Автор оригинала: Райан Селаж. Источник оригинала: Messari. Перевод: Daily Planet.
Ключевые моменты:
1inch DAO проголосовала за прекращение сбора излишка свопа и возврат его пользователям, в то время как DAO планирует изучить другие источники дохода.
На долю Ethereum приходилось более 70% общего совокупного объема 1inch во втором квартале, что продолжает доминировать.
Разнообразие Fusion Resolvers и общий объем транзакций, обрабатываемых Resolvers, продолжали расти, превысив во втором квартале 11,7 млрд долларов.
Разработка аппаратного кошелька 1inch Network все еще продолжается, и было одобрено 2 миллиона долларов США для завершения версии транзакции продукта.
*Примечание. Этот отчет включает данные из Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain и Fantom. Данные от zkSync, Klaytn и Aurora в настоящее время не включены. *
Ключевые показатели
Анализ производительности
Анализ пользователей
База пользователей протокола агрегации и лимитных заказов сети 1inch за последний год росла. В первом квартале общее количество пользователей протокола агрегации составило 3,3 миллиона человек, а во втором квартале это число выросло до 4,5 миллиона. Точно так же база пользователей протокола лимитных ордеров (Limit Order Protocol) увеличилась с 261 000 в первом квартале до 438 000 во втором квартале, а количество пользователей увеличилось на 68% по сравнению с предыдущим кварталом. ** В среднем сеть 1inch обслуживает в среднем 54 300 пользователей в день. 22 июня 30-дневная скользящая средняя индикатора достигла максимума на отметке 64 800. **
** Эфириум продолжал сохранять свой статус «цепи китов» во втором квартале со средним размером транзакции в 31 000 долларов. ** После Ethereum следуют Arbitrum и Optimism со средним размером транзакций 4600 и 4200 долларов США соответственно. У Fantom самый маленький средний размер сделки — 1200 долларов. Во всех сетях общий средний размер транзакции составляет 6800 долларов. Это на 28,9% меньше, чем в среднем за первый квартал (9600 долларов), что указывает на меньшие объемы транзакций во втором квартале.
В Ethereum резкий скачок среднего размера транзакций во втором квартале был связан с обновлением в Шанхае и возможностью вывода средств со стейкинга ETH. Хотя обновление произошло 12 апреля, Lido не открывала вывод средств до 15 мая. Таким образом, следующие два самых больших пика среднего размера транзакций Ethereum были 23 мая и 15 июня, когда 96 000 stETH и 46 000 stETH были обменены по протоколу 1-дюймового лимитного ордера.
Выполнение анализа
Во втором квартале общий объем транзакций 1inch Network превысил 28 миллиардов долларов, что на 37% меньше, чем в первом квартале. Однако это снижение связано не только с уменьшением объема транзакций во втором квартале, но также связано с завышенным объемом транзакций в первом квартале, вызванным событием отмены привязки USDC в марте 2023 года. Если убрать объем в течение незакрепленной недели с 10 по 16 марта и заменить средний объем на оставшуюся часть первого квартала, общий объем за квартал должен составить 34,5 млрд долларов США**, что означает лишь снижение на 19 % по сравнению с первым кварталом. **
Что касается среднего размера транзакции, размер транзакции протокола лимитного ордера больше, чем у протокола агрегации. Разница становится более заметной в дни больших объемов и повышенной волатильности рынка. Это создает больше возможностей для срабатывания лимитных ордеров, поскольку большая волатильность приводит к более значительным движениям цены и большей неопределенности в отношении исполнения цены.
Uniswap продолжает лидировать по объему экспорта в 1 дюйм, обрабатываемому базовой децентрализованной биржей (DEX). ** Из 18 миллиардов долларов США в объеме экспорта, на Uniswap приходилось 34% с 6 миллиардами долларов США. ** Это примерно на 9% меньше, чем в первом квартале, когда на долю Uniswap приходилось 43% от общего объема выхода.
