Voici ce qui se passe récemment avec Elon Musk — il vient de dévoiler le calendrier de lancement de X Money, et il y a plus à analyser que ce que l’on pourrait penser.

X Money sort officiellement sur la plateforme le mois prochain. C’est essentiellement la tentative de X de devenir une application fintech, vous permettant d’envoyer de l’argent en peer-to-peer, de lier votre compte bancaire, d’obtenir une carte de débit, et même de recevoir des récompenses cashback. Visa s’associe à cela, et ils disposent d’une licence dans plus de 40 États américains via leur filiale X Payments. En surface, cela ressemble à une simple copie de Venmo, mais intégrée à une plateforme de médias sociaux.

Maintenant, voici ce qui a attiré l’attention de tout le monde — Dogecoin a bondi juste après l’annonce. Je veux dire, c’était bref, mais le marché a réflexivement supposé que Musk intégrerait la crypto dans cette fonctionnalité de paiement. Un schéma classique que l’on voit depuis 2021. Musk parle de X Payments, et les détenteurs de DOGE commencent immédiatement à imaginer une intégration crypto. Musk a littéralement qualifié Dogecoin de sa crypto préférée, et Tesla l’a accepté pour des marchandises en 2022, donc la spéculation n’est pas totalement aléatoire. Mais voici la réalité : X Money, tel que décrit, est purement fiat. Pas d’ambiance portefeuille crypto. C’est de la fintech, pas un produit crypto. DOGE est actuellement en baisse de 0,05 % sur 24 heures, donc cette brève poussée n’a pas vraiment duré.

Ce qui compte vraiment pour le marché, ce n’est pas si DOGE sera ajouté un jour. C’est le rendement de 6 % qu’ils proposent sur les soldes. Réfléchissez-y une seconde — 6 % APY sur de l’argent dans une application sociale utilisée par des centaines de millions de personnes. C’est plus élevé que presque tous les comptes d’épargne américains et compétitif avec les fonds monétaires. La question que posent les régulateurs est : d’où vient réellement ce rendement ? X le subventionne-t-il pour favoriser l’adoption, ou prête-t-il les dépôts ? Parce que cela change tout à la façon dont Washington le perçoit.

Le timing est aussi maladroit. Le Congrès débat actuellement de la loi CLARITY, qui établirait des règles pour les produits de stablecoins générant des rendements. Le comité bancaire du Sénat vise une mise en discussion mi-à-fin mars. La principale bataille politique concerne la question de savoir si les plateformes non bancaires devraient même être autorisées à offrir des rendements semblables à des dépôts aux consommateurs ordinaires. X Money n’est pas un stablecoin, mais il répond à la même demande — ceux qui cherchent de meilleurs rendements que ceux offerts par leur banque — simplement via une voie réglementaire différente. Si X Money se lance à grande échelle avec un APY de 6 % avant que la loi CLARITY ne passe, cela crée une situation étrange où un produit fintech fiat dans une application sociale peut offrir des rendements que les stablecoins crypto sont en train de se faire légiférer.

Sur un tout autre sujet, si vous voulez voir à quoi ressemble une vraie volatilité, regardez RAVE. Le token RaveDAO a littéralement explosé — plus de 6 000 % en un mois. Il a brièvement atteint le top 50 des cryptomonnaies par capitalisation après avoir bondi de 25 cents à plus de 15 dollars. Il se négocie actuellement autour de 15,18 dollars avec une capitalisation de marché en flux d’environ 3,49 milliards de dollars. Le projet se positionne comme un protocole musical Web3 connectant la culture EDM avec la blockchain, ce qui est soit génial, soit une bulle spéculative totale selon la façon dont on le voit.