CryptoZeno

それが今の市場です
‍#Bitcoin #Silver #MarketCycle $BTC $GT $ETH

‍#Ethereum の未決済建玉は10月10日以前の水準に回復していますが、価格は依然として崩壊ゾーンの約32％下回っています。
レバレッジは現物需要よりも早く戻ってきており、これは暗号資産では一般的で、トレーダーが本格的な構造的回復が形成される前に駆け込んでいるためです。
$ETH は依然として3000レベル付近をうろついており、OIの増加はボラティリティが高まっていることを示しており、どちらかの方向への急激な動きが予想されます。

🔥 世界市場をひっくり返し、#Bitcoin ホルダーに衝撃を与える可能性のある動き
#Fed は、次の時間内に本格的な米ドル介入を準備しており、これは単なるルーチンの政策変更ではありません。これはストレスシグナルです。最後にFRBがFX市場を安定させるために介入したのは2011年で、その後、世界資産は急落しました。実際の圧力点は日本の中にあり、債券利回りは上昇を続け、円は弱含み続けています。このダイナミクスは、金融システムが限界に達したときにのみ現れるものです。
もし米国が円を買い始めたら、その意図は明らかです。彼らはドルを意図的に弱めて、市場全体の崩壊を防ごうとしているのです。これは、1985年のプラザ合意時に見られたのと同じ青写真に従っています。協調したFX介入によりドルは下落し、現代史上最大級の通貨リセットの一つを引き起こしました。市場はその規模の協調行動と戦うことは決してありません。流動性がシフトし、評価額がすべての資産クラスで調整されるため、即座に適応します。似たパターンは1998年にも見られ、日本だけが失敗しましたが、米国の支援により全体の動きが逆転しました。
現在の問題はポジショニングです。株式はすでに史上最高値にあり、金も史上最高値、暗号資産は強いトレンドを維持し、世界的な円キャリートレードは依然として巨大なレバレッジを持っています。円があまりにも速く強くなると

ETFフローの乖離は、#Bitcoin と#Ethereum の間の構造的な違いを浮き彫りにする
米国スポットETFの30日移動平均純流入は、ビットコインとイーサリアムの間に明確な乖離を示しており、両資産における機関投資家の需要の変化を洞察しています。両者ともに2025年中頃のリスクオンフェーズでETFを通じた流入の恩恵を受けましたが、その流入の持続性と価格への影響は大きく異なります。
ビットコインETFの流入は、より循環的でありながらも堅牢なパターンを示しています。強い流入期は持続的な価格上昇と重なる傾向があり、流出期でも$BTC 価格調整は比較的コントロールされた状態にあります。これは、ビットコインに対するETF需要が純粋な投機資本というよりも、構造的な流動性層として機能しつつあることを示唆しています。マクロ的には、BTCは引き続き主要な機関投資家の暗号資産エクスポージャーとして機能し、流れが変動しても資本を吸収し続けています。
一方、イーサリアムは、ETFフローと価格の関係性がより反射的に見えます。大きな流入フェーズの後には急激な反転が見られ、流出は価格に対してより強い下押し圧力をかけています。これは、$ETH ETF需要がより戦術的であり、長期的な配分よりも短期から中期のポジショニングに駆動されている可能性を示しています。市場はフローマメントに対してより敏感であり、ビットコ

#Bitcoin ホエールのポジショニングは、分配フェーズ後の再蓄積の兆候を早期に示しています
オンチェーンデータによると、大口保有者(1K–10K$BTC （取引所やマイニングプールを除く）を追跡した結果、2025年後半の長期的な分配フェーズの後にクジラの行動に顕著な変化が見られます。2025年中頃に局所的なピークに達した後、ビットコイン価格が高止まりする中で、クジラの総保有量は着実に減少し、強気の分配が行われていることを示しています。これは、強制的な売却ではなく、力強さへの分配を示す古典的な動きです。
30日間のバランス変化指標はこのダイナミクスを裏付けています。第3四半期および第4四半期初頭を通じて、クジラのバランスは一貫してマイナスの月次変化を示し、価格のボラティリティ増加と勢いの弱まりと同期していました。この乖離は、上昇局面が大口保有者の持続的な蓄積ではなく、限られた買い手によるものにより駆動されていることを浮き彫りにしています。
しかし、最近のデータは明確な転換点を示しています。短期)7日(および中期)30日(のバランス変化はともにプラスに転じており、総クジラ保有量も局所的な安値から安定化・回復し始めています。歴史的に、このような純分配から蓄積への移行は、市場のピーク時ではなく、価格圧縮や調整後のフェーズで起こる傾向があります。
マクロのオンチェーン視点から見ると、クジ