Доля 1inch Network в объеме транзакций осталась такой же, как и в первом квартале, составив 9% в обоих кварталах. «Другие» DEX претерпели заметные изменения во втором квартале, включая сотни источников. На эти DEX приходилось 12,9% от общего объема транзакций в первом квартале, но во втором квартале это число выросло до 44%. Эта доля рынка пришлась в основном на Uniswap и Curve, которые снизились на 9% и 14% по сравнению с предыдущим кварталом соответственно**, что свидетельствует о диверсификации объемов распределения. **
** Fusion Resolvers добилась положительного прогресса во втором квартале 2023 года и в настоящее время обрабатывает в среднем 1,3 миллиарда долларов транзакций в месяц. **
Объемы в первом квартале были увеличены за счет события отмены привязки USDC, которое всего за две недели увеличило объем более чем на 2 миллиарда долларов. За исключением периода с 6 по 19 марта, средний недельный объем в первом квартале составил 265 миллионов долларов по сравнению с 293 миллионами долларов во втором квартале, что на 11 процентов больше.
Согласно рейтингу Unicorn Power, только пять лучших Resolvers имеют право обрабатывать объем транзакций Fusion. Согласно статистике Unicorn Power, на конец второго квартала на долю 1inch Labs приходилось 30,6% всей сети. Другими крупными резольверами являются Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion и OTEX, на которые приходится 28,9%, 16,1%, 11,1% и 6,9% соответственно. За ним последовал Лаэрт с относительно небольшой долей в 4,3 процента.
Анализ доли рынка
В квартальном исчислении рыночная доля агрегаторов оставалась в основном стабильной. Агрегаторы в категории «Другое» продемонстрировали наибольший рост на 5%, а 1 дюйм — на 6%. Несмотря на это, **1inch по-прежнему явно опережает других агрегаторов, на его долю приходится 49% всех непосредственных пользователей агрегаторов во втором квартале. **
За 1inch следует ParaSwap, на долю которого приходится 11% всех прямых пользователей. На категорию «другое», включающую более 15 различных агрегаторов, во втором квартале приходилось 15% прямых подписчиков. Ассортимент агрегаторов, похоже, расширяется с небольшим перераспределением доли рынка в этом квартале.
** На протяжении второго квартала протокол агрегации 1inch сохранял большую долю в общем объеме транзакций, составляя 81%, что немного меньше по сравнению с первым кварталом (83%). **Объем транзакций по соглашению о лимитном ордере на 1 дюйм достиг своего пика 16 мая, составив 32% от общего объема транзакций в тот день, поскольку на него повлиял вывод Lido stETH 15 мая. Напротив, 27 мая был днем с наименьшим объемом во втором квартале, когда лимитные ордера составляли всего 10% от общего объема за день.
Концептуально доминирование протоколов агрегации в объеме транзакций логично. Протокол лимитных ордеров работает на основе изменений цен, вызывающих свопы, в то время как свопы протокола агрегации происходят мгновенно, что приводит к увеличению объемов транзакций.
**Во втором квартале Ethereum сохранил свои лидирующие позиции в сети 1inch Network, на долю которых приходится 70% от общего совокупного объема 8 цепочек. Arbitrum занял второе место с долей 12% от общего числа. **Интересно, что это второй квартал подряд, когда Arbitrum является лучшим выбором (по объему) для агрегаторов. Это достижение последовало за раздачей нативного токена Arbitrum, ARB, в конце марта 2023 года.
**Однако дальнейший анализ производительности Ethereum показывает, что его доминирование снижается. ** На Ethereum приходилось 81% от общего совокупного объема в январе, а к июню его доля упала до 71%. Эта тенденция предполагает, что активность пользователей будет смещаться в сторону более рентабельных сетей по мере улучшения и развития других сетей.
**В целом совокупные объемы по всем сетям снизились во втором квартале по сравнению с первым кварталом. В Ethereum наблюдалось заметное падение общего объема транзакций на 42,5%, а в Arbitrum — наименьшее падение — всего 0,3%. Напротив, у Fantom наблюдалось самое большое падение: объем его агрегации упал на 53,3%. **
Казначейство и анализ залога
** По состоянию на конец второго квартала казначейские активы 1inch DAO уменьшились на 10,8%, а погашение составило 16,3 млн долларов. ** Это снижение может быть связано с несколькими факторами, в том числе с утверждением выделения 2 миллионов долларов США на предложение 1 IP 30 (для завершения производства аппаратного кошелька размером 1 дюйм) и утверждением выделения 100 000 долларов США на предложение 1 IP 30. Предложение IP 31 (для программы 1inch Community Builder).
