La conferencia Bitcoin 2024 comenzó el 25 de julio, con la agenda del primer día centrada en la minería de Bitcoin. Como empresa líder en minería de Bitcoin, Marathon Digital ha captado significativa atención de inversionistas. Recientemente, la empresa ha estado frecuentemente en las noticias con una serie de acciones notables. Este artículo ofrece un vistazo rápido a las estrategias recientes de Marathon Digital en áreas clave como el aumento de tenencias de Bitcoin y el desarrollo de soluciones de Capa 2.

1. Acerca de Marathon Digital

Marathon Digital comenzó como una empresa de adquisición de patentes (Marathon Patent Group Inc.). Desde su cambio de marca en 2013 y su cambio de enfoque a la minería de activos digitales, la empresa ha logrado hacer la transición con éxito de operaciones comerciales tradicionales a la minería de Bitcoin. Este cambio no solo marca un cambio importante en su dirección comercial, sino que también muestra sus ambiciones en la creciente industria de las criptomonedas. Hoy en día, Marathon Digital (MARA) es una de las mayores empresas mineras de Bitcoin y el mayor tenedor de Bitcoin entre las empresas de capital abierto en América del Norte.

El negocio de Marathon consiste en la minería autónoma de Bitcoin mediante la compra de máquinas mineras y el despliegue de granjas mineras para almacenar criptomonedas. El modelo de beneficios de la empresa es sencillo, ya que depende únicamente del aumento de la eficiencia de la minería de BTC y de la apreciación de su valor, pero tiene un alto ratio de endeudamiento. Sus ingresos están estrechamente ligados a los precios de Bitcoin, lo que lo hace vulnerable a la insolvencia durante los mercados bajistas. Como acción minera, tiene un mayor efecto de apalancamiento de BTC, lo que refleja los ciclos alcistas y bajistas de Bitcoin. El indicador Hash Ribbons refleja en parte la relación entre la potencia informática de los mineros de Bitcoin, la actividad minera y los precios de Bitcoin. Los datos de Glassnode indican que las cintas de hash de Bitcoin se están recuperando de un prolongado "período de rendición". Esto sugiere que los mineros están poniendo fin gradualmente a su rendición, y el impulso de los precios se está volviendo positivo lentamente. Además, las previsiones de rentabilidad de las empresas mineras en torno a los periodos de reducción a la mitad de Bitcoin también proporcionan información sobre las tendencias del mercado. Por lo tanto, monitorear de cerca a las empresas mineras puede ayudar a comprender con precisión los ciclos a largo plazo de Bitcoin.

Fuente：https://studio.glassnode.com/metrics

2. Desarrollos Recientes

Aumento de la Tenencia de Bitcoin: Construyendo Activos Principales

Una estrategia crucial para Marathon Digital en el sector de la minería de Bitcoin es su compromiso de mantener Bitcoin a largo plazo. El 25 de julio, se informó que MARA compró $100 millones de dólares en Bitcoin, lo que elevó sus tenencias totales de Bitcoin a más de 20,000 BTC, valorados en aproximadamente $1.3 mil millones, lo que representa cerca del 0.1% del suministro total. El director financiero de MARA, Salman Khan, no especificó el momento de la compra o el precio promedio. Sin embargo, los datos financieros de Bitcoin muestran que MARA tenía 18,536 BTC a finales de junio, lo que indica que esta compra fue de alrededor de 1,500 BTC, con un precio entre $54,000 y $68,000.

El presidente y CEO de Marathon, Fred Thiel, dijo: "Nuestra estrategia HODL integral muestra nuestra confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin. Creemos que Bitcoin es el mejor activo de reserva a nivel mundial y apoyamos la idea de que los fondos soberanos de riqueza posean Bitcoin. Alentamos a los gobiernos y empresas a mantener Bitcoin como activo de reserva."

La estrategia de Marathon Digital de aumentar las tenencias de Bitcoin destaca su enfoque de inversión a largo plazo. Al comprar continuamente Bitcoin, MARA no solo fortalece su balance, sino que también proporciona un colchón contra la futura volatilidad del mercado. Este enfoque demuestra su fuerte creencia en el crecimiento de valor a largo plazo de Bitcoin y ofrece una fuente de ingresos estable durante las caídas del mercado.

Minería de Kaspa: Mejorando la Diversidad de Activos

Kaspa es una blockchain pública PoW construida sobre el protocolo GhostDAG, que permite transacciones de alta velocidad y verdadera descentralización. En comparación con Bitcoin, el proceso de minería de Kaspa es más eficiente en términos de energía.

En mayo de 2023, MARA comenzó a considerar a Kaspa como un medio potencial para diversificar su cartera de activos. Después de desplegar los primeros ASIC de Kaspa en septiembre de 2023, MARA expandió sus operaciones. Marathon ha adquirido aproximadamente 60 petahash de valor de ASIC KS3, KS5 y KS5 Pro. Las estimaciones de ASIC Miner Value sugieren que, dada la dificultad actual de la red y el precio de KAS, cada ASIC puede lograr un margen de beneficio de hasta el 95% en algunos casos. Para el 25 de junio de 2024, Marathon había minado 93 millones de KAS, valorados en alrededor de $15 millones.