🚨 GOLDは30年ぶりにドルを上回りました…そしてこれは世界的なレッドフラッグですデータは明確で、その変化は巨大です。3十年ぶりに中央銀行は米国債よりも多くの金を保有しています。これは小さなリバランスではありません。ドルに対する世界的な不信任の投票です。海外の保有者はもはや利回りを追い求めていません。彼らは元本を守るために動いています。なぜなら、国債は差し押さえられ、インフレで価値が下がるか、制裁を通じて武器化される可能性があるからです。
金はカウンターパーティリスクを全く伴わず、その唯一の特徴が全体の準備金の戦略を変えました。準備金が地政学的な道具となった瞬間、各国は自国の資産は物理的なものでなければ安全ではないと理解しました。約束だけを所有している場合、それは凍結される可能性があります。金を所有していれば、それは所有していることになります。
一方、米国債は100日ごとに1兆ドルずつ増加し、利子コストは年間1兆ドルを超えています。唯一の数学的結果は、さらなる紙幣印刷です。世界は価値の毀損を予見し、その波が来る前に再配分を進めています。
すでに変化は見て取れます。中国、ロシア、インド、ポーランド、シンガポールなど多くの国が米国債の保有を減らし、硬い担保を積み増しています。BRICSはこの傾向を加速させており、SWIFT外の決済レールを構築し、エネルギーを現地通貨で決済し、印刷で

#GOLD 30年ぶりにドルを逆転させた…そしてそれは世界的なレッドフラッグ
データは明確で、その変化は巨大です。三十年ぶりに中央銀行は米国債よりも金を多く保有しています。これは小さなリバランスではありません。ドルに対する世界的な不信任の投票です。外国の保有者はもはや利回りを追い求めていません。彼らは元本を守るために動いています。なぜなら、国債は差し押さえられ、インフレで価値が下がるか、制裁を通じて武器化される可能性があるからです。
金はカウンターパーティリスクを全く持たず、その唯一の特徴が全体の準備金の運用方法を変えました。準備金が地政学的な道具となった瞬間、各国は自国の資産は物理的なものでなければ安全でないと理解しました。約束だけを所有している場合、それは凍結される可能性があります。金を所有していれば、それは所有していることになります。
一方、米国債は100日ごとに1兆ドルずつ増加し、利子コストは年間1兆ドルを超えています。唯一の数学的結果は、さらなる印刷です。世界は価値の下落を予見し、波が来る前に再配分しています。
すでに変化が見て取れます。中国、ロシア、インド、ポーランド、シンガポールなど多くの国が米国紙幣へのエクスポージャーを減らし、硬い担保を積み増しています。BRICSはこの傾向を加速させており、SWIFT外の決済レールを構築し、エネルギーを現地通貨で決済し、印刷できな

警告：#SILVER がシステムリスク信号を点滅させています…そしてギャップはもはや無視できません
COMEXは銀の価格を1オンスあたり100近くで示していますが、その数字はもはや現実的ではありません。実物市場は日本が約145、UAEが約165、中国が約140でクリアしているため、分離しています。40％から60％のスプレッドは割引ではありません。それは、紙市場が現実から乖離していることを示すシグナルです。
実物の需要が供給を圧倒しています。太陽光発電メーカーは年間生産量を消費し、中国は輸出を引き締め、戦略備蓄は史上最低水準です。この安価な価格は、信用を失いつつあるシステムに依存した紙の請求だけのものです。
ギャップが埋まらない理由は簡単です。紙取引を支配する銀行は大量に空売りしています。銀が実際のクリアリングゾーンの130〜150近くに急騰すれば、それらのポジションの損失は莫大なものとなり、即座にバランスシートに影響します。Tier one資本比率は弱まり、システム全体にストレスが現れます。これは積極的な価格発見ではなく、生存モードです。
実物の買い手は静かに金庫から銀を取り除いていますが、銀行は合成エクスポージャーを発行し続けています。実際の金属はシステムから出ていき、紙の請求は増え続けます。登録在庫が減少するたびに圧力が高まります。金庫が臨界閾値に達すると、紙の価格は無関係とな