Кроме того, этому падению также способствовало прекращение сбора излишков свопов, которые ранее были основным источником дохода для 1inch DAO. В ответ DAO изучают другие способы получения дохода. Одна из таких инициатив заключается в том, чтобы внести 1 миллион долларов США в AAVE V3, что принесет ориентировочную годовую процентную ставку в размере 1-2%. ** В будущем компания планирует продолжить изучение того, как модель Fusion может приносить дополнительный доход. **
**По состоянию на конец второго квартала количество залогов 1INCH V2 достигло 184 миллионов, что является значительным увеличением более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом. **Стимулы для ставок, ведущие к этому росту, включают накопление Unicorn Power, которое затем можно использовать для голосования по предложениям в 1-дюймовом DAO или делегировать Resolvers для получения дохода. Делегирование стимулов началось в конце января, что привело к большому притоку ставок в феврале.
Тем не менее, сумма залогов немного снизилась на 1,2 миллиона в мае, впервые зафиксировав, что отток залогов 1INCH V2 превысил приток. Падение совпало с более широким спадом всей криптовалютной экосистемы в то время, при этом общая рыночная капитализация криптовалюты по состоянию на 30 мая снизилась на 11% по сравнению с пиком в апреле 2023 года. В июне приток залога увеличился до 29,3 млн 1INCH.
По сравнению с договором залога V1, договор залога V2 привлек больше заложенных токенов 1INCH. Однако динамика ставок изменилась в процентах от оборотного предложения. Контракт на стейкинг V1 достиг пика в 31,5% от стейкинга 1INCH в сентябре 2021 года, в то время как на стейкинг V2 в настоящее время приходится 19,8% оборотного предложения. Следует также отметить, что оборотное предложение в сентябре 2021 года составляло 165 миллионов по сравнению с 943 миллионами сегодня.
Подведем итог
Во втором квартале 2023 года 1inch Network продолжает улучшать взаимодействие с пользователями, претерпевая ряд изменений. В протоколах агрегации и лимитных ордеров наблюдается значительный рост ежедневного числа пользователей, что свидетельствует о растущем влиянии платформы в пространстве DeFi. В то время как Ethereum продолжал составлять большую часть своего совокупного объема, пользователи постепенно мигрировали в более рентабельную сеть в течение второго квартала. В течение квартала сеть также обработала транзакций на сумму 28 миллиардов долларов. Изменения в управлении, в частности прекращение сбора излишков свопов, также подтолкнут 1inch к изучению других источников дохода. В совокупности эти изменения отражают реакцию платформы на меняющиеся рыночные условия и потребности пользователей.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Мудрость и мудрость: краткий обзор ключевых моментов отчета об экологическом прогрессе 1inch во втором квартале
Автор оригинала: Райан Селаж. Источник оригинала: Messari. Перевод: Daily Planet.
Ключевые моменты:
*Примечание. Этот отчет включает данные из Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain и Fantom. Данные от zkSync, Klaytn и Aurora в настоящее время не включены. *
Ключевые показатели
Анализ производительности
Анализ пользователей
База пользователей протокола агрегации и лимитных заказов сети 1inch за последний год росла. В первом квартале общее количество пользователей протокола агрегации составило 3,3 миллиона человек, а во втором квартале это число выросло до 4,5 миллиона. Точно так же база пользователей протокола лимитных ордеров (Limit Order Protocol) увеличилась с 261 000 в первом квартале до 438 000 во втором квартале, а количество пользователей увеличилось на 68% по сравнению с предыдущим кварталом. ** В среднем сеть 1inch обслуживает в среднем 54 300 пользователей в день. 22 июня 30-дневная скользящая средняя индикатора достигла максимума на отметке 64 800. **
** Эфириум продолжал сохранять свой статус «цепи китов» во втором квартале со средним размером транзакции в 31 000 долларов. ** После Ethereum следуют Arbitrum и Optimism со средним размером транзакций 4600 и 4200 долларов США соответственно. У Fantom самый маленький средний размер сделки — 1200 долларов. Во всех сетях общий средний размер транзакции составляет 6800 долларов. Это на 28,9% меньше, чем в среднем за первый квартал (9600 долларов), что указывает на меньшие объемы транзакций во втором квартале.
В Ethereum резкий скачок среднего размера транзакций во втором квартале был связан с обновлением в Шанхае и возможностью вывода средств со стейкинга ETH. Хотя обновление произошло 12 апреля, Lido не открывала вывод средств до 15 мая. Таким образом, следующие два самых больших пика среднего размера транзакций Ethereum были 23 мая и 15 июня, когда 96 000 stETH и 46 000 stETH были обменены по протоколу 1-дюймового лимитного ордера.
