Últimamente he recibido muchas preguntas sobre si los fondos mutuos realmente valen la pena, así que pensé en compartir lo que he aprendido sobre la tasa de rendimiento promedio de los fondos mutuos y cómo se comparan en realidad.

Básicamente, un fondo mutuo es solo un grupo de dinero gestionado por profesionales que invierten en acciones, bonos u otros activos en tu nombre. La atracción es obvia: obtienes diversificación y gestión profesional sin tener que hacer la investigación tú mismo. Empresas como Fidelity y Vanguard llevan años gestionando estos fondos.

Pero aquí es donde se pone interesante. Se supone que la tasa de rendimiento promedio de los fondos mutuos debe superar al S&P 500, ¿verdad? Ese índice ha tenido un rendimiento histórico de aproximadamente 10.70% anual en los últimos 65 años. Suena sólido. Pero aquí está el truco: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos en 2021 tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500, y ese porcentaje ha empeorado en la última década, alcanzando alrededor del 86% de subrendimiento. Es bastante sorprendente cuando lo piensas.

Entonces, ¿cuál sería una tasa de rendimiento promedio realista en fondos mutuos si realmente buscas los ganadores? Los fondos de acciones de gran capitalización más destacados han alcanzado rendimientos de hasta el 17% en los últimos 10 años, con rendimientos anualizados promedio alrededor del 14.70% durante ese período. En 20 años, los mejores rendimientos llegaron al 12.86%, lo cual en realidad supera el rendimiento del S&P 500 del 8.13% desde 2002. Pero, de nuevo, la mayoría de los fondos no alcanzan estos números.

Lo que pasa con la tasa de rendimiento promedio de los fondos mutuos es que realmente depende de en qué estás invirtiendo. Un fondo centrado en acciones energéticas habría tenido un rendimiento excelente en 2022, mientras que otros quedaron rezagados. Los diferentes fondos apuntan a distintos sectores, tamaños de empresas y clases de activos, por lo que los rendimientos varían mucho.

Hay algunas desventajas reales a tener en cuenta. Pagas ratios de gastos, que reducen tus rendimientos. También pierdes derechos de voto sobre los valores subyacentes. Y siempre existe el riesgo de perder dinero — aquí no hay garantías.

Si comparas opciones, los ETFs son similares pero se negocian abiertamente como acciones, por lo que son más líquidos y generalmente tienen tarifas más bajas. Los fondos de cobertura son un animal completamente diferente — son más riesgosos, solo para inversores acreditados, y manipulan posiciones cortas y derivados.

En resumen: los fondos mutuos pueden funcionar si eliges los adecuados y entiendes los costos. La tasa de rendimiento promedio de los fondos mutuos quizás no supere al índice de forma constante, pero si encuentras un gestor con un historial sólido, podría valer la pena. Solo conoce tu horizonte de inversión, entiende tu tolerancia al riesgo y no ignores esas tarifas. En 2021, había más de 7,000 fondos mutuos activos operando en EE. UU., así que hay mucho para elegir — solo haz tu tarea antes de comprometerte.