🚨 Gamestop $BTC のエクスポージャーが構造的な崩壊を示し、これはより広範な#Bitcoin マクロフローにとって重要です。
Gamestopの未実現損益は、BTCが心理的レンジを下回るにつれて、数ヶ月間の利益ゾーンから深刻な損失のクラスターへと反転しました。この変化は、利益を手にした強いハンドから、水没したポジションに閉じ込められたホルダーへの感情の完全な逆転を示しています。赤色の拡大は、歴史的にエンティティに圧力をかけてエクスポージャーを減少させるストレスの加速を反映しています。
彼らのオンチェーンのバランス変化がそれを裏付けています。数ヶ月の蓄積の後、アドレスは追加を停止し、最初の意味のあるアウトフローを開始しました。一方で価格は引き続き下落トレンドを維持しています。これは、企業ホルダーからの流通リスクを示すダイバージェンスの一種です。
投資額と現在の価値のチャートは、GamestopのBTC保有量が現在のコストベースよりも実質的に価値が低いことを示しています。大口ホルダーが長期間損益分岐点を下回ると、その行動は反応的になり、流動性が薄い環境でのボラティリティを増幅させる可能性があります。
この状況は、BTCにとって重要な局面を形成しています。価格が循環的な均衡付近で取引される一方で、オンチェーンの損失は深まっています。強制売却が現れると、ボラティリティは急激に

$BTC 実現利益構造は重要な転換点に近づいています
1年の純実現損益チャートは、持続的な利益領域への強力なシフトを示しています。2025年1月はすでに2022年3月の利益ゾーン（約250万BTC）と一致しており、これは歴史的に大規模な継続的上昇の前兆を示していました。
重要なシグナルは、2025年10月からの拡大で、実現利益が440万BTC付近でピークに達したことです。この種の広範な利益クッションは、強い手が流通を支配し、弱い手の売り圧力が薄れるときによく形成されます。
価格の圧縮と実現収益性の上昇が同時に進行していることは、市場が変革期に入りつつあることを示しており、その中でボラティリティが加速し、トレンドの強さも通常は追随します。#Bitcoin は、歴史的に衝動的な上昇を先行した構造的なブレイクアウト設定の内部でエネルギーを蓄積しています。

$BTC は、その最も明らかになる実現損益フェーズに入っています。
チャートは、価格の勢いを失う中で実現利益が崩壊していることを示しており、これは歴史的に市場が分配からストレスへと移行していることを示すパターンです。緑色のゾーンが縮小するにつれて、買い手は確信を持って価格を引き上げなくなり、利益確定も減少しています。
同時に、実現損失が拡大し始めており、これは市場が弱い手が投げ出し始める圧力ゾーンに滑り込んでいる典型的なサインです。このフェーズは、長期保有者が静かに蓄積し、一方で短期トレーダーがパニックで退出するため、各主要サイクルのマクロな転換点付近で現れています。
この構造が深まると、#Bitcoin はベアリッシュな疲弊が攻撃的なトレンド形成に反転しやすいボラティリティポケットに近づいています。実現利益の減少と実現損失の増加の間の圧縮は、最後の大きな反転の前触れと同じセットアップです。
‍#GoldandSilverHitNewHighs #TrumpWithdrawsEUTariffThreats

警告：私たちは最大の崩壊まであと一歩…そして市場は準備ができていません
これは誇張ではありません。恐怖を煽るものでもありません。世界的な状況は非常に脆弱になりつつあります。2025年初以来の主要な関税イベントのたびに同じ結果が引き起こされています。2月の暴落。10月の暴落。1月の暴落。最高裁判決さえも軌道を変えることはありません。関税が承認されても取り消されても、どちらも同じ反応につながるからです。信頼が崩れ、流動性が逼迫します。
現在、ヘッドラインが市場が閉じている間にリリースされる圧力ループに入っています。恐怖は蓄積される一方で、それを吸収する流動性はありません。先物が再開すると、通常は数分の間に緊張の連続に反応して感情的な高まりが訪れます。最初の衝撃の後、投資家は関税が数週間先に予定されていることを思い出し、パニックは冷めますが、ストレスは残ります。週中に買い手が戻るのは、交渉の余地がまだあり、進展の物語が再び現れるからです。これにより、一時的に安定しているように見えますが、その後、官僚が貿易交渉を示唆し始めると、最終的に市場を再び押し上げるヘッドラインにつながります。このサイクルは2025年以降何度も繰り返されており、大手機関は流れを捉え続け、リテールは罠にはまっています。
これが最大の富の移転の仕組みです。システムはボラティリティに依存しており、多くの参加者は自分たちが予