Выполнение анализа
Во втором квартале общий объем транзакций 1inch Network превысил 28 миллиардов долларов, что на 37% меньше, чем в первом квартале. Однако это снижение связано не только с уменьшением объема транзакций во втором квартале, но также связано с завышенным объемом транзакций в первом квартале, вызванным событием отмены привязки USDC в марте 2023 года. Если убрать объем в течение незакрепленной недели с 10 по 16 марта и заменить средний объем на оставшуюся часть первого квартала, общий объем за квартал должен составить 34,5 млрд долларов США**, что означает лишь снижение на 19 % по сравнению с первым кварталом. **
Что касается среднего размера транзакции, размер транзакции протокола лимитного ордера больше, чем у протокола агрегации. Разница становится более заметной в дни больших объемов и повышенной волатильности рынка. Это создает больше возможностей для срабатывания лимитных ордеров, поскольку большая волатильность приводит к более значительным движениям цены и большей неопределенности в отношении исполнения цены.
Uniswap продолжает лидировать по объему экспорта в 1 дюйм, обрабатываемому базовой децентрализованной биржей (DEX). ** Из 18 миллиардов долларов США в объеме экспорта, на Uniswap приходилось 34% с 6 миллиардами долларов США. ** Это примерно на 9% меньше, чем в первом квартале, когда на долю Uniswap приходилось 43% от общего объема выхода.
Доля 1inch Network в объеме транзакций осталась такой же, как и в первом квартале, составив 9% в обоих кварталах. «Другие» DEX претерпели заметные изменения во втором квартале, включая сотни источников. На эти DEX приходилось 12,9% от общего объема транзакций в первом квартале, но во втором квартале это число выросло до 44%. Эта доля рынка пришлась в основном на Uniswap и Curve, которые снизились на 9% и 14% по сравнению с предыдущим кварталом соответственно**, что свидетельствует о диверсификации объемов распределения. **
** Fusion Resolvers добилась положительного прогресса во втором квартале 2023 года и в настоящее время обрабатывает в среднем 1,3 миллиарда долларов транзакций в месяц. **
Объемы в первом квартале были увеличены за счет события отмены привязки USDC, которое всего за две недели увеличило объем более чем на 2 миллиарда долларов. За исключением периода с 6 по 19 марта, средний недельный объем в первом квартале составил 265 миллионов долларов по сравнению с 293 миллионами долларов во втором квартале, что на 11 процентов больше.
Согласно рейтингу Unicorn Power, только пять лучших Resolvers имеют право обрабатывать объем транзакций Fusion. Согласно статистике Unicorn Power, на конец второго квартала на долю 1inch Labs приходилось 30,6% всей сети. Другими крупными резольверами являются Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion и OTEX, на которые приходится 28,9%, 16,1%, 11,1% и 6,9% соответственно. За ним последовал Лаэрт с относительно небольшой долей в 4,3 процента.
Анализ доли рынка
В квартальном исчислении рыночная доля агрегаторов оставалась в основном стабильной. Агрегаторы в категории «Другое» продемонстрировали наибольший рост на 5%, а 1 дюйм — на 6%. Несмотря на это, **1inch по-прежнему явно опережает других агрегаторов, на его долю приходится 49% всех непосредственных пользователей агрегаторов во втором квартале. **
За 1inch следует ParaSwap, на долю которого приходится 11% всех прямых пользователей. На категорию «другое», включающую более 15 различных агрегаторов, во втором квартале приходилось 15% прямых подписчиков. Ассортимент агрегаторов, похоже, расширяется с небольшим перераспределением доли рынка в этом квартале.
** На протяжении второго квартала протокол агрегации 1inch сохранял большую долю в общем объеме транзакций, составляя 81%, что немного меньше по сравнению с первым кварталом (83%). **Объем транзакций по соглашению о лимитном ордере на 1 дюйм достиг своего пика 16 мая, составив 32% от общего объема транзакций в тот день, поскольку на него повлиял вывод Lido stETH 15 мая. Напротив, 27 мая был днем с наименьшим объемом во втором квартале, когда лимитные ордера составляли всего 10% от общего объема за день.
