadores narrativos e colaborações no ecossistema. Após volatilidade inicial de listagem e realização de lucros, entrou em fase de recuperação robusta. Os principais motores incluem o lançamento do x402b antes do TGE, aproveitando a narrativa crescente do x402; múltiplas parcerias reforçaram o posicionamento AI × Agent × Base. O projeto anunciou colaboração com Flock.io para lançar a campanha Purr-Fect Agent e integração nativa com Awe Network, fortalecendo aplicações Base-chain. Além disso, Pieverse apoia Monad na construção de infraestrutura de IA desde o início, fornecendo canais nativos de pagamento de agentes para o ecossistema. Esses cenários positivos de aplicação e fluxo de tráfego elevaram continuamente as expectativas de mercado, impulsionando o retorno de capital e o momentum de alta do PIEVERSE após ajuste.

HUMA (+13,23%, Valor de Mercado Circulante: US$46,66M)

Segundo dados da Gate, HUMA está cotado a US$0,027, alta de aproximadamente 13,23% nas últimas 24 horas. Huma Finance é uma rede PayFi que permite a instituições de pagamento globais utilizarem stablecoins e liquidez on-chain para liquidação 24/7. A plataforma oferece empréstimos por meio de um modelo PayFi inovador, permitindo aos usuários acesso a crédito sem garantia tradicional.

A alta do HUMA é impulsionada por três fatores: expectativa de airdrop, crescimento setorial e ressonância narrativa. A segunda temporada de airdrop já está ativa, elevando engajamento de usuários e atividade on-chain, gerando forte sentimento de “corrida para participar”. PayFi está em ciclo acelerado de expansão, com expectativas reforçadas pela entrada de grandes players de pagamentos em 2025. Como projeto líder do setor PayFi, HUMA já facilitou mais de US$8 bilhões em volume transacionado, fornecendo suporte fundamental sólido. A junção de demanda setorial e FOMO comunitário fez do HUMA um ímã natural de capital dentro do tema PayFi, puxando o preço para cima.

Alpha Insights

Volume de Negociação de Criptomoedas em Novembro Cai para US$1,6 trilhão, Mínima em Quase Cinco Meses

Em novembro, a atividade do mercado de criptomoedas arrefeceu de forma expressiva, com os volumes de negociação atingindo o menor patamar em seis meses. De acordo com The Block, o mercado global à vista registrou volume total de US$1,59 trilhão no mês, queda acentuada de 26,7% frente aos US$2,17 trilhões de outubro, marcando o menor nível desde julho. Após o forte impulso de outubro, o aquecimento do mercado dissipou-se rapidamente, a atividade nas exchanges centralizadas enfraqueceu, a volatilidade contraiu e o mercado entrou em fase lateral dominada por realização de lucros e sentimento cauteloso.

As exchanges descentralizadas (DEXs) também sentiram o impacto da retração. O volume total das DEXs em novembro foi de US$397,78 bilhões, queda significativa ante os US$568,43 bilhões de outubro, também atingindo mínima recente. No geral, os dados mostram que, sem novos influxos de capital e motores temáticos fortes, a liquidez de curto prazo no mercado cripto está se contraindo.

A forte queda no volume de negociação em novembro reflete que o mercado cripto, após o rali de outubro, entrou em fase de “exaustão de momentum”. A ausência de catalisadores sustentados levou o capital especulativo a se retirar e a liquidez a retornar para faixas conservadoras. Os volumes à vista e de DEX caíram simultaneamente, indicando não só redução na atividade de negociação, mas também enfraquecimento do comportamento orgânico on-chain, em linha com a queda da volatilidade e diminuição do apetite por risco. Sob perspectiva cíclica, fases de “exaustão de volume” costumam ser estágios transitórios antes de o mercado definir uma direção: de um lado, baixa volatilidade com alta incerteza; de outro, capital concentrado aguardando possíveis catalisadores em política, macroeconomia ou projetos. Se surgirem novas narrativas ou influxos incrementais de capital, o volume tende a ser o primeiro indicador a se recuperar.

TON e Ecossistema Telegram Lançam Rede Descentralizada de Computação Confidencial Cocoon

O ecossistema TON e Telegram atingiu um marco importante com o lançamento da Cocoon, rede descentralizada de computação confidencial. O fundador do Telegram, Pavel Durov, anunciou em seu canal que os primeiros pedidos de IA dos usuários foram processados pela Cocoon com 100% de proteção de privacidade. Simultaneamente, provedores de GPU começaram a receber recompensas em tokens TON pela rede. Durov afirmou que o objetivo central da Cocoon é substituir serviços tradicionais de computação de IA de provedores como Amazon e Microsoft, que são caros e oferecem proteção de privacidade insuficiente. O plano oficial prevê expansão gradual da oferta de GPUs nas próximas semanas e atração de mais desenvolvedores para o ecossistema.

O lançamento da Cocoon representa um avanço relevante para o ecossistema TON em “computação descentralizada + proteção de privacidade + IA” e fortalece a narrativa técnica e as capacidades práticas do Telegram. Sob a ótica do setor, cresce rapidamente a demanda por IA com foco em privacidade, enquanto plataformas centralizadas enfrentam custos crescentes e riscos de vazamento de dados. Cocoon surge como alternativa inovadora. Vale destacar que os mais de 900 milhões de usuários ativos mensais do Telegram oferecem um ponto de entrada massivo para aplicações reais, tornando TON um dos poucos ecossistemas de blockchain pública com “casos de uso reais + potencial de distribuição em larga escala”.

ETF Spot de Chainlink Previsto para Lançamento Nesta Semana; Grayscale Planeja Conversão de Trust Privado

Nate Geraci, presidente da The ETF Store, revelou no X que um ETF spot de Chainlink (LINK) pode ser lançado oficialmente nesta semana. Ao mesmo tempo, a Grayscale planeja converter seu trust privado de Chainlink em estrutura de ETF, oferecendo aos investidores institucionais e regulados mais liquidez e canais de investimento transparentes. Isso posiciona o LINK para se tornar, após BTC e ETH, outro criptoativo mainstream integrado a instrumentos financeiros tradicionais.

O lançamento de um ETF spot de Chainlink é simbólico, marcando a primeira inclusão do setor de oráculos em frameworks de alocação de ativos financeiros convencionais. Diferente do Bitcoin e Ethereum, o valor central do LINK está em seu papel como infraestrutura conectando dados on-chain e off-chain, e cresce rapidamente a demanda das finanças tradicionais por serviços descentralizados de dados. O ETF tende a atrair mais instituições a enxergar o LINK como ativo de infraestrutura, e não apenas como token volátil. Sob perspectiva de capital, a conversão do trust da Grayscale para ETF abrirá canais de resgate, podendo gerar volatilidade de fluxo de fundos no curto prazo, mas beneficiando a descoberta de preço e a saúde estrutural do mercado no longo prazo. Para o setor, o ETF de LINK acelera a financeirização dos ativos de infraestrutura Web3 e sinaliza crescente reconhecimento institucional dos oráculos como componentes fundamentais do ecossistema cripto.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

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