‍#JAPAN 市場を3日でクラッシュさせる
日本は10兆ドルの借金を抱え、国債利回りは記録的な高水準に達している。
彼らはシステムの崩壊を防ぐために、5000億ドルの米国株を売却する準備をしている。
日本は金利がほぼゼロだったためだけに生き延びてきた。今や利回りが上昇し、借金の返済が爆発的に増え、利子が収益を食いつぶしている。
先進国のいずれも、デフォルト、再編、またはインフレを通じてクリーンに逃れることはできない。
世界的なリスクは彼らの海外保有資産から生じている。
日本は海外に数兆ドルを所有しており、その中には1兆ドル以上の米国国債や巨大な株式ポジションも含まれる。
国債が実質的なリターンを支払い、ヘッジされた国債が損失を出すと、資本は国内に戻る。
これは単純な数学であり、世界中の流動性を吸い取る。
円のキャリートレードが二番目のショックをもたらす。
安い円で借り入れた資金を株式、暗号資産、新興市場に注入してきた。
日本の金利が上昇し円が強くなると、これらのポジションは激しく巻き戻される。
強制売却の拡大とマージンコールが市場全体に波及する。
米国と日本の利回り差が縮小。
日本は海外に資金を保持する理由が少なくなり、米国の借入コストはFRBの政策に関係なく上昇し続ける。
もし日銀が1月に再び利上げを行えば、円は急騰し、巻き戻しは加速する。
リスク資産はすぐにそれを感じ取り、暗

‍#BITCOIN S2Fモデルが再び注目を集めています
最新のStock to Flow予測は、$BTC 長期回帰バンドの周りでの収束を示しており、これは歴史的に爆発的な拡大に先行する圧縮フェーズを示しています。RSIで色付けされた価格パスは、売られ過ぎの領域からの勢いの循環を明らかにしており、これはしばしば早期のトレンド加速と一致します。
S2Fが2024年の半減期後の次の供給ショックゾーンに向かって上昇する中、モデルは表面下で構築されている複数四半期にわたる需要不均衡を示唆しています。誤差バンドは控えめで、価格が静かにボラティリティのブレイクアウトに向けて巻きつつあることを示しています。
‍#GateTradFi1gGoldGiveaway #CryptoMarketPullback

⚡ #Bitcoin はその主要な拡大フェーズに入っています
現在の構造は$BTC が複数サイクルの成長曲線に沿って完璧に追跡していることを示しており、価格動向は中立ゾーンから押し出され、次の大きな加速ポイントに向かって徐々に進んでいます。モメンタムの圧縮は薄まり、ボラティリティが蓄積されており、マクロのブレイクアウトゾーンは2025年の主要サイクル予測の300K付近と一致しています。
各前のサイクルはこの放物線弧をより正確に尊重してきました。同じパターンが再び展開しています。もし$BTC がこの軌道を維持すれば、次の垂直拡大フェーズは市場の予想よりも早く、鋭く到来する可能性があります
‍#GateTradFi1gGoldGiveaway #SpotGoldHitsaNewHigh