Концептуально доминирование протоколов агрегации в объеме транзакций логично. Протокол лимитных ордеров работает на основе изменений цен, вызывающих свопы, в то время как свопы протокола агрегации происходят мгновенно, что приводит к увеличению объемов транзакций.
**Во втором квартале Ethereum сохранил свои лидирующие позиции в сети 1inch Network, на долю которых приходится 70% от общего совокупного объема 8 цепочек. Arbitrum занял второе место с долей 12% от общего числа. **Интересно, что это второй квартал подряд, когда Arbitrum является лучшим выбором (по объему) для агрегаторов. Это достижение последовало за раздачей нативного токена Arbitrum, ARB, в конце марта 2023 года.
**Однако дальнейший анализ производительности Ethereum показывает, что его доминирование снижается. ** На Ethereum приходилось 81% от общего совокупного объема в январе, а к июню его доля упала до 71%. Эта тенденция предполагает, что активность пользователей будет смещаться в сторону более рентабельных сетей по мере улучшения и развития других сетей.
**В целом совокупные объемы по всем сетям снизились во втором квартале по сравнению с первым кварталом. В Ethereum наблюдалось заметное падение общего объема транзакций на 42,5%, а в Arbitrum — наименьшее падение — всего 0,3%. Напротив, у Fantom наблюдалось самое большое падение: объем его агрегации упал на 53,3%. **
Казначейство и анализ залога
** По состоянию на конец второго квартала казначейские активы 1inch DAO уменьшились на 10,8%, а погашение составило 16,3 млн долларов. ** Это снижение может быть связано с несколькими факторами, в том числе с утверждением выделения 2 миллионов долларов США на предложение 1 IP 30 (для завершения производства аппаратного кошелька размером 1 дюйм) и утверждением выделения 100 000 долларов США на предложение 1 IP 30. Предложение IP 31 (для программы 1inch Community Builder).
Кроме того, этому падению также способствовало прекращение сбора излишков свопов, которые ранее были основным источником дохода для 1inch DAO. В ответ DAO изучают другие способы получения дохода. Одна из таких инициатив заключается в том, чтобы внести 1 миллион долларов США в AAVE V3, что принесет ориентировочную годовую процентную ставку в размере 1-2%. ** В будущем компания планирует продолжить изучение того, как модель Fusion может приносить дополнительный доход. **
**По состоянию на конец второго квартала количество залогов 1INCH V2 достигло 184 миллионов, что является значительным увеличением более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом. **Стимулы для ставок, ведущие к этому росту, включают накопление Unicorn Power, которое затем можно использовать для голосования по предложениям в 1-дюймовом DAO или делегировать Resolvers для получения дохода. Делегирование стимулов началось в конце января, что привело к большому притоку ставок в феврале.
Тем не менее, сумма залогов немного снизилась на 1,2 миллиона в мае, впервые зафиксировав, что отток залогов 1INCH V2 превысил приток. Падение совпало с более широким спадом всей криптовалютной экосистемы в то время, при этом общая рыночная капитализация криптовалюты по состоянию на 30 мая снизилась на 11% по сравнению с пиком в апреле 2023 года. В июне приток залога увеличился до 29,3 млн 1INCH.
По сравнению с договором залога V1, договор залога V2 привлек больше заложенных токенов 1INCH. Однако динамика ставок изменилась в процентах от оборотного предложения. Контракт на стейкинг V1 достиг пика в 31,5% от стейкинга 1INCH в сентябре 2021 года, в то время как на стейкинг V2 в настоящее время приходится 19,8% оборотного предложения. Следует также отметить, что оборотное предложение в сентябре 2021 года составляло 165 миллионов по сравнению с 943 миллионами сегодня.
Подведем итог
Во втором квартале 2023 года 1inch Network продолжает улучшать взаимодействие с пользователями, претерпевая ряд изменений. В протоколах агрегации и лимитных ордеров наблюдается значительный рост ежедневного числа пользователей, что свидетельствует о растущем влиянии платформы в пространстве DeFi. В то время как Ethereum продолжал составлять большую часть своего совокупного объема, пользователи постепенно мигрировали в более рентабельную сеть в течение второго квартала. В течение квартала сеть также обработала транзакций на сумму 28 миллиардов долларов. Изменения в управлении, в частности прекращение сбора излишков свопов, также подтолкнут 1inch к изучению других источников дохода. В совокупности эти изменения отражают реакцию платформы на меняющиеся рыночные условия и потребности пользователей.