Adam Swick, Director de Crecimiento de Marathon, comentó: "Minar Kaspa nos permite crear un flujo de ingresos diversificado distinto de Bitcoin y mejora nuestra competitividad central en la computación de activos digitales. Con nuestra infraestructura existente, relaciones únicas con fabricantes de hardware, sólido balance y experiencia del equipo, Marathon tiene una ventaja distintiva en la minería de Kaspa, lo que nos permite lograr mayores ganancias."

Incubación de Anduro: Expandiendo el Ecosistema

Anduro es una plataforma de cadena lateral de Bitcoin incubada por Marathon Digital pero opera de forma independiente de MARA. La cadena lateral de Anduro utiliza la prueba de trabajo de Bitcoin para su consenso a través de un proceso llamado minería combinada. Al integrar una API simple y ejecutar un nodo completo de Anduro, cualquier minero de Bitcoin puede ganar tarifas de transacción denominadas en Bitcoin de la cadena lateral de Anduro de forma permanente, sin consumo adicional de energía. Marathon Digital ve la importancia de mantener los incentivos de los mineros, atrayendo innovadores y aumentando el volumen de transacciones a través de la capa de aplicación de Bitcoin. Anduro tiene como objetivo abordar la brecha de mercado actual creando una capa de aplicación de Bitcoin adecuada que resuelva los problemas de incentivos de los mineros al tiempo que mejora la funcionalidad y atracción de la red Bitcoin. Está compuesto por tres componentes clave: Colectivo, cadena lateral y activos nativos de la cadena lateral.

Fred Thiel, presidente y director ejecutivo de Marathon, mencionó: "Anduro podría introducir nuevas corrientes de ingresos por tarifas, sumándose a la creciente gama de tecnología de Marathon. Además, al mejorar la funcionalidad de Bitcoin, Anduro podría aumentar la adopción de Bitcoin, impulsando el crecimiento de todo el ecosistema de Bitcoin."

El presidente y director ejecutivo de Marathon, Fred Thiel, comentó: "Anduro podría generar nuevas corrientes de ingresos por comisiones, mejorando así la creciente pila de tecnología de Marathon. Además, al aumentar las capacidades de Bitcoin, Anduro podría impulsar una mayor adopción de Bitcoin, avanzando en todo el ecosistema de Bitcoin."

El líder del producto de sidechain de Marathon, Julian Duran, habló en la conferencia Bitcoin 2024 el 26 de julio, afirmando: "Los pagos transfronterizos son el caso de uso principal para la cadena de bloques, en particular Bitcoin. En los mercados emergentes, el costo promedio de las remesas en el extranjero oscila entre el 8% y el 10% del valor de la transacción, y la liquidación suele tardar de 3 a 4 días. En contraste, las transferencias de Bitcoin suelen completarse en 10 minutos, y las soluciones de Capa 2 pueden ser aún más rápidas." Duran también destacó que el éxito de cualquier solución de pago debe cumplir con los requisitos regulatorios, a pesar de posibles aumentos de costos. En los mercados emergentes, la aprobación regulatoria a menudo es más rápida y económica porque las autoridades locales y los reguladores están interesados en mejores soluciones de pago transfronterizo.

Anduro ha integrado Portal a Bitcoin, lo que permite a los usuarios convertir activos como ETH a BTC a través de intercambios atómicos, lo que permite transacciones peer-to-peer. Cointelegraph informó que "los pagos transfronterizos de BTC son la principal prioridad de Anduro," y Marathon Digital está trabajando con desarrolladores de blockchain para crear soluciones de pagos transfronterizos de Bitcoin de Capa 2. Más allá de los pagos, Marathon también está interesado en tokenizar activos del mundo real, como barriles de whisky en los EE. UU. y asociarse con una plataforma para proteger castillos franceses.

Colaboración MOEP: Avanzando en el Desarrollo Sostenible

A finales de mayo, la empresa minera de Bitcoin Marathon Digital anunció una asociación con Kenia para trabajar en proyectos de energía renovable. Tras este anuncio, el precio de las acciones de MARA aumentó un 5% en un solo día. Según un comunicado conjunto, formarán un comité para supervisar el desarrollo e implementación de todos los proyectos relacionados con la energía.

Fuente：https://ir.mara.com/investors/news-events/press-releases/detail/1358/

Conclusión

Las recientes iniciativas de MARA, incluida la acumulación de activos, la innovación tecnológica, el desarrollo del ecosistema y la gestión de la eficiencia energética, destacan su fortaleza y visión de futuro como empresa minera líder. Según la última encuesta de Factset, la estimación del BPA de MARA se ha incrementado a $0.65, con un precio objetivo estimado de $22.50. A medida que la industria minera de Bitcoin madura y se redistribuye el poder de hash global, MARA está bien posicionada para mantener su liderazgo.

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