‍#Bitcoin Futures Liquidationsはレバレッジ支配の変化を示す
$BTC Futuresのロング/ショート清算支配チャートは、最近の数週間にわたるレバレッジポジショニングの明確な変化を浮き彫りにしています。ショート清算が支配的な期間 (緑) は、一般的に価格の上昇拡大と一致しており、上昇はオーガニックなスポット需要よりも強制的なショートカバーによって駆動されていたことを示唆しています。このダイナミクスは、しばしば急激で勢いに乗った動きを生み出し、清算圧力が薄れるとすぐに疲弊することがあります。
逆に、ロング清算のクラスター (赤) は、局所的な調整や統合フェーズ中に現れる傾向があり、過度に楽観的なレバレッジが排除されていることを示しています。これらのイベントは、短期的な価格の弱さと同時に発生することが多いですが、過剰なレバレッジを削減し、資金調達条件をリセットすることで、市場を安定させる役割も果たします。
マクロのオンチェーン視点から見ると、ロングとショートの清算支配の振動は、依然としてデリバティブのポジショニングに非常に敏感な市場を反映しており、確信に基づくスポットの蓄積よりもその動きに影響されやすいことを示しています。清算振動子の24時間SMAは、支配体制が複数セッションにわたって持続していることを示しており、トレーダーが同じ方向に繰り返し傾く前に追い

2026年の準備：何か大きなものが崩れようとしている…そして#BITCOIN は免れない
表面下で世界的な金融破裂が形成されており、新しいFRBのデータがそれを裏付けている。流動性のストレスは加速し、バランスシートは1050億ドル以上拡大、スタンディングリポ施設は740億ドル以上引き入れ、MBSの流入は国債をはるかに超えて急増している。これは、銀行が高品質の担保不足に陥り、資金調達条件が引き締まるときにのみ起こる。
同時に、米国は構造的な債務スパイラルに深く沈みつつある。国債は34兆ドルを超え、GDPよりも早く増加している。利子費用は爆発的に増加し、政府は古い債務を返済するために新たな債務を発行している。国債はもはや「リスクフリー」ではなく、信頼資産であり、信頼は静かに崩れつつある。外国の需要が弱まり、国内の買い手が反発する中、FRBは沈黙の最終買い手となる。
これはアメリカだけの話ではない。中国は1兆元以上を一週間でシステムに注入した。二つの主要経済圏が同時に流動性を洪水のように流し込むのは刺激策ではない。それは配管の詰まりだ。市場はこの段階を常に誤解する。流動性注入は強気材料ではなく、防御的な措置だ。資金調達が崩壊すると、他のすべてが罠となる。
ハード資産はすでに赤信号を点滅させている。金と銀の史上最高値は、資本が国債から逃げていることを示している。このパターンは2000年、2

💥 $BTC マス心理学カレンダー
市場の物語は変わる…しかし価格の動きは決して嘘をつかない。
各サイクルで、群衆は「景気後退到来、10–12k！」 ➜ から「スーパーサイクル到来！」 ➜ へ、そして「これ以上の弱気市場はない！」へと揺れる。
• 繰り返される恐怖/熱狂ゾーンは、見出しではなく流動性がセンチメントを追いかけていることを示している。
• これらの箱入り領域は、蓄積 → ブレイクアウト → 流通 → 調整のフェーズを強調している。
• 現在の構造は、以前の再蓄積チャネルを反映しており、今後のボラティリティ拡大を示唆している。
センチメントが極端に反転すると、#BTC しばしば逆方向に動く。
構造に集中し、物語に惑わされないように。

⚡️ #Bitcoin Quantile Modelは重要なシグナルを点滅させています
$BTC 価格が約92,156ドルで34.5クォンタイルに位置し、割引・プレミアムの移行ゾーンにあります。これは歴史的に大きな動きが始まる場所です。
統計的に見て、#BTC 過熱状態には全くなく、歴史的にこのゾーンは蓄積を優先する傾向があります。
ビットコインがその歴史的なクォンタイル軌道に従う場合、次の拡大フェーズはすでに表面の下で形成され始めている可能性があります。

#Bitcoin はそのピーク加速段階に入っています
$BTC はマクロ成長曲線に沿って価格が上昇する中、長期のピークサイクルを驚くべき精度で繰り返しています。歴史的に、各半減期サイクルは蓄積から強力な拡大ゾーンへと移行し、現在の構造は過去のブル市場拡大と完全に一致しています。市場はサイクル中間の圧縮範囲から抜け出し、勢いは過去10年の主要な上昇を定義した上昇軌道に決定的にシフトしています。
サイクルリズムが続く場合、#BTC はボラティリティが拡大し、トレンドの強さが加速する持続的な上昇フェーズに備えています。長期のシグナルは、サイクルレベルの拡張をターゲットとしたブレイクアウト経路を示しており、買い手が着実に供給を吸収しています。